【正文】 的供求在產(chǎn)業(yè)周期個(gè)階段與產(chǎn)業(yè)資本狀態(tài)相一致。（二）主要特點(diǎn)以貨幣形態(tài)提供，克服了商業(yè)信用在數(shù)量上的局限性。按期限來(lái)劃分有國(guó)庫(kù)券和公債等。（消費(fèi)信用過(guò)度一方面會(huì)造成經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮，另一方面會(huì)使一部分人員陷入沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)）消費(fèi)信用的中介工具之一——信用卡信用卡是銀行或?qū)ｉT(mén)的發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)給資信良好的消費(fèi)者的一種信用憑證。第三節(jié) 信用工具一、信用工具的特點(diǎn)和分類(lèi)信用工具是以書(shū)面形式發(fā)行和流通、借以保障債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證。當(dāng)支票被存款人用來(lái)向第三者支付款項(xiàng)時(shí)，不再是簡(jiǎn)單的信用憑證，而是作為代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的信用貨幣。 通過(guò)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩〉秘泿刨Y金。股票股票是股份公司發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權(quán)取得股息的書(shū)面憑證。（1）金融期貨金融期貨是指交易雙方在固定場(chǎng)所（期貨交易所）以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式成交后，約定在未來(lái)某一日期以確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約，包括利率期貨、股票指數(shù)期貨及貨幣期貨。（供過(guò)于求時(shí)）三、信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)隨信用發(fā)展而出現(xiàn)的銀行、信用機(jī)構(gòu)及中央銀行制度，組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體，為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于利息來(lái)源與本質(zhì)的理論，大多脫離經(jīng)濟(jì)關(guān)系本身，無(wú)法揭示資本主義利息的真正來(lái)源與本質(zhì)。因此，利息絕不是借貸資本的價(jià)格，而是借貸資本的增值。（二）官定利率與公定利率官定利率是由國(guó)家貨幣管理當(dāng)局（中央銀行），根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)需要所確定和調(diào)整的利率，不能隨意變動(dòng)和自主調(diào)整。實(shí)際利率＝ 名義利率－通貨膨脹率例 A向B提供1000元貸款，年利息額80元，且該年度物價(jià)沒(méi)有變化，其實(shí)際利率就為8％，如果物價(jià)上漲了3％，名義利率為8％那么1000元的本金就貶值了30元所獲利息額80元中就要扣除30元的漲價(jià)損失，實(shí)得利息額50元。復(fù)利反映利息的本質(zhì)特征。四、利率管理體制利率管理體制是指一國(guó)政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。是逐步放松利率管制的動(dòng)態(tài)過(guò)程?！衾仕秸{(diào)整的主動(dòng)性不夠。外幣利率改革另一方面表現(xiàn)為政府發(fā)行國(guó)債的成本增加，將增加財(cái)政的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致政府基礎(chǔ)設(shè)施投資資金的減少。剩余價(jià)值表現(xiàn)為利潤(rùn)，因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤(rùn)率之間。（實(shí)際上是資本供求因素在起作用）危機(jī)階段：↑由于貨幣資本需求增加而貨幣供給減少，會(huì)使短期市場(chǎng)利率急劇上升到最高限。繁榮后期，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，信用投機(jī)出現(xiàn)，資本需求增加，利率迅速上升。投資函數(shù)與儲(chǔ)蓄函數(shù)共同決定了一個(gè)均衡的利率水平。 利率決定于貨幣的供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間（貨幣供給）的均衡價(jià)格。均衡利率由I = S和△H =△M同時(shí)成立來(lái)決定，此時(shí)自然利率與市場(chǎng)利率相等。根據(jù)以上條件，必須在實(shí)際領(lǐng)域找出I和S相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即 IS曲線；在貨幣領(lǐng)域找到L和M相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即LM曲線。（二）存貸利差對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響目前在我國(guó)商業(yè)銀行的收益中，存貸利差收益一般占90%以上，存貸利差相對(duì)擴(kuò)大，銀行利潤(rùn)增加，利差縮小，利潤(rùn)相對(duì)下降。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié) 商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行是指吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也是取得利潤(rùn)收入，同樣受利潤(rùn)平均化規(guī)律的支配。