投資項目評估第10章項目籌資與融資方案評估內容(完整版)
【正文】 目資本金比例的通知》 2023年外商投資企業(yè)的注冊資本要求外商投資企業(yè)的注冊資本要求債務資金來源渠道商業(yè)銀行的貸款期限商業(yè)銀行的貸款期限n 商業(yè)銀行的貸款分為短期貸款、中期貸款商業(yè)銀行的貸款分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。項目投資中由投資者提供的資金項目投資中由投資者提供的資金216。外國政府、境外企業(yè)、團體、個人等資金。項目法人（企業(yè)）自有資金。n 債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項目的資產可進行債務追索，而且還可以對公目的資產可進行債務追索，而且還可以對公司的全部資產進行追索。目前英國最基本的做法是：政府確定投資項目和項目的建設標準，私人資本通過競爭投標承擔公共項目的開發(fā)建設，中標后私營部門按合同要求進行設計、籌資、建設及運營，政府按合同購買私營部門所提供的服務。補充知識補充知識BOT模式l BOT—BuildOperateTransfer ，建造 運營 移交l 由土耳其總理厄扎爾 1984年正式提出；l 在我國稱為 “ 特許經營方式 ” ；l 含義是指國家或者地方政府部門通過特許經營協(xié)議，授予簽約方的外商投資企業(yè) (包括中外合資、中外合作、外商獨資 )或本國其它的經濟實體組建項目公司，由該項目公司承擔公共基礎設施 (基礎產業(yè) )項目的融資、建造、經營和維護；在協(xié)議規(guī)定的特許期限內，項目公司擁有投資建造設施的經營權（或所有權），允許向設施使用者收取適當的費用，由此回收項目投資、經營和維護成本并獲得合理的回報；特許期滿后，項目公司將設施無償地移交給簽約方的政府部門。 在澳大利亞、加拿大、美國、意大利、德國等發(fā)達國家獲得非常廣泛的應用；216。216。既有項目法人融資（即公司融資）既有項目法人融資（即公司融資）216。依托現有法人依托現有法人項目融資的含義項目融資的含義（（ Project Financing））n 由項目的發(fā)起人（企業(yè)或政府）及其他投資人出資，由項目的發(fā)起人（企業(yè)或政府）及其他投資人出資，建立新的獨立承擔民事責任的法人項目公司（即公司建立新的獨立承擔民事責任的法人項目公司（即公司法人或事業(yè)法人），承擔項目的投融資、建設和運營法人或事業(yè)法人），承擔項目的投融資、建設和運營。時間方面的追索限制：時間方面的追索限制：? 項目建設期內項目公司的股東提供擔保，項目建成后，這種擔項目建設期內項目公司的股東提供擔保，項目建成后，這種擔保則會解除，改為以項目公司的財產抵押。 歐盟、聯(lián)合國、經濟合作與發(fā)展組織、以及世界銀行等國際組織在全世界大力推廣 PPP；216。補充知識補充知識BOT方式的使用范圍l一是公共設施項目，如電力、電訊、自來水、排污、公共體育設施等；l二是公共工程項目，加大壩、水庫、倉庫等；l三是交通設施項目，如公路、鐵路、橋梁、隧道、港口、機場等。補充知識補充知識既有項目法人融資的含義既有項目法人融資的含義n 以已經存在的公司本身的資信對外進行融以已經存在的公司本身的資信對外進行融資取得資金，資取得資金， 不組建新的獨立法人不組建新的獨立法人 ，負債，負債由發(fā)起人公司及其合作伙伴公司承擔，項由發(fā)起人公司及其合作伙伴公司承擔，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。司的全部資產進行追索。n 政府財政性資金，含各級政府預算內資金和預算政府財政性資金，含各級政府預算內資金和預算資金與各種基金。n 國內外企業(yè)、各種機構和個人捐贈的資金。新建項目設立時在工商行政管理部門登記的注新建項目設立時在工商行政管理部門登記的注冊資金冊資金n 資本（股本）溢價資本（股本）溢價216。和長期貸款。216。因使用資金而向資金提供者支付的報酬n 資金融集費用216。該項目在建設期期初向銀行借款 1000萬元，籌資費用率 ％，年利率 6％，按年付息，期限 3年，到期一次還清借款，計算該借款的所得稅后資金成本。計算該優(yōu)先股資金成本非股票權益資金成本非股票權益資金成本n 對于股票未上市的公司和非股份制企業(yè)的對于股票未上市的公司和非股份制企業(yè)的權益資金；權益資金；n 接受捐贈的資金接受捐贈的資金留利的資金成本留利的資金成本n 企業(yè)從稅后利潤總額中扣除股利之后保留企業(yè)從稅后利潤總額
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