【正文】 改革的進(jìn)一步深入，民營企業(yè)必將在我國的社會經(jīng)濟(jì)舞臺上扮演更加重要的角色。 近幾年來，對中小企業(yè)融資問題的研究不論在國外，還是在我國都非?；钴S。 merger occurs, If the existence or in the region to set up a new alternative to the existing small banks of other small and mediumsized financial institutions, on the loan does not necessarily reduce. The reason is that the original weakened small and medium banks will be transferred to the new institution and to continue to engage in relationshipbased lending. Or, If the merging banks to reduce the credit for SMEs and other small and mediumsized banks will enter the market, expand the credit for SMEs, others to withdraw from the occupied market. 39。它們不僅涉及企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個人品行的信息。市場力量對中小企業(yè)的信貸既有有利的一面也有不利的一面。原因在于原中小銀行的信貸員會轉(zhuǎn)移到新的機(jī)構(gòu)并繼續(xù)從事關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)。所以這就使得貸款銀行和中小企業(yè)之間必須保持長期、緊密相對封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)只固定地與數(shù)量極少的(通常一到兩家)銀行打交道，這就形成了關(guān)系型借貸關(guān)系。s personal information 2. Banking Merger Small banks to merge with the beginning, so that the benefits of diversity after the merger of banks to enhance ability to resist risks. SMEs thus able to provide more loans, but with the further expansion of the scale, Banks are able to provide loans of large enterprises, and the internal management of increasingly plex, So banks to SMEs loan ratio will drop。四年來，樊宏老師在學(xué)習(xí)、生活等方面給我無微不至的關(guān)懷，使我能夠順利地完成學(xué)業(yè)。政府最適合充當(dāng)銀企合作的“紅娘”,為市場經(jīng)濟(jì)中緊密相關(guān)的兩大利益主體搭建相互溝通的平臺。同時降低和統(tǒng)一稅率, 落實民營企業(yè)的“國民待遇”, 創(chuàng)造一個公開、公平、公正的競爭環(huán)境。目前，我國債券市場實行的是規(guī)模管理，國務(wù)院在統(tǒng)一確定債券發(fā)行額度時應(yīng)考慮民營科技企業(yè)自身的特點和融資需求，適當(dāng)放寬標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)許符合條件的民營科技企業(yè)進(jìn)入債券市場融通資金。 (3)加快證券市場的建設(shè),拓展證券市場。（二）社會金融環(huán)境方面 (1)加快金融體制改革，增加商業(yè)銀行的服務(wù)意識，拓展金融市場，為民企提供資金支持。民營企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除“家族制”對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。扶持、鼓勵個體私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。在一個競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)信譽(yù)是非常重要的。另外，法律僅僅允許國有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，非公有制企業(yè)也不能通過發(fā)行債券的方式直接融資。目前在我國金融市場上,最廣泛、最直接的融資方式是銀行商業(yè)信貸。在現(xiàn)實社會中，廠商存在選擇不償還策略的動機(jī)是很正常的從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來考慮這個問題，廠商的這種行為也是理性的行為。道德風(fēng)險降低了歸還貸款的可能性，從而降低了貸款人的預(yù)期收益。放款者認(rèn)識到這一點后，即使市場上存在著風(fēng)險較低的貸款機(jī)會，他也不會輕易決定放款，很可能決定不發(fā)放任何貸款。這里用信息不對稱理論以及逆向選擇和道德風(fēng)險分析民營企業(yè)融資困境。2006年規(guī)模擴(kuò)大，將超過了500億元。 2．民間借貸流行。間接融資主要指銀行性融資和財政性融資，包括貨幣和存款、銀行匯票等非貨幣間接證券。直接融資拓展了中小企業(yè)的融資渠道，減少了對銀行的過分依賴，增強(qiáng)了資金使用的靈活性和融資的結(jié)構(gòu)彈性，成了中小企業(yè)新的融資工具。直接融資主要有股票融資與債券融資、吸收風(fēng)險投資等。企業(yè)只好將自己的流動資金拿來繳稅，經(jīng)營上出現(xiàn)困難。因為這種融資途徑受到民營中小企業(yè)自身狀況的制約，而且還受資本分散程度的制約。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）融資渠道狹窄，融資方式單一。另外，中小企業(yè)比較符合我國資源優(yōu)勢(勞動力密集，資本缺乏)，能生產(chǎn)更多的社會財富，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定增長，實現(xiàn)人民生活水平提高的最佳途徑。從總量看，目前民營經(jīng)濟(jì)稅收比重已經(jīng)超過國有經(jīng)濟(jì)?！笆濉逼陂g，民營經(jīng)濟(jì)在二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)凈增7000萬人。目前，我國中小企業(yè)已超過1000萬家(其中絕大部分為民營中小企業(yè))，全國企業(yè)總數(shù)的99%`，他們在經(jīng)歷了“拾遺補(bǔ)缺”，“國民經(jīng)濟(jì)必要的、有益的補(bǔ)充”之后，到了今天的“國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分”，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。