三、商業(yè)銀行的職能商業(yè)銀行的性質(zhì)決定了其職能作用，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行具有以下職能： （一）信用中介職能，這是銀行最基本的、最能說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。借助于信用流通工具，銀行可以創(chuàng)造派生存款，從而擴(kuò)大信用。銀行具有更高的獨(dú)立性、自主性、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的靈活性。(三)控股公司制是由某一集團(tuán)成立一股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上銀行的股票。措施：現(xiàn)金壓縮到最低；把資金用于獲取較多收益的貸款和證券投資上；避免呆賬損失；提高管理水平和勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低費(fèi)用開(kāi)支（二）安全性原則安全性是要使銀行資產(chǎn)避免風(fēng)險(xiǎn)損失，確保其穩(wěn)健與發(fā)展。矛盾表現(xiàn)：盈利性與安全性呈反方向變化，盈利性與流動(dòng)性也呈反方向變化。（一）活期存款活期存款是不規(guī)定存款期限，存戶可隨時(shí)存取，銀行有義務(wù)隨時(shí)兌付的存款。（三）定期存款定期存款是有固定存期、到期才能提取的存款。（四）儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款一般是個(gè)人為了積存貨幣和取得利息收入在銀行開(kāi)立帳戶的存款。（三）發(fā)行金融債券（四）占用資金占用資金是指商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)以及同業(yè)往來(lái)過(guò)程中臨時(shí)占用的他人資金。（三）按貸款的保障條件分類(lèi)以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的放款（1）票據(jù)貼現(xiàn)——顧客將未到期的票據(jù)提交銀行，由銀行扣除自貼現(xiàn)日期至到期前一日止的利息而取得現(xiàn)款。以商品為擔(dān)保的放款商品抵押放款是以各種商品和商品憑證（貨運(yùn)提單、倉(cāng)庫(kù)棧單）作為抵押的放款。我國(guó)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)”。六、信托業(yè)務(wù) 是銀行接受客戶的委托，代為管理、營(yíng)運(yùn)、處理有關(guān)錢(qián)財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)。Rd（法定存款準(zhǔn)備金）=D（活期存款總額）在準(zhǔn)備金率為20%的情況下，10000美元的原始存款可以使銀行共發(fā)放貸款40000美元。中央銀行形成后，集中貨幣發(fā)行，克服了分散發(fā)行的混亂局面。主要代表：瑞典國(guó)家銀行、英格蘭銀行、法蘭西銀行瑞典國(guó)家銀行—1656成立—1668改組為國(guó)家銀行——1897獨(dú)占發(fā)行英格蘭銀行——1694成立——1844獨(dú)占發(fā)行權(quán)直接創(chuàng)設(shè)中央銀行。作為金融機(jī)構(gòu)的特殊之處：地位特殊 ——是金融體系的中心環(huán)節(jié)； ——是貨幣金融的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)； ——是金融的調(diào)控者和管理者； ——中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。在辦理金融業(yè)務(wù)時(shí)，可以獲得一定的收益。擁有貨幣發(fā)行特權(quán)，統(tǒng)一全國(guó)貨幣發(fā)行，通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣流通穩(wěn)定幣值。 貸款方式：再貼現(xiàn)、再抵押、再貸款 意義：防止金融恐慌，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，傳遞金融調(diào)控的意圖。（四）促進(jìn)國(guó)際金融聯(lián)合，推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展第五節(jié) 中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、中央銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的原則（一）不經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)（二）不以盈利為目的（三）不支付存款利息（四）資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性（五）業(yè)務(wù)活動(dòng)公開(kāi)化二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)統(tǒng)一發(fā)行的原因鈔票可以整齊劃一，不致造成幣制混亂；便于監(jiān)督管理，推行國(guó)家貨幣政策；便于調(diào)節(jié)控制，使貨幣數(shù)量和流通需要相適應(yīng)；抵制政府濫發(fā)鈔票的要求；增強(qiáng)金融實(shí)力。 （一）集中票據(jù)交換（二）辦理異地資金轉(zhuǎn)移復(fù)習(xí)思考題： 如何理解中央銀行的性質(zhì)？中央銀行職能的基本內(nèi)容包括那些？簡(jiǎn)述中央銀行的作用？中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的原則有哪些？簡(jiǎn)述中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容？