信用風(fēng)險管理-文庫吧在線文庫
【正文】 信用卡從商家購買 100元產(chǎn)品 2. 營業(yè)日結(jié)束時，商家將應(yīng)付款轉(zhuǎn)給自己的銀行 3. 商家的銀行向商家還款，還款額為產(chǎn)品的價格減去一筆固定的折扣費(fèi)用（如產(chǎn)品價格的 %）。 貸款的種類 ? 個人（消費(fèi)）貸款 非循環(huán)消費(fèi)貸款 ：汽車貸款、定期消費(fèi)貸款、活動房屋貸款 循環(huán)貸款 （ revolving loan）（信用卡貸款）：借款人在貸款合約有效期內(nèi)按不超過某一最高限額的條件取款和還款。 9. 持卡人向發(fā)卡銀行還款 100元，或者是至少償還一筆最低限額的款項(xiàng)后，等到將來償還企業(yè)的款項(xiàng)。 貸款的預(yù)期收益 ? 違約風(fēng)險： 是指借款人無力或不愿意履行貸款合約承諾條款的風(fēng)險。 信用風(fēng)險的計量 違約風(fēng)險評估涉及的成本： 零售層次和批發(fā)層次在信息獲取方面的差異。 54321 XXXXXZ ?????上述模型的缺陷 ? 只對借款人行為中的兩種極端情況 ——不違約和違約 ——進(jìn)行區(qū)分。 KMV資產(chǎn)組合管理者模型 Portfolio Manager模型 ji)1()(關(guān)性資產(chǎn)總體回報之間的相和借款人借款人????????????ijiiiiDiiiiiiiiiLGDEDFEDFLGDULLGDEDFAISLEAISR???Ri: 貸款收益 AIS： allin spread, 年度總利差，借款人支付的貸款利率與金融機(jī)構(gòu)的資金成本之差； EDF：借款人下一年度預(yù)期違約概率或預(yù)期違約頻率； LGD：借款人違約時金融機(jī)構(gòu)遭受的損失； σi：貸款風(fēng)險 σDi：貸款預(yù)期價值違約率的波動幅度 UL：非預(yù)期貸款損失 KMV資產(chǎn)組合管理者模型 假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)持有的兩種貸款具有以下特征，計算資產(chǎn)組合的收益和風(fēng)險。 貸款移動矩陣 反映了一組貸款過去的經(jīng)歷 ——其信用等級隨時間變化的情況。 iPDi ePDF ??? 1 1)(線性判別模型 又稱 Altman Z值模型。 金融機(jī)構(gòu)要從兩個方面控制信用風(fēng)險： 1. 價格或承諾收益（ 1+k）； 2. 貸款的數(shù)量或信用額度 零售和批發(fā)貸款決策 ? 零售貸款 金融機(jī)構(gòu)控制其信用風(fēng)險的手段是信用限制（ credit rationing）（貸款數(shù)量的限額），而不是貸款的價格或利率差異。 )]1([1)(11RRbmBRofk???????貸款合約的承諾收益 在特殊情況下，如果貸款啟動費(fèi) of和補(bǔ)償余額 b均為 0，則 一旦貸款基礎(chǔ)利率確定
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