【正文】 1．崗位設(shè)置和職責(zé)（1）在各個(gè)業(yè)務(wù)條線設(shè)置專門的操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，完善業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)管理（2）設(shè)置獨(dú)立的操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)全行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理（3）設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)審部門，負(fù)責(zé)對(duì)操作管理系統(tǒng)的監(jiān)督2．報(bào)告路徑 代表性、操作性、解釋性、分析性l 水平l 正向收益率曲線，投資期限越長(zhǎng)，收益率越高l 凈總敞口頭寸，等于所有外幣多頭總額與空頭總額的差距l(xiāng) 使用企業(yè)特定數(shù)據(jù)2．敞口（exposure）——即銀行所持有的各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額（1）單一貨幣敞口頭寸——分為即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)敞口頭寸、其他敞口頭寸（2）總敞口頭寸的計(jì)算l 用公認(rèn)模型估算市場(chǎng)價(jià)格l 以此為基礎(chǔ)，計(jì)算先值（present value）（2）評(píng)估基準(zhǔn)日，自愿買賣雙方在知情、謹(jǐn)慎、非強(qiáng)迫的情況下，通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值（3）交易雙方在公平交易中可接受的市場(chǎng)價(jià)格l 影響期權(quán)價(jià)值的因素，市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的關(guān)系、期權(quán)到期期限、波動(dòng)率、貨幣利率3．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量3．2．1基本概念1．名義價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值和公允價(jià)值（1）銀行持有的金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值（book value）l 期權(quán)費(fèi)由內(nèi)在價(jià)值（intrinsic value）和時(shí)間價(jià)值（time value）組成l 價(jià)內(nèi)期權(quán)（in the money），平價(jià)期權(quán)（at the money），價(jià)外期權(quán)（out of money），買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候，執(zhí)行價(jià)格優(yōu)于遠(yuǎn)期價(jià)格—ITM，相等—ATMl 買方期權(quán)（call option）和賣方期權(quán)（put option）區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標(biāo)的還是賣出標(biāo)的l 遠(yuǎn)期交易的合約持有者面臨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，期貨由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)l 有助于發(fā)現(xiàn)公平價(jià)格（3）與遠(yuǎn)期的區(qū)別l 股票指數(shù)期貨（2）期貨的經(jīng)濟(jì)功能l 利率期貨l 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，由于沒有及時(shí)平盤或銀行由于某種預(yù)期二持有的外匯敞口頭寸l SPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶4．信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 出售l 請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí)l 建議一個(gè)特別目的實(shí)體（SPV）來發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離”l F（CCR） 授信集中度限額l 例：持有期為1天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為1萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在1天中的損失由99%的可能不會(huì)超過1萬美元（2）主要的模型技術(shù)有3種l 歷史模擬法（historical simulation method）l 采用99%的置信區(qū)間、持有期為10天、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少1年、至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)l 不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感性l 大多數(shù)模型不能計(jì)算非交易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)2．計(jì)算VaR值的相關(guān)參數(shù)選擇：置信水平、持有期（1）置信水平的選擇l 純粹用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較，無所謂（2）持有期的選擇l 監(jiān)管者，取決于成本和收益，時(shí)間間隔越短，成本越高（3）VaR類型的選擇l 關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損失，用零值VaRl 優(yōu)點(diǎn)是原理簡(jiǎn)單，計(jì)算便捷l 是運(yùn)用當(dāng)前資產(chǎn)組合各證券的權(quán)重和各證券的歷史數(shù)據(jù)重新構(gòu)造資產(chǎn)組合的歷史數(shù)列l(wèi) 缺點(diǎn)單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果受制于歷史周期的長(zhǎng)度、對(duì)歷史數(shù)據(jù)依賴性強(qiáng)、在度量大的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工作量繁重（3）monta caro simulation methodl 優(yōu)點(diǎn)是可以廣泛度量各種風(fēng)險(xiǎn)，也考慮了波動(dòng)的時(shí)間變化，fat tail和極端情景等因素l 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對(duì)值越高，表明利率變動(dòng)將會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響l（分為三個(gè)步驟，自己總結(jié)）（2）頻率記分卡：用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和頻率3．情景分析法（scenario analysis）——情景分析法指專家根據(jù)自身的專業(yè)知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)未來出現(xiàn)的情景進(jìn)行判斷，并判斷該情景出現(xiàn)的可能性及可能造成的損失。 分為三個(gè)層次1．設(shè)立相應(yīng)的指標(biāo)，判斷流動(dòng)性變化趨勢(shì)（1）現(xiàn)金頭寸指標(biāo)，（現(xiàn)金+應(yīng)收存款）/總資產(chǎn)（2）核心存款比例，銀行存款按穩(wěn)定性分為核心存款（core deposit）和非核心存款（no core deposit），非核心存款也稱。 證券投資可以分為交易類和投資類l一般而言，包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金；可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國(guó)債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)；短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)、證券類資產(chǎn)和其他證券類資產(chǎn)；其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)（2）貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)——包括中央銀行發(fā)行的短期貨幣市場(chǎng)基金或票據(jù)，大額可轉(zhuǎn)讓存單，可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)（3）證券投資組合l 流動(dòng)性是指銀行在一定時(shí)間內(nèi)，以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力；基本要素包括，時(shí)間，成本和資金數(shù)量。 注：美國(guó)反欺詐財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（COSO）提出了“內(nèi)部控制整體控制框架”，框架分為5部分，控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通、監(jiān)督4．2．2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法1．自我評(píng)估法——銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)中的一系列可能遇到的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并且經(jīng)常通過列出清單、使用工作組的形勢(shì)來識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的優(yōu)劣。 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本（RAROC）RORAC=（貸款的一年收入各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)期收入）/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本（2）貸款定價(jià)的影響因素 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本l 統(tǒng)一考慮l 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額（2）授信審批的原則l 審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核3．授信審批（1）明確兩個(gè)概念l 項(xiàng)目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)l 給予每一交易對(duì)手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn)l 業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理l 報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)（2）報(bào)告路徑2．