教法提示：多媒體教學(xué)圖示教學(xué)授課題目（教學(xué)章）第八章 金融市場(chǎng)課次第16次——第17次授課方式理論課課時(shí)安排第11教學(xué)周，共4課時(shí)教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個(gè)層次）：掌握金融市場(chǎng)的概念、構(gòu)要成素與分類(lèi)方法；理解金融市場(chǎng)的地位與主要功能； 了解資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成與特點(diǎn)，掌握各子市場(chǎng)的主要功能與運(yùn)作。交易價(jià)格完全隨市場(chǎng)供求關(guān)系決定，可以嚴(yán)重背離金融商品的面值和價(jià)值。 金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)整個(gè)市場(chǎng)體系的發(fā)展起著舉足輕重的制約作用，而市場(chǎng)體系中其他市場(chǎng)的發(fā)展，又為金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了條件和可能。金融機(jī)構(gòu)是主導(dǎo)力量，既是供應(yīng)者也是需求者。中央銀行中央銀行是金融市場(chǎng)的管理者、也是資金的供給者和需求者。三、金融市場(chǎng)的種類(lèi)（一）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)按金融市場(chǎng)交易的期限劃分，貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)）是指融資期限在一年以內(nèi)的資金市場(chǎng)，其資金主要用于短期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，貨幣市場(chǎng)包括拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、定期存款單市場(chǎng)和短期債務(wù)市場(chǎng)，短期存款市場(chǎng)和放款市場(chǎng)。流通市場(chǎng)也稱二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)或交易市場(chǎng)，是已發(fā)行票據(jù)或證券等金融工具轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。二者密切聯(lián)系。在證券市場(chǎng)，資金的價(jià)格直接表現(xiàn)為有價(jià)證券的價(jià)格。家庭和個(gè)人首先是金融市場(chǎng)上資金的供應(yīng)者，以儲(chǔ)蓄存款、購(gòu)買(mǎi)證券的方式參與金融市場(chǎng)。（二）交易工具金融交易的憑證，簡(jiǎn)稱金融工具,是以書(shū)面形式發(fā)行和流通的、借以保證債權(quán)債務(wù)雙方權(quán)利和責(zé)任的信用憑證。金融商品的賣(mài)者一般是為了取得籌資運(yùn)用的權(quán)利，買(mǎi)者則是為了取得投融資利息、控股權(quán)、保值、升值、投機(jī)利潤(rùn)等動(dòng)機(jī)。交易的商品是特殊的金融商品，即貨幣、貨幣資本等金融資產(chǎn)。意義：代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)既可以增加中央銀行的資金來(lái)源，又可以加強(qiáng)財(cái)政與金融之間的聯(lián)系，發(fā)揮貨幣資金的作用。 對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金按照法律規(guī)定，商業(yè)銀行都要按法定比例向中央銀行交存存款準(zhǔn)備金，即中央銀行具有為商業(yè)銀行集中保管一部分準(zhǔn)備金的特權(quán)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。（二）中央銀行是特殊的國(guó)家管理機(jī)關(guān) 中央銀行具有國(guó)家機(jī)關(guān)的性質(zhì)，具體表現(xiàn)：▲中央銀行承擔(dān)了國(guó)家管理金融的職能；▲中央銀行隸屬于政府和國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)，其領(lǐng)導(dǎo)人一般都由國(guó)家任命；中央銀行作為國(guó)家管理機(jī)關(guān)的特殊之處具有特殊的管理手段。 ③強(qiáng)化國(guó)際間中央銀行的合作。中央銀行的出現(xiàn)，保證了金融業(yè)的安全、規(guī)范和穩(wěn)定。 定期存款占活期存款比例rt 定期存款準(zhǔn)備金率修正后的貨幣系數(shù)為：商業(yè)銀行擴(kuò)張信用的能力取決于五個(gè)因素 原始存款 （P） 法定準(zhǔn)備金率（ rd ） 現(xiàn)金漏損（ c′） 超額準(zhǔn)備（ e ） 活期存款轉(zhuǎn)為定期存款（ rt 條件1：在發(fā)達(dá)的銀行制度下，客戶之間的支付廣泛采取非現(xiàn)金的轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式。第五節(jié) 存款的創(chuàng)造一、原始存款和派生存款 原始存款是客戶以現(xiàn)金形式存入銀行形成的存款。貨幣信用證：是銀行收取客戶的一定款項(xiàng)后，開(kāi)給客戶保證在異地銀行兌取相應(yīng)款項(xiàng)的一種憑證。二、投資業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。④放款利率要略高于貼現(xiàn)利率。第三節(jié) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)亦稱“授信業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，主要分為放款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)兩大類(lèi)。