【正文】 應(yīng)收賬款 資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款占比 C公司 應(yīng)收賬款 資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款占比 0 — % 主要關(guān)注點(diǎn) 54 存貨結(jié)構(gòu)： 存貨是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售的產(chǎn)品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過(guò)程或者提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料、物料等。 低 高 過(guò)高 短期還款能力減弱，經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大 短期還款能力較強(qiáng)，在資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)的情況下，還款能力較高 在保證短期還款能力的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)利用率較低，閑置資產(chǎn)多，浪費(fèi)了投資機(jī)會(huì) 經(jīng)驗(yàn)值是 2:1， 即流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的 2倍 項(xiàng) 目 2023年 2023年 2023年 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率 % % % XXX公司流動(dòng)比率 （單位：百萬(wàn)元） 58 流動(dòng)比率在 150%以上，短期還款能力較強(qiáng)！ 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率 ， 又稱酸性測(cè)試比率 ， 是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率 。 負(fù)債比率包括五項(xiàng)具體的指標(biāo)： ?資產(chǎn)負(fù)債率 ?利息保障倍數(shù) ?有形資產(chǎn)負(fù)債率 ?產(chǎn)權(quán)比率 ?有形凈值負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ， 指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率 ， 該比率表明企業(yè)資產(chǎn)總額中債權(quán)人提供的資金所占的比重 ， 以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度 。 又稱已獲利息倍數(shù) ， 是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率 ， 它反映了獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度 。 基于資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)管理比率及其用途 —— 營(yíng)運(yùn)能力分析 資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率 ， 主要是指一些資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ， 又稱為營(yíng)運(yùn)能力比率 。 一般情況下 ， 存貨周轉(zhuǎn)率越高越好 。 一定時(shí)期內(nèi) ， 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 ， 表明以相同流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多 ， 流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好；周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少 ， 表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段占用的時(shí)間越短 。 企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷方法 ， 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn) ， 帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加 。 利潤(rùn)哪去了？？ A公司的利潤(rùn)表垂直分析 項(xiàng) 目 2023年 一、營(yíng)業(yè)收入 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：投資凈收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅 四、凈利潤(rùn) 100 0 0 利潤(rùn)主要被主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和銷售費(fèi)用蠶食掉了 B公司的利潤(rùn)表垂直分析 項(xiàng) 目 2023年 一、營(yíng)業(yè)收入 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：投資凈收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅 四、凈利潤(rùn) 100 100 0 30 30 0 35 125 0 利潤(rùn)主要被銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用蠶食掉了 C公司的利潤(rùn)表垂直分析 項(xiàng) 目 2023年 一、營(yíng)業(yè)收入 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：投資凈收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅 四、凈利潤(rùn) 100 0 0 0 利潤(rùn)主要被營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)外支出蠶食掉了 利潤(rùn)表的比率分析 —— 獲利能力分析 利潤(rùn)表的比例分析主要考察企業(yè)的盈利能力 ， 常用到的比率為毛利率和凈利率 。 該比率越高 ， 說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng) 。 銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ) ， 沒(méi)有足夠大的毛利率便不能盈利 。 比重大 ， 說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 ，營(yíng)銷狀況良好 。 其次 ， 分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出 、 投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重 ， 它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面 。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 一般來(lái)說(shuō) ， 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大 ， 企業(yè)面臨的償債壓力也越大 ， 但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本 ， 則不僅不會(huì)面臨償債壓力 ，資金實(shí)力反而增強(qiáng) 。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 ?將銷售商品 、 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品 、 接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較 。 