外匯交易與外匯風險概述-預覽頁
【正文】 lars) Foreign Exchange Market Turnover by Currency Pair (Daily averages in April) 第二節(jié) 外匯交易 一 .即期外匯交易 二 .遠期外匯交易 三 .套匯、套利交易 、 掉期交易 四 .外匯期貨、期權交易 五 .外匯互換交易 第二節(jié) 外匯交易 一 .即期外匯交易（ P62） （ Spot Exchange Transaction） ：也稱現(xiàn)匯交易 ， 按成交時的市場匯率在兩個營業(yè)日內進行交割的外匯買賣 。 遠期外匯交易 :買賣雙方在成交時 ,先就交易的幣種、匯率、數(shù)額、交割日等達成協(xié)議，并以合約形式確定下來，在規(guī)定的交割日再由雙方履行合約，結清有關貨幣金額的收付的外匯業(yè)務． （二）遠期外匯交易的目的與作用 遠期外匯交易主要是將一定期限內的浮動匯率變?yōu)楣潭▍R率，以規(guī)避或減輕匯率變動可能造成的損失。 ： 倫敦金融交易市場存款利率為 13％ ， 紐約金融交易市場存款利率為 10％ ， 某投資者以 10萬 163。 遠期外匯交易案例 2 美國市場 倫敦市場 同時遠期賣出 10萬 163。＝ $ 1163。 A. 條件及分析： 香港某投機商預測 3個月后 美元匯率下跌 ， 當時市場上美元期匯匯率為 1$＝ $， 投資者按此匯率賣出 10萬 $。 同理 ， 若預測外匯 匯率上漲的投機交易稱為買空交易或多投交 易 。 直接套匯案例（ P68） A. 條件 在同一時間 ， 紐約市場和巴黎市場匯率如下： 紐約市場： USD 1＝ € － 巴黎市場： USD 1＝ € － 套匯可獲利多少？ B. 分析 按賤買貴賣原理 ， 套匯者應在巴黎市場上賣出 1美元兌換 ， 然后在紐約市場賣出 購回 1美元 ， 為套匯者賺取的匯差利潤 。＝ USD － 紐約市場： 1 163。 is not the same a calculated cross rate between $/163。 拋 補套利 （ Cover Interest Arbitrage） ： 與遠期外匯交易相結合起來進行的套利，用以防范套利過程中存在的匯率風險。 根據上述條件 ， 套利者做套利交易有無可能 ？ 若有可能 ，套利者以 ， 利潤多少 ？ B. 分析 1. 根據升貼水率判斷套利有無可能 12 140 6 套利交易案例 2. 套利者以 （ 1） 套利者以年息 ％ 借 ， 兌換美元 2
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