學(xué)習(xí)目標(biāo)1,傳統(tǒng)的外匯交易2,外匯衍生交易(文件)
【正文】 方宣布決定執(zhí)行或不執(zhí)行購買（或出賣）的期權(quán)合約。 買進(jìn)期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱買權(quán)。 以基礎(chǔ)資產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)分為現(xiàn)匯期權(quán)、外匯期貨期權(quán)等。 外匯期權(quán)交易的協(xié)定匯率都是以美元為報(bào)價(jià)貨幣。 （四）外匯期權(quán)交易的應(yīng)用 。 外匯期權(quán)交易的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)是不對等的，即期權(quán)的買方擁有選擇的權(quán)利，期權(quán)的賣方承擔(dān)被選擇的權(quán)利，不得拒絕接受。外匯期貨期權(quán)交易是指期權(quán)買方有權(quán)在到期日或之前，以協(xié)定的匯價(jià)買進(jìn)或出售一定數(shù)量的某種外匯期貨， 即買入看漲期權(quán)可使期權(quán)買方按協(xié)定價(jià)格取得外匯期貨的多頭地位；買入看跌期權(quán)可使期權(quán)買方按協(xié)定價(jià)格建立外匯期貨的空頭地位。 賣出期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱賣權(quán)。美式期權(quán)比歐式期權(quán)靈活，期權(quán)費(fèi)用也比較高。同時(shí)期權(quán)賣方就失去了選擇權(quán)，只能服從期權(quán)買方選擇。 二、外匯期權(quán)交易 （一） 外匯期權(quán)的概念 外匯期權(quán)是指期權(quán)買方享有按規(guī)定條件買賣一定數(shù)量的某種外匯或不買不賣的權(quán)利。 外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)。 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易。這是外匯市場上最常見的掉期交易形式。 四、掉期交易 掉期交易是指外匯交易者在外匯市場上買進(jìn)（或賣出）某種外匯的同時(shí)賣出（或買進(jìn)） 相同金額、但期限不同的同種外幣的交易活動。它是指資金持有者利用兩個金融市場上短期利率差，將資金從利率低的國家調(diào)往利率高的國家，以賺取利差的一種外匯交易。即在即期匯率基礎(chǔ)上用升、貼水表示，它適用于銀行之間的遠(yuǎn)期外匯買賣。用公式表示： 升 (貼 )水 = 即期匯率 （ A 貨幣利率－ B貨幣利率 ) 天數(shù) 247。 （二）遠(yuǎn)期外匯交易的作用 利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值。
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