【正文】 展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求l 兩大因素決定商業(yè)銀行的風險承受能力：資本金規(guī)模和風險管理水平3．商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展（1）資產風險管理階段（2）負債風險管理階段（3）資產負債管理階段（4）全面風險管理階段l 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面l 全新的風險管理模式、管理體系、管理范圍、管理過程、管理方法1．1．2商業(yè)銀行風險的基本種類1．信用風險——債務人或交易對手未能履行金融工具的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權人或金融工具持有人帶來損失的風險l 屬于非系統(tǒng)風險l 包括違約風險、交易對手風險、信用遷移風險、信用時間風險、可歸因于信用風險結算風險2．市場風險——由于市場價格波動而導致銀行表內、外頭寸遭受損失的風險l 狹義的指股票市場風險l 屬于系統(tǒng)風險3．操作風險l 由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)l 內部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場所安全性、客戶、產品及業(yè)務做法、實物資產損壞、業(yè)務中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式l 操作風險具有非營利性，可轉化性（可轉化成市場和信用風險），故不好區(qū)別4．流動性風險——無力為負債的減少和資產的增加提供融資而造成損失或破產的可能性l 分為資產流動性風險和負債流動性風險l 相對而言，風險產生的因素很多5．國家風險——指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來中，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來l 政治風險、社會風險、經濟風險l 發(fā)生在國際貿易中、國際貿易中的所有主體都可能遭受6．聲譽風險7．法律/合規(guī)風險l 特殊的操作風險8．戰(zhàn)略風險1．1．3商業(yè)銀行風險管理的主要方法1．風險分散2．風險對沖l 自我對沖和市場對沖3．風險轉移l 分為保險轉移和非保險轉移l 只能轉移非系統(tǒng)風險4．風險規(guī)避5．風險補償——就是對于高風險的客戶，提高金融產品價格1．1．4商業(yè)銀行風險與資本1．資本的作用（1）為銀行提供融資（2）吸收和消化風險（3）限制銀行過度擴張和風險承擔（4）維持市場信心（5）為商業(yè)銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力2．會計資本——賬面資本，即所有者權益3．監(jiān)管資本與資本充足率（1）監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本（2）巴塞爾協(xié)議l 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本l 核心資本包括所有者權益和公開儲備，附屬資本包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具l 信用風險——標準法、內部評級初級法和內部評級高級法、市場風險——標準法、高級計量法、操作風險——基本指標法、標準法、高級計量法l 整體資本充足率為8%，核心資本充足率4%4．經濟資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應持有的資本金l 會計資本應該大于經濟資本l 監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經濟資本靠攏的趨勢=（經營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）2．2信用風險評估與計量2．2．1客戶信用評級1．違約風險與違約概率（1）巴塞爾有規(guī)定（2）我國沒有準確規(guī)定（3）違約概率和違約頻率l 違約概率：借款人一年內累計違約概率與3個基點中的較高者，%的下限l 違約頻率EDF（Expect default frequency）：屬于事后統(tǒng)計，概率屬于事前預測2．外部評級和內部評級體系（1）專家判斷法（expert system）l 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collaterall 與市場有關的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest ratesl 5c體系：character，capital，capacity，collateral，conditionl 5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspectivel camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity（2）信用評分法l 線性概率模型（linear probability model）l logit模型l 線性辨別模型（linear discriminant model）兩個公式：初期的公式Z=++++；，企業(yè)很容易破產l 相關詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activityl 存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據基礎上，與現(xiàn)實情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當長時間才能建立符合要求的數(shù)據庫2．2．2債項評級1．信貸資產風險分析（1）五級分類（2）銀行需要做到如下要求l 建立健全內部控制體系l 建立有效的信貸組織管理體制l 審貸分離l 完善檔案管理制度l 保障管理層能夠及時得到有關貸款的重要信息l 敦促借款人提供真實準確地財務信息l 及時根據情況變化調節(jié)分類2．違約損失率、預期損失與非預期損失（1）違約損失率（Loss Rate Given Default，LGD）指發(fā)生違約時債務面值中不能收回部分所占的比例（2）預期損失和非預期損失，預期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風險（EAD）（3）預期與非預期區(qū)別l 預期損失是一個常數(shù)，非預期損失是對均值和預期損失的偏離l 預期損失可用計提準備金的方式補償，非預期損失要用經濟資本金補償3．內部評級法下的債項評級——核心是LGD（1）項目因素（2）公司因素（3）行業(yè)因素（4）宏觀經濟周期因素（5）優(yōu)先清償率（seniority）?