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容（以下具體內(nèi)容請(qǐng)見P109111）（1）可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告（2）分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告（3）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告（4）表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（5）巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容2．4信用風(fēng)險(xiǎn)控制包括三大模塊l 外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束l 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整（2）行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素（3）行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素l 國(guó)內(nèi)，黑色預(yù)警法（只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征）、藍(lán)色（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法）、紅色（定量和定性相結(jié)合）2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警屬于中觀層面的預(yù)警（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素l 信用評(píng)分方法，例如camel方法l 傳統(tǒng)方法，例如5c法l 次級(jí)類貸款遷徙率l 正常類貸款遷徙率期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額）*100%l 組合檢測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè)l Prob（n筆貸款違約）=em х mn/n! 預(yù)期損失EL=Expected loss（3）單一（集團(tuán)）客戶授信集中度（4）貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙l 分類l 信用違約互換l 信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)l 信用價(jià)差=證券或貸款的收益對(duì)應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)證券的收益l 投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式（線性）和選擇權(quán)方式（非線性）l 通過“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本匯報(bào)率”（risk adjusted return on capital，RAROC）來進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)決策l 了解各風(fēng)險(xiǎn)的概率分配l 取得銀行的容忍程度（4）配置方法——詳見P134l 損失變化分配法l 操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管成本=[前三年的總收入*固定百分比加總]/3l 固定百分比為15%l 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制l 預(yù)期損失量（expected loss amount），風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（risk profile index，RPI）l 一般而言，各業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)收集相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，并報(bào)告至風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部門分析整理后，上報(bào)高管層。 這個(gè)看書P2222．負(fù)債流動(dòng)性——銀行能夠方便的以較低成本隨時(shí)獲得所需的資金（1）來源（2）零售負(fù)債（3）批發(fā)負(fù)債3．借入流動(dòng)性 實(shí)質(zhì)上無法進(jìn)行市場(chǎng)交易的資產(chǎn)l 可在其他市場(chǎng)上交易的證券，如股票和同業(yè)借款l 巴塞爾將資產(chǎn)按流動(dòng)性分為四類l 貸款和應(yīng)收款（loans and receivables）l 持有待售（available for sale assets）l 兩個(gè)賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn)2．資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)（1）資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ)（2）巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分l 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序（3）劃分銀行賬戶和交易賬戶l 具有經(jīng)高層批準(zhǔn)的交易策略l 第三章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理3．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別3．1．1資產(chǎn)分類1．交易賬戶和銀行賬戶（1）交易賬戶紀(jì)錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸（2）交易賬戶中的頭寸l LM（lever modulus） 財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力（2）外生變量借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的2．組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) Credit Monitor采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性評(píng)估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)（contingent claim），簡(jiǎn)單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于其負(fù)債時(shí)，違約不會(huì)發(fā)生（4）模型的參數(shù)估計(jì)（5）模型有效性的檢驗(yàn)2．3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告2．3．1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象1．客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)（1）客戶內(nèi)生變量l 盯市法采用（Discounted Contractual Cash Flow Approach和RiskNeutral Valuation Approach）l 兩種方法Default Model和MarktoMarket Modell 信用主體之間的關(guān)系l 宏觀經(jīng)濟(jì)l 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法2．1．2單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1．單一客戶的識(shí)別和分類（1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶（2）單一客戶的識(shí)別（就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn)）2．財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析（2）財(cái)務(wù)比率分析l 分析信息4．識(shí)別辦法l 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果3．步驟l 信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析l 中間計(jì)量數(shù)據(jù)（采用三維存儲(chǔ)方式——時(shí)間、情景、金融工具）l 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔 精確性l 每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)l 所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置（2）風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)l 成本/收益平衡l 報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量4．風(fēng)險(xiǎn)控制（1）風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)l 風(fēng)險(xiǎn)管理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力5．其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門（1）財(cái)務(wù)控制部門（2）內(nèi)部審計(jì)部門（3）法律/合規(guī)部門（4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門1．2．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程1．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（1）風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查列舉法（2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法（3）情景分析法（4）分解分析法（5）失誤樹分析方法2．風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量3．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)l 核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估l 風(fēng)險(xiǎn)管理過程本事是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑1．2．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織1．董事會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)2．監(jiān)視會(huì)：我國(guó)特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督3．高管層：負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策4．風(fēng)險(xiǎn)管理部門（1）兩個(gè)原則：高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)（2）兩種類型：集中型和分散型（3）風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)l 風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行