外匯交易與外匯風險概述(文件)
【正文】 場： 1 163。 ③ 在倫敦市場賣出英鎊，買入美元 67764 ＝ $ 結(jié)論：套匯開始時賣出 10萬美元，經(jīng)過三角套匯最終買進 ，獲利 另一個判斷規(guī)則 ? Cross rates can be used to check on opportunities for intermarket arbitrage. ? This situation arose because one bank’s (Dresdner) quotation on €/163。 四 . 掉期交易 （ Swap Transaction） 目的 : 通過軋平外匯頭寸，避免外匯風險，而不是為了投機． 外匯頭寸 （ exchange position）： 所持有的各種外幣賬戶余額狀況． 掉期交易的種類、與一般套期保值的區(qū)別見P69. 五 . 套利交易 （ Interest Arbitrage） 交易者利用不同國家金融市場上的利率差異將資金從低利率的市場轉(zhuǎn)移到高利率的市場，以賺取利差利潤的外匯交易。 (即期匯率 *遠期月數(shù) ) 即 : 利差 掉期率 ﹥ 0，則套利可行 利差 掉期率 ≦ 0，則套利不可行 掉期率 （ ％ ） ＝ 100％ ＝ ％ 有套利可能 A. 條件 某日香港外匯市場 ， 美元存款利率 10％ ， 日元貸款利率 ％ ， 日元對美元即期匯率為： 1USD＝ 140 J￥ ， 遠期6個月匯率為 1USD＝ J￥ 。 12 6）＝ J￥ ＝ 14525萬 J￥ （ 5） 獲利： 14637萬 J￥ － 14525萬 J￥ ＝ 112萬 J￥ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 140＝ 100萬 $ 購買即期美元的同時 ， 應(yīng)簽 定遠期賣出美元的合同 ， 即掉期交易 。 套利交易案例 套利交易的條件： 若利差大于掉期成本，則套利可行； 若利差等于或小于掉期成本，則套利不可行。 (Barclay’s) and $/€ (Citibank). A Triangular Arbitrage B Triangular Arbitrage 又稱掉期交易，指將幣種相同但交易方向相反、金額相等、交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進行的交易。＝ € － 巴黎市場： 1 USD＝ € － 套匯可獲利多少？ 間接套匯案例 B. 分析 首先將三種貨幣的價
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