投資項(xiàng)目評(píng)估第10章項(xiàng)目籌資與融資方案評(píng)估內(nèi)容-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 人，而由既有法人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動(dòng)，進(jìn)行人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動(dòng)，進(jìn)行投資決策，并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。投資各方的權(quán)利和義務(wù)依照合作契約約定，按契約約投資各方的權(quán)利和義務(wù)依照合作契約約定，按契約約定分配項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益定分配項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益216。國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。投資者對(duì)擬建項(xiàng)目直接投資投資者對(duì)擬建項(xiàng)目直接投資216。作價(jià)出資。n 商業(yè)銀行貸款通常不超過(guò)商業(yè)銀行貸款通常不超過(guò) 10年，超過(guò)年，超過(guò) 10年年期限，商業(yè)銀行需要特別報(bào)經(jīng)人民銀行備期限，商業(yè)銀行需要特別報(bào)經(jīng)人民銀行備案。融資成本是擬建項(xiàng)目必須獲得的 最低投資收益率 。借款利息和籌資費(fèi)用216。權(quán)益資金融資成本普通股資金成本n 股利增長(zhǎng)模型法n 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法n 稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法 股利以所得稅后的凈利潤(rùn)支付，不能抵減所得稅普通股資金成本計(jì)算（股利增長(zhǎng)模型法）Dc預(yù)期年股利額Pc普通股融資額（票面值）fc普通股融資費(fèi)率（發(fā)行手續(xù)費(fèi)率）G 普通股利年增長(zhǎng)率股利增長(zhǎng)模型法例題某上市公司普通股目前市價(jià)為 16元，預(yù)期年末每股發(fā)放股利 ，不考慮發(fā)行手續(xù)費(fèi)。按投資者期望的最低收益率計(jì)算按投資者期望的最低收益率計(jì)算綜合資金成本分析綜合資金成本分析n 加權(quán)平均資金成本加權(quán)平均資金成本216。權(quán)益投資結(jié)構(gòu)分析n 國(guó)內(nèi)與國(guó)外股東投資比例n 普通股與優(yōu)先股比例n 各股東之間普通股控股比例結(jié)構(gòu)《 外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（修訂征求意見(jiàn)稿） 》 2023年 4月n 大豆、油菜籽、花生、棉籽、油茶籽等各類食用油脂加工（中方控股）n 船舶（含分段）的修理、設(shè)計(jì)與制造（中方控股）n 電網(wǎng)的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)（中方控股）n 增值電信業(yè)務(wù)（外資比例不超過(guò) 50%），基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)（外資比例不超過(guò) 49%）n 土地成片開(kāi)發(fā)（限于合資、合作）政策鏈接政策鏈接負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析n 各種負(fù)債融資方式的債務(wù)金額比例結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)n 提供債務(wù)資金的方式、附加條件、利率、匯率、還款方式n 內(nèi)債與外債比例、政策性銀行與商業(yè)性銀行的貸款比例及信貸資金、債券資金與融資租賃等比例。融資結(jié)構(gòu)分析融資結(jié)構(gòu)分析n 融資結(jié)構(gòu)分析主要包括融資結(jié)構(gòu)分析主要包括216。優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本Dp優(yōu)先股年股利Pp 優(yōu)先股融資額（票面價(jià)值）fp優(yōu)先股融資費(fèi)率優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本例題例題某優(yōu)先股面值 100元，發(fā)行價(jià)格 98元，發(fā)行成本 3％，每年付息一次，固定股息率 5％。投產(chǎn)第 2年起，所得稅率為 33％。租賃融資所需租金等216。包括 資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用 。作為投資各方的共有財(cái)產(chǎn)，歸企業(yè)（項(xiàng)目）的作為投資各方的共有財(cái)產(chǎn)，歸企業(yè)（項(xiàng)目）的投資者所有，不形成企業(yè)的實(shí)收資本投資者所有，不形成企業(yè)的實(shí)收資本項(xiàng)目資本金的來(lái)源項(xiàng)目資本金的來(lái)源n 政府財(cái)政性資金政府財(cái)政性資金n 國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)及企業(yè)法人的所有者權(quán)國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)及企業(yè)法人的所有者權(quán)益、企業(yè)折舊資金，以及投資者按照國(guó)家規(guī)益、企業(yè)折舊資金，以及投資者按照國(guó)家規(guī)定從資本市場(chǎng)上籌措的權(quán)益性資金定從資本市場(chǎng)上籌措的權(quán)益性資金n 外國(guó)資本直接投資外國(guó)資本直接投資n 社會(huì)個(gè)人合法所得資金社會(huì)個(gè)人合法所得資金n 國(guó)家規(guī)定的其他可用作項(xiàng)目資本金的資金國(guó)家規(guī)定的其他可用作項(xiàng)目資本金的資金資本金的最低需要量資本金的最低需要量不同行業(yè)項(xiàng)目的資本金不同行業(yè)項(xiàng)目的資本金最低比例最低比例n 交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目、科技成果產(chǎn)業(yè)化（示范性）項(xiàng)目的交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目、科技成果產(chǎn)業(yè)化（示范性）項(xiàng)目的資本金比例為資本金比例為 35%及以上；及以上；n 鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目的資本金比例為鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目的資本金比例為 25%及以上及以上n 城建項(xiàng)目資本金比例不得低于城建項(xiàng)目資本金比例不得低于 50%n 農(nóng)業(yè)項(xiàng)目資本金比例不得低于農(nóng)業(yè)項(xiàng)目資本金比例不得低于 30%n 電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色金屬、輕工、電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色金屬、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為 25%及以上及以上比例有新的調(diào)整《國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)
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