企業(yè)只有在增加銷售收入的同時(shí)獲得更多的凈利潤(rùn)才能保證銷售凈利率保持不變或有所提高 。 非正常營(yíng)業(yè)狀況雖然也能給企業(yè)帶來(lái)收益或損失 ， 但只是特殊情況下的個(gè)別結(jié)果 ， 不能說(shuō)明企業(yè)的盈利能力 。 有時(shí) ， 利潤(rùn)表也稱為損益表 、 收益表 ， 可以用來(lái)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)成果和投資效率 。 如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行相比偏低 ， 說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低 ， 可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力 。 ? 計(jì)算公式： ? 賒銷收入凈額 =銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售折扣和折讓 ? 應(yīng)收帳款平均余額 =（ 期初應(yīng)收帳款余額 +期末應(yīng)收帳款余額 ） 247。 計(jì)算公式：營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 把存貨周轉(zhuǎn)天使和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)加在一起計(jì)算出來(lái)的營(yíng)業(yè)周期 ， 指的是需要多長(zhǎng)時(shí)間才能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金 。 利息保障倍數(shù)指標(biāo) ? 利息保障倍數(shù)在反映獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度的同時(shí) ， 也反映了企業(yè)獲利能力大小 ， 它既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù) ， 也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的重要標(biāo)志 。 一般說(shuō)來(lái) ， 合理的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該在 40%左右 ， 即企業(yè)全部的資產(chǎn)有 40%的來(lái)源于負(fù)債 ， 其余 60%屬于所有者的投資是比較合理的 。 傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為速動(dòng)比率為 1時(shí)是安全邊際 。 反映企業(yè)變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有 流動(dòng)比率 和 速動(dòng)比率 。 它是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)為基礎(chǔ) ， 計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比 ， 來(lái)比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增加變化情況 ， 揭示各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)低位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系 ， 判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì) 。 資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則 ， 將合乎會(huì)計(jì)原則的資產(chǎn) 、 負(fù)債 、 股東權(quán)益 ” 交易科目分為 “ 資產(chǎn) ” 和“ 負(fù)債及股東權(quán)益 ” 兩大區(qū)塊 ， 在經(jīng)過(guò)分錄 、 轉(zhuǎn)帳 、 分類帳 、 試算 、 調(diào)整等等會(huì)計(jì)程序后 ， 以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn) ， 濃縮成一張靜態(tài)報(bào)表 。 （ 2） 財(cái)務(wù)分析有利于提供正確完整的財(cái)務(wù)分析和總結(jié)資料 ， 促進(jìn)各方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的了解 ， 正確處理企業(yè)與有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系 ， 維護(hù)投資者 、 債權(quán)人的合法權(quán)益 。 投資產(chǎn)業(yè)方向選擇是關(guān)系企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題 。 銀行繼續(xù)加大了信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度 ， 將更多貸款投向效益好 、 符合政策導(dǎo)向的小微企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域 。 第二 ， 銀行開(kāi)源新通路 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 四 、 供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融 ,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域 （ 銀行層面 ） ， 也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道 （ 企業(yè)層面 ） 。 平臺(tái)把第三方機(jī)構(gòu)做好風(fēng)控的項(xiàng)目或標(biāo)的在平臺(tái)上和投資者對(duì)接 ， 這樣就聰明地化解了平臺(tái)做風(fēng)控不專業(yè) ， 風(fēng)控水平較差的難題 。 雖然貸款利率比銀行略高 （ 最高不超過(guò)人民銀行基準(zhǔn)利率 4倍 ） ， 但由于期限短 ， 貸款的實(shí)際付息額并不一定很高 ， 加上辦理貸款快 、 貸款 “ 門(mén)檻 ” 相對(duì)較低 ， 更能鎖定一些急需用錢(qián)并更注重機(jī)會(huì)成本的借款人和同樣有 “ 短 、 頻 、 快 ”資金需求的 “ 小微企業(yè) ” 及個(gè)體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 應(yīng)謹(jǐn)慎選擇信用擔(dān)保 第一 ， 中小企業(yè)應(yīng)盡量選擇社會(huì)信譽(yù)度高 、 資信好 、 實(shí)力強(qiáng) 、 手續(xù)齊全 、 風(fēng)險(xiǎn)控制制度優(yōu)良 、 操作規(guī)劃的擔(dān)保公司 。 最終 ， 以同樣的抵押物 ，企業(yè)最終得到的是 800萬(wàn)的流動(dòng)資金貸款 ， 滿足了企業(yè)的需求 。小微信貸通：政府擔(dān)保 ， 銀行出錢(qián) 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 二 、 通過(guò)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款 在 2023年 12月國(guó)務(wù)院召開(kāi)的全國(guó)促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)上 ， 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作出重要批示 ， 指出： “ 發(fā)展信用擔(dān)保融資是破解小微企業(yè)和 ‘ 三農(nóng) ’ 融資難 、 融資貴問(wèn)題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié) ， 對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng) 、 調(diào)結(jié)構(gòu) 、 惠民生具有