【正文】 ? 國有銀行負債業(yè)務中最重要的是各項存款，各項存款約占資金來源的 65%一 70%左右，在存款結構上，城鄉(xiāng)儲蓄存款占各項存款的比重約占 55%左右。 ? ，尤其對在建工程等抵押物缺乏有效的跟蹤管理。 2. 信用風險管理的手段還比較落后 ? 一是信用風險度量手段非常落后，無法對風險進行精確度量。這些信用風險既存在于宏觀領域，也存在于微觀領域，具體可以分為以下幾類 : (l)社會信用體系風險 我國社會信用體系存在的問題表現(xiàn)在多個方面 :首先，國家信用和社會信用不分，國有企業(yè)尤其是國有金融機構憑借國家信用開展業(yè)務活動，社會的個人信用風險、企業(yè)的信用風險通過國有金融機構轉移到國家身上 。不但考慮了客戶的付款能力和付款意愿，而且調查人員從不同渠道獲得的特殊信息，也可以靈活的應用到特征分析模型中，因此，該模型應用廣泛。 ? Z評分模型（ 2） ?對具有多種融資渠道且不進行資本租賃活動的非制造性行業(yè)，可刪除銷售額影響，得到： Z3 = + + + 其中， X1=（流動資產 – 流動負債） / 資產總額 X2 = 未分配利潤 / 資產 總額 X3 =（利潤總額 + 折舊 + 攤銷 +利息支出） /資產總額 X4 =所有者權益 / 負債總額 根據上述公式計算的 Z值，如果 Z小于 風險很大， Z大于 風險較小 ?Z評分模型特點 ： ? ，分值在不斷降低 2到 3年，觀察的變量通常會出現(xiàn)重大變化 ，也可以作為監(jiān)測性指標 巴薩利模型 ? 巴薩利模型是后人在 Z計分模型的基礎上發(fā)展出來的。 ? ② Ability(借款人償債能力 )。 ? (4)債權保障因素 (Protection、 Factor)。 ? 在專家制度下，銀行員工都熱衷于成為專家，這就需要他們在某一行業(yè)或某類客戶范圍進行較長時期的分析研究，積累經驗，成為這個行業(yè)的專才。 (4)抵押擔保 (Collateral)。 ? 其次，為了促進整個金融市場效率的改善，政府也應該在生產信息方面發(fā)揮重要的作用 。 ? 因此在一般情況下銀行不可能與企業(yè)具有同等程度的信息，即使在高度發(fā)達的市場經濟條件下，也不可能達到同等程度的信息。 ? 二是企業(yè)隱瞞投資收益，逃避償付義務。這從政府方面來看，是綜合考慮各種因素的結果，但從信用建設角度來看，卻是形成了信用的“破窗”。 ? 信用擴張理論對引導美國等國家走出經濟危機發(fā)揮了重要作用，但當到了 20世紀 70年代資本主義國家陷入“滯脹”時信用擴張理論卻顯得無能為力。 ? 信用創(chuàng)造學說把信用和貨幣、信用和資本等同起來，認為貨幣就是財富，銀行有無限創(chuàng)造信用的能力，具有創(chuàng)造資本的作用 。而對于市場風險而言，各種金融產品發(fā)達的二級市場為觀察市場風險的變化提供了大量的數據，從而使得運用各種數理統(tǒng)計模型來衡量市場風險成為可能。但在收益的負方向上沒有限制，投資者的損失取決于受信方的違約狀況 ，因此信用風險給投資者帶來的收益分布是不對稱的。 ? 直到最近幾年，對信用風險管理的理論研究，以及管理實踐中對信用風險新的衡量模型的采用和管理工具的創(chuàng)新才變得活躍起來，目前信用風險管理研究已成為現(xiàn)代金融風險管理領域的一個非常重要且極具挑戰(zhàn)性的課題。 ? 更為一般地，信用風險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失的可能性。