外匯交易與外匯風險概述-文庫吧在線文庫
【正文】 P59 |__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__|__| 12 9 6 3 0 3 6 9 12 |______________| San Francisco |_______________________| New York |________________________| London |________________| Bahrain |________________| Tokyo |_______________________| Singapore |_______________________| Hong Kong Major International Financial Centers With Trading Time Zones Hours Difference from Greenwich Mean Time 從北京時間早晨 5點起，新西蘭、澳大利亞匯市開市，然后新加坡、香港、東京等相繼開市；下午 3點起，歐洲的巴黎、法蘭克福、倫敦等也相繼加入；至晚上 8點，北美的紐約、溫哥華也開市運轉(zhuǎn)，直到第二天凌晨 4點北美收市，外匯市場就是這樣周而復始地不停運轉(zhuǎn)著。 若德國進口商從美國進口價值 10萬 $的商品 ， 其他條件不變 ， 為避免匯率風險 ， 德國進口商簽 訂遠期買進 10萬 $期匯合約 。 存三個月 掉期交易 到期后 10萬 163。 交割后 ， 獲得 78 萬 HK$， 買賣相抵 ， 可得 1萬 HK$投機利潤 。 判斷方法： ? 統(tǒng)一標價方法下，把被表示貨幣的單位統(tǒng)一成 1； ? 將三個匯率相乘，如果不等于 1，有套匯機會； ? 根據(jù)乘積大于 1還是小于 1，來判斷買賣方向。主要功能是保值，適應于有返回性的外匯交易。 （ 2） 將 100萬 $按年息 10％ 投資存款 6個月 ， 半年后本利和 為： 100萬 $ （ 1＋ 5%） ＝ 105萬 $ （ 3） 將 105萬 $按遠期匯率兌換成日元 105萬 $ ＝ 14637萬 J￥ （ 4） 扣除成本 ， 利息和費用 （ 1＋ ％ 247。 掉期成本用掉期率表示 ： （掉期率取絕對值） 掉期率 =[（遠期匯率 即期匯率） *12] 247。 ＝ 67764 163。 套期保值 :對進出口商來說
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