【正文】 量結構分布 數(shù)據來源：國土資源部、 CREIS中指數(shù)據土地版 不同類型用地計劃 供地面積 占比 （公頃） 保障房用地 廉租房 7051 4% 經濟適用房 17402 9% 棚改房用地 36606 20% 中小套型商品房用地 80431 44% 大中高檔房用地 43259 23% 住房建設用地總量 184749 100% 051015202020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2 0 %0%20%40%60%80%100%120%140%160%供應量（萬公頃） 同比表： 20202020年全國住宅用地計劃供應量及同比變化 本資料來自 4 供應計劃：除天津、上海外，多數(shù)城市完成率偏低，政府面臨較大供應壓力 CREIS中指數(shù)據土地版供應量統(tǒng)計數(shù)據預計 ， 18月全國僅能完成土地供應計劃的 40%， 完成年度供應計劃難度較大 。 從單月數(shù)據來看 ， 46月土地市場觀望氣氛濃厚 ， 成交量逐月下降 ， 但 7月住宅用地成交量逐漸回升 。 圖： 2020年 17月全國住宅用地樓面均價 走勢 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據土地版、 價格：政府調控效果顯現(xiàn)，土地價格穩(wěn)中有降 05001000150020002500 2 0 % 1 0 %0%10%20%30%40%50%環(huán)比 樓面地價 ( 元 / m 2 )環(huán)比 5 % 1 4 % 1 5 % 4 % 9% 8% 1 6 %樓面地價 ( 元 / m 2 ) 2216 1899 1615 1553 1686 1823 1538 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 本資料來自 8 CREIS中指數(shù)據土地版地價統(tǒng)計數(shù)據顯示 ， 重點城市住宅用地成交價格明顯下降 。 對于熱點區(qū)域的地塊 ， 開發(fā)企業(yè)的積極性仍然較高 。東湖國際 本資料來自 14 流拍：新政后一線城市首現(xiàn)流拍，二線城市流拍較為普遍 CREIS中指數(shù)據土地版對全國最新成交地塊監(jiān)測顯示 ， 新政過后 ， 土地市場較為理性和謹慎 ， 市場觀望氣氛濃厚 ， 開發(fā)企業(yè)拿地的針對性較強 ， 品質較差的地塊出現(xiàn)流拍 。 而 14月正式掛牌的 19宗住宅用地中 ， 僅 1宗采用招標方式 。 其中 ， 恒大土地儲備估值 6075萬平方米 ， 最多可滿足 6年的開發(fā)時間；萬科在 10年加快了拿地的步伐 ，土地儲備估值 4288萬平方米 ， 可滿足 45年的開發(fā)時間 。 但在 7月 ， 品牌企業(yè)拿地逐漸積極 。 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據、 名次 城市 市場規(guī)模因子 供求對比因子 成長速度因子 潛在需求因子 綜合得分 1 上海 2 重慶 3 北京 4 成都 5 廣州 6 杭州 7 天津 8 深圳 9 蘇州 10 大連 11 青島 12 南京 13 沈陽 14 西安 15 長沙 表： 2020中國 40個大中城市住宅開發(fā)投資吸引力十五強 本資料來自 28 上海成為中國房地產開發(fā)最具吸引力的城市 按照因子分析法得出房地產開發(fā)投資吸引力十五強為：上海 、 北京 、 重慶分列第一 、 二 、 三名 ，第 4至第 10名城市依次為廣州 、 成都 、 蘇州 、 天津 、 深圳 、 杭州和大連 。 19982020年，全國住宅均價累計上漲 37%，低于同期 GDP等指標漲幅，而 20202020年，全國住宅均價累計上漲 76%，與同期GDP、人均 GDP、人均可支配收入和居民儲蓄存款漲幅基本持平。 天津、武漢、重慶等二線城市住房均價漲幅低于同期 GDP（南京基本持平），但均高于同期人均可支配收入。 