【正文】 （1）國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，投資組合報告、風(fēng)險分析“熱點(diǎn)”報告、最佳投資組合復(fù)制報告、最佳奉獻(xiàn)規(guī)避策略報告3．3．3市場風(fēng)險控制1．限額管理：交易性限額、風(fēng)險限額與止損限額、超限額（1）交易限額（limits on net and gross positions）是對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額（2）風(fēng)險限額是對按照一定的計量方法所計量的市場風(fēng)險設(shè)定的限額（例value at risk limit對內(nèi)部模型計量的風(fēng)險價值設(shè)定限額、 limits on options positions對期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額）（3）止損限額（stoploss limits）2．經(jīng)濟(jì)資本配置：經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率（riskadjusted rate of return）（1）傳統(tǒng)的股本收益率（ROE）資產(chǎn)收益率（ROA）的缺陷是只考慮了企業(yè)的賬面盈利而未充分考慮風(fēng)險因素（2）C=（收益預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）l 貸款定價不僅受單個借款者風(fēng)險的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響5．不良貸款的管理（1）及時發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號（2）認(rèn)真分析原因（3）積極采取措施（4）貸款清收（5）不良貸款的核銷6．業(yè)務(wù)考核與評價（1）傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率（ROE）和資產(chǎn)回報率（ROA），目前主要采用風(fēng)險調(diào)整收益的績效評估方法（RAPM）（2）風(fēng)險調(diào)整收益的績效評估方法的通用模型是風(fēng)險收益/風(fēng)險資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本2．4．2限額管理1．單一客戶風(fēng)險限額：MBC=EQ*LM；LM=f（CCR）1．2商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本架構(gòu)1．2．1商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境1．商業(yè)銀行公司治理——核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制（1）董事會成員應(yīng)稱職、應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施、應(yīng)界定自身和高級管理層的權(quán)利及責(zé)任，并在全行實(shí)行問責(zé)制、應(yīng)保持對高管層的監(jiān)督、董事會和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的總用、應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長期目標(biāo)相一致、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度、了解銀行運(yùn)營架構(gòu)等八大原則（2）我國做法l 完善股東大會、董事會、監(jiān)視會、高級管理層的議事制度和決策程序l 明確上述人員的權(quán)利義務(wù)l 監(jiān)理健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制l 監(jiān)理完善的信息報告和信息披露制度l 監(jiān)理合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制2．商業(yè)銀行內(nèi)部控制——為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機(jī)制（1）目標(biāo)l 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行l(wèi) 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)l 確保風(fēng)險管理體系的有效性l 確保業(yè)務(wù)紀(jì)錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實(shí)和完整（2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素l 內(nèi)部控制環(huán)境l 風(fēng)險識別與評估l 內(nèi)部控制措施l 信息交流與反饋l 監(jiān)督評價與糾正（3）原則l 內(nèi)部控制要全面，要全員參與l 應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)l 內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性l 內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報3．商業(yè)銀行風(fēng)險文化（1）定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值，通過風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化（2）先進(jìn)的文化理念l 風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段l 風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過主動地風(fēng)險管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡l 風(fēng)險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略l 應(yīng)充分了解所有風(fēng)險，并建立完善風(fēng)險控制機(jī)制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對待（3）風(fēng)險文化的培植l 是“終身制”的事業(yè)l 向員工廣泛宣傳l 通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中4．商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略（1）定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的措施的戰(zhàn)略（2）基本內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面（3）與風(fēng)險管理的關(guān)系l 風(fēng)險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面l 戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險管理目標(biāo)l 風(fēng)險管理過程本事是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)以及整個戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑1．2．2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織1．董事會：最高風(fēng)險管理/決策機(jī)構(gòu)2．監(jiān)視會：我國特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督3．高管層：負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險管理政策4．風(fēng)險管理部門（1）兩個原則：高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)（2）兩種類型：集中型和分散型（3）風(fēng)險管理部門的職責(zé)l 監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額l 核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進(jìn)行價格評估l 全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險狀況，保持信息準(zhǔn)確性l 風(fēng)險管理需要以下四個技能：風(fēng)險監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力5．其他風(fēng)險控制部門（1）財務(wù)控制部門（2）內(nèi)部審計部門（3）法律/合規(guī)部門（4）外部風(fēng)險監(jiān)督部門1．2．3商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程1．風(fēng)險識別（1）風(fēng)險專家調(diào)查列舉法（2）資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法（3）情景分析法（4）分解分析法（5）失誤樹分析方法2．風(fēng)險計量3．風(fēng)險監(jiān)測l 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)l 報告風(fēng)險的評估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量4．