一系列至關(guān)重要的有關(guān)私營企業(yè)的新說法都產(chǎn)生在這個時期。此時，民營企業(yè)僅局限于在個體戶的范圍。在黨的以公有制經(jīng)濟(jì)為主體，多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展的方針指引下，經(jīng)過改革開放以來十幾年的發(fā)展，民營企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的重要組成部分。民營合伙企業(yè)指按《合伙企業(yè)法》或《私營企業(yè)暫行條例》的規(guī)定，由兩個以上自然人按照協(xié)議共同投資、共同經(jīng)營、共負(fù)盈虧，以雇傭勞動為基礎(chǔ)，對債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)。民營經(jīng)濟(jì)是社會主義公有制經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充。而且指出，堅持公有制為主體，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，統(tǒng)一于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的進(jìn)程中，不能把這兩者對立起來。2005年，民營經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持了快速穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。 民營經(jīng)濟(jì)已成為國家稅收的重要來源和共同富裕的基本力量。%，其中獨資企業(yè)增長近30%，合資企業(yè)增長18%，合作企業(yè)基本持平。二 我國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析我們己經(jīng)知道，民營企業(yè)己成為中國經(jīng)濟(jì)的生力軍，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，我國民營企業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時，卻普遍面臨融資難的困境，嚴(yán)重制約其快速健康、持續(xù)地發(fā)展。（２）在民營中小企業(yè)發(fā)展的初期也是其資金最缺乏的階段其非金融機(jī)構(gòu)融資的比例高于或等于銀行貸款的比例，這說明商業(yè)銀行在對民營中小企業(yè)的支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，而民營企業(yè)則無此待遇。由于市場的不斷變化，中小企業(yè)對資金的需求在時間上和數(shù)量上有很大的不確定性，這就需要其提高自身的積累能力。第四，不可逆性，或稱非負(fù)債性，直接融資若以發(fā)行股票形式存在，那么其所取得的資金是無須還本的。另外風(fēng)險投資和基金近年來受挫，風(fēng)險投資退出機(jī)制不完善，投資環(huán)境還不成熟。四是風(fēng)險保證金利息。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，2005年末溫州中小企業(yè)民間借款約為總資產(chǎn)的1096，或者說是銀行貸款的4296。由于存在信息方面的障礙，民營企業(yè)在金融市場上融資存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題，在債務(wù)市場上融資面臨信貸配給問題。金融市場上的逆向選擇是指市場上那些最可能造成不利(逆向)結(jié)果(即造成信用風(fēng)險)的借款者，往往就是那些尋找貸款最積極，而且最可能得到借款的人。這樣，銀行通常不會從借款人那里得到全面的關(guān)于貸款的信息。（2）道德風(fēng)險條件下中小企業(yè)策略性違約造成的融資困難分析貸款人在向廠商提供貸款后，除了面臨廠商有可能選擇“壞項目”的道德風(fēng)險外，面臨的另一種道德風(fēng)險是廠商選擇戰(zhàn)略性的“不償還”策略。此外，整個社會也需要建立制約“不償還”策略的法律機(jī)制和信用機(jī)制。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，為防范風(fēng)險，普遍加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽(yù)程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實力和財務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而很難獲得銀行的信貸支持。民營企業(yè)資產(chǎn)存量小，拿不出有效資產(chǎn)擔(dān)保；銀行限于自身規(guī)避風(fēng)險的要求，即使知道民企前景好，還貸有保證，因沒有足夠有擔(dān)保物，也無法提供信貸支持。民營企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模普遍偏小，生產(chǎn)設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較差，實力較弱，抵抗市場風(fēng)險的能力不強(qiáng)，償債能力較差，普遍存在生產(chǎn)資金短缺和缺乏可供抵押的資產(chǎn)。在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使個體私營企業(yè)本身行動不規(guī)范。企業(yè)一方面及時清還所欠債務(wù),另一方面, 建立賬款回收制度,并組織清收隊伍追繳欠款,從債務(wù)鏈中解脫出來。 (2) 加大金融中介機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善信用擔(dān)保制度。在二板市場上市的企業(yè)，一般是剛創(chuàng)辦的高科技、高風(fēng)險的企業(yè)。私營經(jīng)濟(jì)要得到較大的發(fā)展，除自身因素外，關(guān)鍵是政府為個體私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造一個良好的寬松的發(fā)展環(huán)境，從而優(yōu)化私營經(jīng)濟(jì)的法制環(huán)境非常迫切。要做到這點就要實現(xiàn)由單純管理型向管理服務(wù)并重型轉(zhuǎn)變；同時要為私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展及時提供有效信息，使其科學(xué)決策；此外還要強(qiáng)化對私營企業(yè)的投資方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)；同時，做好私營從業(yè)人員社會保障工