表：不同時期房價、 GDP等指標累計漲幅 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據、 住宅均價G DP人均G DP人均可支配收入居民儲蓄存款M219 88 19 98 310% 461% 398% 360% 650%19 98 20 08 93% 272% 234% 191% 308% 355%19 98 20 09 141% 297% 270% 217% 396% 480%19 98 20 04 37% 89% 82% 74% 124% 143%20 04 20 09 76% 110% 104% 82% 121% 139%2020 年 % % % % % %2020 年上半年 % % % % % % 本資料來自 31 重點城市 19982020年房價漲幅普遍低于同期 GDP和居民儲蓄存款，但多個城市高于同期人均可支配收入 1998年 2020年， 8個重點城市中，除上海外房價漲幅均低于同期 GDP和居民儲蓄存款累計增幅，如北京住房均價累計上漲337%，但 GDP和居民儲蓄存款分別增長 399%和 339%；深圳住房均價累計上漲 202%，但 GDP和居民儲蓄存款分別累計 434%和560%。其他排名靠前的城市還有成都、蘇州、天津、深圳、杭州等。 隨著土地市場正逐步恢復理性 ， 品牌房企應根據自身的資金實力 ， 制定有效地拿地策略 。北京 、 上海等一線大城市的房地產市場已十分成熟 ， 土地資源日趨稀缺 ， 企業(yè)購置土地難度日益加大 ， 同時逐漸趨緊的宏觀政策也一步加大了房地產企業(yè)在一線城市的運營風險 。 2020年 17月 ， 多數(shù)品牌房企拿地金額接近或超過 2020年企業(yè)拿地金額的 60%， 企業(yè)的投資熱情不減 。 所以 ， 在土地市場面臨低谷的時期 ， 是開發(fā)企業(yè)在資金允許的前提下積極擴充土地儲備的良機 。 地王：多半地王閑置或被收回，開盤地王較少 表： 2020年住宅用地單價地王現(xiàn)狀 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據土地版、 城市 宗地名稱 樓面地價 (元 /m2) 成交日期 競得方 現(xiàn)狀 上海 楊浦區(qū)新江灣城 D3地塊 20000 1109 仁恒 仁恒怡庭 杭州 原東南面粉廠地塊 19038 1129 廣宇集團、杭州西湖聯(lián)合 未開工 廣州 白云區(qū)云祥路 18728 0910 富力 09年被回收 廈門 五緣灣片區(qū)，內灣西側 17486 0908 國貿金海灣 國貿天琴灣（建設中） 上海 盧灣區(qū)第 104街坊龍華東路 8852號和開平路 71號地塊 16691 1231 綠地 瀛通綠地大廈 .住宅合同均價達到7． 27萬元／平方米，辦公樓累計均價為 4． 2萬元／平方米 杭州 浙江工商大學地塊 15712 0907 雅戈爾 雅戈爾 10年 3月 ， 一線城市住宅用地均價 9925元 /平方米 ， 二三線城市均價 1602元 /平方米 ， 兩者相差近 6倍 。 圖： 2020年 17月 住宅用地月度成交量 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據土地版、 圖： 2020年 17月 住宅用地成交面積與推出面積比值 5 7 %27% 42% 4 8 % 9 % 6%245% 232%413%19% 21% 4 % 9%14%0100020003000400050001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1 0 0 %0%100%200%300%400%500%單位：公頃2020年 2020年 環(huán)比 同比0 . 610 . 90 . 80 . 6 0 . 60 . 801000200030004000500060001 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月0 . 00 . 20 . 40 . 60 . 81 . 01 . 2單位 ： 公頃推出量 成交量 成交 / 推出 本資料來自 7 CREIS中指數(shù)據土地版地價統(tǒng)計數(shù)據顯示 ， 上半年全國 105個城市住宅用地樓面地價為 1863元 /平方米 ， 較2020年下半年下降 9%。 表：重點城市土地供應計劃 18月完成率（ 15城市） 數(shù)據來源： CREIS中指數(shù)據土地版、 城市名稱 商品房用地計劃供應量（含中小套型商品住房用地） 已供應量 (普通商品房用地 ) 商品房用地供應完成比例 實際成交量占計劃供應比例 天津