風(fēng)險控制（1）風(fēng)險控制的目標(biāo)l 風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求l 成本/收益平衡l 通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序l 所有風(fēng)險管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置（2）風(fēng)險控制架構(gòu)l 基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險管理專業(yè)人員l 每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險管理委員會l 最高管理層或風(fēng)險總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險管理委員會1．2．4商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)1．?dāng)?shù)據(jù)收集（風(fēng)險信息的收集）（1）風(fēng)險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)（2）風(fēng)險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題l 精確性l 及時性l 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔 其他：磨刀不誤砍柴工2．?dāng)?shù)據(jù)處理（1）處理輸入數(shù)據(jù)/信息，主要分為兩個步驟l 中間計量數(shù)據(jù)（采用三維存儲方式——時間、情景、金融工具）l 組合結(jié)果數(shù)據(jù)（2）信息儲存操作3．信息傳遞（1）一般采用B/S結(jié)構(gòu)（2）發(fā)布風(fēng)險分析報告（預(yù)覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看）4．信息系統(tǒng)安全管理（1）設(shè)置權(quán)限（2）定期更換用戶密碼（3）登陸信息記錄（4）防止外部侵入（5）定期備份（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序（7）建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性第二章信用風(fēng)險控制2．1信用風(fēng)險識別2．1．1信用風(fēng)險識別和概述1．信用風(fēng)險識別的定義2．內(nèi)容l 信用風(fēng)險因素的分析l 信用風(fēng)險的性質(zhì)、可能性及后果的判斷l(xiāng) 信用風(fēng)險識別的步驟、方法及其效果3．步驟l 收集信息l 分析信息4．識別辦法l 早期多采用專家分析法l 目前多采用信用風(fēng)險分析方法2．1．2單一客戶信用風(fēng)險識別1．單一客戶的識別和分類（1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶（2）單一客戶的識別（就和上報貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn)）2．財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析（1）財務(wù)報表分析（2）財務(wù)比率分析l 資產(chǎn)回報率（ROA）=[稅后損益+利息費(fèi)用*（1稅率）]/平均資產(chǎn)總額l 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=息稅前利潤/利息費(fèi)用 其中，e=，m為貸款組合平均違約率*100，n為實(shí)際未月的貸款數(shù)量（2）存在的問題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大7．Credit Monitor，風(fēng)險中性定價模型和Credit Risk+模型的區(qū)別（1）理論基礎(chǔ)不同（2）Credit Monitor、風(fēng)險中性定價模型主要針對單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對組合（3）Credit Monitor屬于動態(tài)分析，另外兩個屬于靜態(tài)分析（4）風(fēng)險中性定價模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Credit Monitor采用股票市場價格（5）Credit monitor適用于上市公司風(fēng)險分析，風(fēng)險中性定價模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險，Credit Risk+適用于貸款組合8．信用風(fēng)險模型面臨的問題（1）相關(guān)性的處理（目前比較成熟的估計違約相關(guān)系數(shù)的方法l 宏觀經(jīng)濟(jì)l 行業(yè)因素l 信用主體之間的關(guān)系l 目前對于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價值服從正態(tài)分布，組合價值符合正態(tài)分布（2）信用損失計量方法的選擇l 兩種方法Default Model和MarktoMarket Modell 違約法下，損失為Book Value和可回收現(xiàn)值的差額，Credit Monitor采用的就是違約法，JP摩根采用的是Credit Metrics，是盯市法（3）貸款估值方法l 盯市法采用（Discounted Contractual Cash Flow Approach和RiskNeutral Valuation Approach）l Credit metrics采用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對貸款合同中規(guī)定的未來現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級相適應(yīng)的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問題，比如優(yōu)先貸款和次級貸款（senior and subordinated loan）的貼現(xiàn)率相同l Credit Monitor采用的是風(fēng)險中性評估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價值的一種或有要求權(quán)（contingent claim），簡單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于其負(fù)債時，違約不會發(fā)生（4）模型的參數(shù)估計（5）模型有效性的檢驗(yàn)2．3信用風(fēng)險監(jiān)測與報告2．3．1風(fēng)險監(jiān)測對象1．客戶風(fēng)險監(jiān)測（1）客戶內(nèi)生變量l 基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)l 財務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、增長能力（2）外生變量借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風(fēng)險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的2．組合風(fēng)險監(jiān)測 LM（lever modulus） 第三章 市場風(fēng)險管理3．1市場風(fēng)險識別3．1．1資產(chǎn)分類1．交易賬戶和銀行賬戶（1）交易賬戶紀(jì)錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風(fēng)險而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸（2）交易賬戶中的頭寸l 在交易過程中，必須不受任何限制l 具有經(jīng)高層批準(zhǔn)的交易策略l 具有明確的頭寸管理政策和程序l 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序（3）劃分銀行賬戶和交易賬戶l 交易賬戶按市場定價，銀行賬戶按歷史成本計價l 兩個賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn)2．資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會計標(biāo)準(zhǔn)（1）資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實(shí)施市場風(fēng)險管理和計提市場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ)（2）巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分l 以公允價值計量且公允價值變動計入損益的金融資產(chǎn)（fair value through profit or loss）l 持有待售（available for sale assets）l 持有到期的投資（held to maturity investment）l 貸款和應(yīng)收款（loans and receivables）l 前兩類資產(chǎn)按公允價值計價，但對于持有待售資產(chǎn)，其公允價值的變動計入所有者權(quán)益3．我國商業(yè)銀行資產(chǎn)的分類現(xiàn)狀 類似內(nèi)部數(shù)據(jù)3．業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素（1）要將因素調(diào)整為有意義的風(fēng)險要素（因基于實(shí)際經(jīng)驗(yàn)、并征求專家意見）（2）在風(fēng)險評估中，銀行對這些因素變動的敏感度和不同因素相對權(quán)重的設(shè)定必須合理（3）風(fēng)險評估框架及各種實(shí)施情況，包括針對實(shí)際評估做出調(diào)整的理由，都應(yīng)當(dāng)有文件支持，并接受銀行內(nèi)部和監(jiān)管當(dāng)局的獨(dú)立審查 巴塞爾將資產(chǎn)按流動性分為四類l 現(xiàn)金和在中央銀行的市場操作中可用于抵押的政府債券l 可在其他市場上交易的證券，如股票和同業(yè)借款l 銀行可出售的貸款組合l 實(shí)質(zhì)上無法進(jìn)行市場交易的資產(chǎn)l 抵押給第三方的資