宏觀經濟因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結構因素4．巴塞爾協(xié)議對違約損失率估計上的一些規(guī)定對于抵押品未認定的優(yōu)先級公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認定的次級公司債，LGD75%,全額抵押，2．2．3壓力測試金融機構運用不同方法來衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導致的潛在損失2．2．4信用風險基本模型1．Credit Metrics模型（1）信用風險取決于債務人的信用狀況、而債務人的信用狀況用信用等級來表示（2）信用工具（貸款、私募債券）的市場價值取決于信用等級（3）從資產組合來看，而不是單一資產的角度（4）采用邊際風險貢獻率 （ marginal risk contribution to the portfolio）2．Credit portfolio View模型（1）違約率取決于l 宏觀變量的歷史數(shù)據l 對整個經濟體系產生影響的沖擊和改革l 僅影響單個宏觀變量的沖擊和改革（2）適合投機級借款人，因為該借款人對宏觀經濟因素的變化更敏感（3）信用等級遷移矩陣 （Transition matrix）3．Credit monitor模型（1）將企業(yè)與銀行的信貸關系視為期權買賣關系，如果償還債務的成本大于投資，就會選擇違約（2）和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型4．KPMG風險中性定價模型（1）假設金融市場中的每一個參與者都是風險中立者（2）違約率=1（1+國債收益率）/（1+債券收益率）5．死亡率模型（1）邊際死亡率（MMR1）=等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價值/處于發(fā)行第一年的等級為B的債券總價值（2）存活率（Survival rates）=1MMR（3）累計死亡率（CMR）=1SR1*SR2*….SRN6．Credit risk+模型（1）在一個貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率 EQ（equity） 從實際來看，比較大的操作風險形成，往往是多種要素共同造成2．關鍵風險指標（1）KRI是用來考察銀行風險狀況的統(tǒng)計數(shù)據或指標（2）選擇風險指標的原則l 相關性l 可測量性l 風險敏感性l 實用性（3）確定風險指標的步驟l 了解業(yè)務和流程l 確定并理解主要風險領域l 定義風險指標并按其重要程度進行排序，確定主要的風險指標l 操作風險指標包括人員風險、流程風險、系統(tǒng)風險、外部風險指標3．因果風險指標 流動性風險管理是銀行資產負債管理過程的組成部分，是指銀行能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿總契約或關系債務的過程5．1．1流動性與流動性風險 承擔的操作風險（2）國外保險的分類2．業(yè)務外包第5章 其他主要風險的管理5．1流動性風險管理 可轉移的操作風險（保險）l 可降低的操作風險l 可規(guī)避的操作風險l 內控原則是全面、審慎（內控優(yōu)先）、有效性（內控要有高度權威性）、獨立性2．職業(yè)操守3．信息系統(tǒng)4．4．2產品線控制巴塞爾規(guī)定了8個產品線國內銀行分為5個業(yè)務1．金融機構業(yè)務（商業(yè)銀行業(yè)務）2．個人業(yè)務（零售銀行業(yè)務）3．支付和結算業(yè)務4．資金交易業(yè)務（交易和銷售）5．代理業(yè)務4．4．3風險轉移途徑1．保險（1）操作風險分類l 內控目標，確保國家法規(guī)和內部規(guī)章制度得到充分執(zhí)行、確保銀行戰(zhàn)略計劃得到實現(xiàn)、確保風險管理體系的有效性、確保業(yè)務數(shù)據的真實性l 內部相關部門包括風險管理部門、業(yè)務管理部門、內部審計部門、合規(guī)部、后勤保障部門（2）內部控制環(huán)境l 必須明確董事會、監(jiān)視會、高管層和內部相關部門在控制操作風險的職責l4．3．3風險報告內容1．風險狀況2．重大損失事件3．成因與對策4．操作風險資本水平（1）銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經濟成本（2）按國際慣例，30%給操作風險、30%給市場風險、40%給信用風險，這里指的是增量，指銀行需要額外增加的那部門資本占總資本的比例4．4操作風險控制4．4．1風險控制環(huán)境1．公司治理與內部控制環(huán)境（1）公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心確保l 與internal measurement approach的區(qū)別是，LDA直接評估未預期損失，而不是通過假設預期損失和未預期損失的相關性來評估未預期損失，在這個方法下，不用決定乘數(shù)因子γ4．四種方法的比較巴塞爾允許一家銀行對部分業(yè)務采用標準法，對其他業(yè)務采用高級度量法，但采用高級度量法計算出來的資本要求下限是采用標準法計算出的資本要求的75%4．3操作風險監(jiān)測與報告4．3．1風險監(jiān)測1．風險誘因/環(huán)節(jié) RPI?1表示銀行的風險比典型的銀行更集中，其他自己理解（2）損失分布法（loss distribution approach，LDA）l 固定參數(shù)γ的校驗有兩種方法“根據最大損失分析進行的校驗方法”和“根據絕對資本分析進行的校驗方法”，前一種確定依據是“在一定的置信水平下（99%），一定時期內（一年），資本要求能涵蓋最大損失”，后一種依據“操作風險的監(jiān)管資本占總監(jiān)管資本的一定比例”l 與前兩種方法來比，internal measurement approach允許銀行使用ELA，而為了計算ELA，要得到EI（敞口指標）、PE（損失事件發(fā)生概率）、LGE（特定損失事件）PE*LGE=ELR（expected loss ratio），ELR*EI=ELAll UL unexpected loss CaR capital at riskl EL expected lossl 監(jiān)管當局可以根據事后檢驗結果，決定是否審定附加因子（plus factor）來提高市場風險的監(jiān)管資本要求，取值范圍在0~13．3市場風險監(jiān)測與控制3．3．1市場風險監(jiān)測與控制框架——崗位設置及職責約束1．設定董事會、高管層、具體負責部門三個層次2．市場風險管理職能與業(yè)務經營職能應當保持相對獨立3．3．2市場風險監(jiān)測1．報告路徑和頻度（1）正常條件下，高管層每周一次（2）涉及金融頭寸的報告，每日提供（3）風險值和風險限額報告必須在每日交易完成后盡快完成（4）應高管層或決策部門要求，隨時提供風險管理分析報告2．報告的種類和主要內容