因此，多樣化投資分散非系統(tǒng)性風險的方法已經成為信用風險管理的主要手段。 ? ，信用風險可被分為可控風險和非可控信用風險。這些學說包括“信用波動理論”、“信用擴張理論”、“反信用擴張理論”。在經濟已達充分就業(yè)的情況下，實行信用擴張政策，短期內可以達到增加產業(yè)和就業(yè)的效果，但當人們的理性預期發(fā)揮作用的情況下，信用擴張無助于產量和就業(yè)的增加。 ? 而這些貸款到期不能正常歸還都是在各方預料之中，甚至有的地方政府過多的擔保、負債導致用幾十年的財政收入也無法償還，造成政府事實上的破產，一些企業(yè)甚至鉆這種潛規(guī)則的空子，故意逃廢債務，使社會信用的“破窗”窟窿更大、更難以彌補。 ? 而實際上，客戶經理和信貸員可能從短期利益、自身利益出發(fā)作出決策，從而導致風險增加。 ? 因為，在銀行與企業(yè)的借貸活動中，企業(yè)采取機會主義行為就不可能完全按借款合同中規(guī)定的那樣去履約，而是見機行事，擅自改變借款用途，力圖獲得超額利潤或不能獲得超額利潤時逃債，甚至設法誤導、偽裝、混淆信息，以至事后的實際結果不是按照借款合同而是按照有利于自己的方向發(fā)展。一般的信貸契約中都規(guī)定了借款企業(yè)可以從事的投資項目或禁止從事的投資項目，以防止借款企業(yè)在貸后從事高風險的項目。比如一些跟季節(jié)相關的產業(yè)以及處于國際競爭的行業(yè)，就具有明顯的周期性。⑧借款人的資格必須是依法登記、持有營業(yè)執(zhí)照的企事業(yè)法人，產品有市場，經營有效益，在銀行開立基本賬戶，并具有可供抵押的資產或能提供擔保人。 ?Who：信用對象是誰 ?Why：它為什么需要信用 ?What：信用對象以什么作為擔保 ?When：何時才能還清帳款 ?How：如何還清帳款，即還款的來源是什么 5W 其他方法 ? 4F法。 ? ⑦ Insurance(貸款抵押 )。據統(tǒng)計，巴薩利模型的準確率可達 95%。 ，賦值為 0分。金融機構內部存在委托代理風險 。 ? 根據現(xiàn)代信用風險的定義，信用風險包括由于借款人違約造成的風險和借款人信用等級變化 (降低 )而造成的無法還款的風險。 ? 各家銀行投向偏重于國有企業(yè)、市政項目等大項目，對中小企業(yè)貸款、民營企業(yè)貸款投入不多，貸款集中度過高導致信用風險的積聚，一旦某家大型企業(yè)、某個集團客戶出現(xiàn)信用風險，就會對銀行帶來很大的風險，甚至導致銀行被擠兌或破產。信用與安全是緊密相關的，銀行信用是商業(yè)銀行的基石，絕對安全是維護銀行信用的首要條件。盡管國有銀行不良貸款率有所下降，但政府主導的財務重組并非使銀行信貸資產質量真正改善，銀行業(yè)總體不良貸款率的下降更多的是依靠信貸規(guī)模擴張和國有銀行不良資產剝離產生的結果。如果同時有兩家企業(yè)申請相同數目的貸款，能夠提供抵押的企業(yè)可以獲得貸款，而不能提供抵押的企業(yè)就比較難貸到款，即使后者企業(yè)的經營狀況好于前者。 ? 目前在貸款信用風險管理方面，國內商業(yè)銀行已基本形成了內部的 貸前調查、貸中審查、貸后檢查 的三查制度和 雙人調查、雙人檢查 的“四眼制度”等信用風險管理的制約機制，這種體制較為有效地遏制了由于銀行自身內控機制不健全而引發(fā)的信用風險擴張，在很大程度上避免了內部道德風險的產生。 