（一）同業(yè)借款同業(yè)拆借是指商業(yè)銀行之間及商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，手續(xù)簡(jiǎn)便，費(fèi)用較少，風(fēng)險(xiǎn)較小。流動(dòng)性大，存取頻繁，手續(xù)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較大，一般不支付利息。自有資本占銀行負(fù)債的比例一般比較小，但卻非常重要的，它是銀行吸收外來(lái)資金的基礎(chǔ)。流動(dòng)性是商業(yè)銀行的“生命線”。(四)連鎖銀行制是指由個(gè)人或集團(tuán)控制兩家以上商業(yè)銀行的制度。與經(jīng)濟(jì)的橫向開(kāi)放性發(fā)展相矛盾，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。美國(guó)。 （二）將社會(huì)各階層的貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本即把社會(huì)各階層的用于消費(fèi)支出的貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)的資本。 活動(dòng)領(lǐng)域特殊?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有三個(gè)特點(diǎn)：利息水平適當(dāng)；信用功能擴(kuò)大；具有信用創(chuàng)造功能。但是，籌資成本的上升，存貸款利差會(huì)逐步回歸。第四節(jié) 利率的作用一、利率發(fā)揮作用的原理（一）利差變動(dòng)對(duì)資金供求的影響中央銀行通過(guò)再貼現(xiàn)率與商業(yè)銀行貸款利率之間的利差，發(fā)揮對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用，影響商業(yè)銀行從央行獲得資金的成本，約束或激勵(lì)融資意愿。（3）投資是利率的反函數(shù)； 儲(chǔ)蓄是收入的增函數(shù)。這里影響市場(chǎng)利率的貨幣貯藏需求是當(dāng)年貨幣貯藏的增加額。貨幣需求又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。（六）國(guó)際利率水平對(duì)國(guó)內(nèi)利率的影響世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越密切，國(guó)際利率水平對(duì)國(guó)內(nèi)利率的影響也越來(lái)越大，這種影響是通過(guò)資金在國(guó)際間的移動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。3 個(gè)人因失業(yè)增加、工資停滯而消費(fèi)意愿下降。借貸資本供過(guò)于求，利率下跌。一旦利率放開(kāi)，銀行就有可能冒著高風(fēng)險(xiǎn)以獲得高收益，而國(guó)有企業(yè)和部分其他企業(yè)本著借了款不想還的思想，勢(shì)必會(huì)利用銀行賺取高收益的心理，以高利率爭(zhēng)取貸款。外幣貸款利率全部放開(kāi)。●1993年，廣東、福建、海南省和上海市的外幣貸款最高可上浮20％，美元存款最高上浮10％，港幣存款上浮10％，其中廣東、海南港幣存款最高可上浮20％。七、 利率市場(chǎng)化進(jìn)程1993年明確提出利率市場(chǎng)化1995年提出改革基本思路 放開(kāi)債券市場(chǎng)利率 放開(kāi)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率城市信用社對(duì)小型企業(yè)貸款利率最高上浮幅度由10％擴(kuò)大為20％，最低下浮幅度10％不變；農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40％擴(kuò)大為50％。利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)資金商品化和融資市場(chǎng)化。我國(guó)利率市場(chǎng)化問(wèn)題專(zhuān)題一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵定義：利率市場(chǎng)化是指中央銀行只控制基準(zhǔn)利率，金融資產(chǎn)的交易利率由金融市場(chǎng)的資金供求關(guān)系決定，形成了多樣化的利率體系和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)利率機(jī)制?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)其貼現(xiàn)值就是根據(jù)票據(jù)金額、期限和利率“倒算”出來(lái)的現(xiàn)值。在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)內(nèi)利率水平的高低直接或間接影響資金在國(guó)際間的移動(dòng)。浮動(dòng)利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場(chǎng)變化而定期變動(dòng)的利率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家主要指再貼現(xiàn)率，近年來(lái)美國(guó)的聯(lián)邦基金利率——銀行間隔夜拆借利率，成為重要操作目標(biāo)。 二、利息的定義利息(interest)：是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報(bào)酬，是在償還借款時(shí)大于本金的那部分金額。復(fù)習(xí)參考題：商業(yè)信用的特點(diǎn)、局限性及地位作用？商業(yè)票據(jù)的主要特點(diǎn)是什么？銀行信用的特點(diǎn)是什么？國(guó)家信用的特點(diǎn)及作用？消費(fèi)信用的類(lèi)型及作用？什么是直接信用和間接信用？?jī)烧叩闹饕獏^(qū)別的什么？教