具體方法是：根據特征分析模型得出最終百分率，對營運資產模型分析得出的賒銷額度進行調整，詳見下表 ~~ 賒銷額度調整額 最終百分率0 ～ 20%21% ～ 45%46% ～ 65%6 6 % 以上可超出賒銷額度（營運模型結果）的數量0賒銷額度2 1 % ～賒銷額度 45%賒銷額度（4 6 % + 0 . 5 ）～賒銷額度（6 5 % + 0 . 5 ）賒銷額度（6 6 % + 1 . 0 ）?例：某公司經過特征分析模型最終百分率為 46%，根據運營資產分析模型得出對其賒銷額度為 10000，則根據特征分析模型調整后的賒銷額度為多少？ 解： 10000^（ 46%+)+10000=19600（元） 說明：特征分析模型實踐應用中，會涉及權重的選擇問題。 ? 評估值綜合考慮了資產流動性和負債水平兩個最能反映企業(yè)償債能力的因素。 比率分析 償債能力比率分析 資產效率比率分析 盈利水平比率分析 趨勢分析 分析客戶過去幾年的業(yè)績趨勢 比較分析 與客戶同行業(yè)進行比較 二、信用分析方法 —財務分析 償債能力分析指標 ? 短期償債能力： ? 流動比率 =流動資產 /流動負債 (相對大較好 ) ? 速動比率 =速動資產 /流動負債 (1比較好 ) ? 現(xiàn)金流動負債比率 =(年經營現(xiàn)金凈流量 /年末流動負債 )X100%(20%比較好 ) 償債能力分析指標 ? 長期償債能力 ? 資產負債率 =（負債總額 /資產總額）X100% ? 產權比率 =(負債總額 /所有者權益總額 ) X100% ? 利息保障倍數 =息稅前利潤 /利息費用 資產效率分析指標 ? 應收賬款周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 /應收賬款平均余額 ? 應收賬款周轉天數 =360/應收賬款周轉率 ? 存貨周轉率 =（主營業(yè)務成本 /存貨年平均余額 ? 存貨周轉天數 =360/存貨周轉率 ? 流動資產周轉率 =主營業(yè)務收入凈額 /流動資產平均余額 盈利水平分析指標 ? 主營業(yè)務利潤率 =(主營業(yè)務利潤 /主營業(yè)務收入 )X100% ? 成本費用利潤率 =（利潤總額 /成本費用總額） X100% ? 凈資產報酬率 =（凈利潤 /凈資產平均余額） X100% ? 總資產報酬率 =息稅前利潤 /平均資產總額 X100% 信用管理分析模型 ? Z評分模型 EdwardIAllman1968年建模，根據數理統(tǒng)計中的辨別分析技術，對銀行過去的貸款案例進行統(tǒng)計分析，選擇部分最能反映借款人財務狀況、對貸款質量影響最大、最具預測或分析價值的比率，設計出一個能最大程度地區(qū)分貨款風險度的數學模型，對貸款申請人進行信用風險及資信評估。分析以下要素：① Liquidity(流動性 )。如果用于替代股權或彌補虧損，更應慎重。 ? 其次，專家制度實施的效果很不穩(wěn)定 。信貸專家必須確定貸款申請人對貸款資金的使用是否有明確的、符合銀行貸款政策的目的，是否具有負責任的態(tài)度和真誠的還款意愿。企業(yè)的效益直接影響到銀行的資產狀況，企業(yè)異化行為加大企業(yè)償還銀行貸款的風險，同時，也使得銀行的信用風險加大。企業(yè)是資金的使用者，對于借入的資金的實際投資項目 (不一定是向銀行所聲稱的項目 )的收益和風險等宏觀、微觀方面具有充分的信息，因而對投資項目的回報與盈利以及借入資金的償還概率等問題具有較多的信息，即擁有私人信息。