【正文】 展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求l 兩大因素決定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力：資本金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理水平3．商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展（1）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理階段（2）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理階段（3）資產(chǎn)負(fù)債管理階段（4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段l 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面l 全新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式、管理體系、管理范圍、管理過(guò)程、管理方法1．1．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基本種類1．信用風(fēng)險(xiǎn)——債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)l 屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)l 包括違約風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、信用遷移風(fēng)險(xiǎn)、信用時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、可歸因于信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)l 狹義的指股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)l 屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)3．操作風(fēng)險(xiǎn)l 由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)l 內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式l 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，可轉(zhuǎn)化性（可轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)），故不好區(qū)別4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性l 分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)l 相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多5．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)——指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是賺了錢(qián)，匯不回來(lái)l 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)l 發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受6．聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)7．法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)l 特殊的操作風(fēng)險(xiǎn)8．戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)1．1．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法1．風(fēng)險(xiǎn)分散2．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖l 自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l 分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l 只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)4．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避5．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償——就是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，提高金融產(chǎn)品價(jià)格1．1．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本1．資本的作用（1）為銀行提供融資（2）吸收和消化風(fēng)險(xiǎn)（3）限制銀行過(guò)度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)（4）維持市場(chǎng)信心（5）為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力2．會(huì)計(jì)資本——賬面資本，即所有者權(quán)益3．監(jiān)管資本與資本充足率（1）監(jiān)管資本指監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本（2）巴塞爾協(xié)議l 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本l 核心資本包括所有者權(quán)益和公開(kāi)儲(chǔ)備，附屬資本包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具l 信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法、操作風(fēng)險(xiǎn)——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法l 整體資本充足率為8%，核心資本充足率4%4．經(jīng)濟(jì)資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)持有的資本金l 會(huì)計(jì)資本應(yīng)該大于經(jīng)濟(jì)資本l 監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅）2．2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量2．2．1客戶信用評(píng)級(jí)1．違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率（1）巴塞爾有規(guī)定（2）我國(guó)沒(méi)有準(zhǔn)確規(guī)定（3）違約概率和違約頻率l 違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，%的下限l 違約頻率EDF（Expect default frequency）：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測(cè)2．外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系（1）專家判斷法（expert system）l 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collaterall 與市場(chǎng)有關(guān)的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest ratesl 5c體系：character，capital，capacity，collateral，conditionl 5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspectivel camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity（2）信用評(píng)分法l 線性概率模型（linear probability model）l logit模型l 線性辨別模型（linear discriminant model）兩個(gè)公式：初期的公式Z=++++；，企業(yè)很容易破產(chǎn)l 相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activityl 存在一定問(wèn)題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端；沒(méi)有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距；沒(méi)有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫(kù)2．2．2債項(xiàng)評(píng)級(jí)1．信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析（1）五級(jí)分類（2）銀行需要做到如下要求l 建立健全內(nèi)部控制體系l 建立有效的信貸組織管理體制l 審貸分離l 完善檔案管理制度l 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息l 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息l 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類2．違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失（1）違約損失率（Loss Rate Given Default，LGD）指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例（2）預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（EAD）（3）預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別l 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離l 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償3．內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD（1）項(xiàng)目因素（2）公司因素（3）行業(yè)因素（4）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素（5）優(yōu)先清償率（seniority）?宏觀經(jīng)濟(jì)因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素4．巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，2．2．3壓力測(cè)試金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來(lái)衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失2．2．4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型1．Credit Metrics模型（1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示（2）信用工具（貸款、私募債券）的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)（3）從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度（4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 （ marginal risk contribution to the portfolio）2．Credit portfolio View模型（1）違約率取決于l 宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)l 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革l 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革（2）適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感（3）信用等級(jí)遷移矩陣 （Transition matrix）3．Credit monitor模型（1）將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約（2）和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型4．KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型（1）假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者（2）違約率=1（1+國(guó)債收益率）/（1+債券收益率）5．死亡率模型（1）邊際死亡率（MMR1）=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值（2）存活率（Survival rates）=1MMR（3）累計(jì)死亡率（CMR）=1SR1*SR2*….SRN6．Credit risk+模型（1）在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率 EQ（equity） 從實(shí)際來(lái)看，比較大的操作風(fēng)險(xiǎn)形成，往往是多種要素共同造成2．關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（1）KRI是用來(lái)考察銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或指標(biāo)（2）選擇風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的原則l 相關(guān)性l 可測(cè)量性l 風(fēng)險(xiǎn)敏感性l 實(shí)用性（3）確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的步驟l 了解業(yè)務(wù)和流程l 確定并理解主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域l 定義風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并按其重要程度進(jìn)行排序，確定主要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)l 操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括人員風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)3．因果風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程的組成部分，是指銀行能夠在任何時(shí)間里以合理的價(jià)格籌措到資金來(lái)滿總契約或關(guān)系債務(wù)的過(guò)程5．1．1流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)（2）國(guó)外保險(xiǎn)的分類2．業(yè)務(wù)外包第5章 其他主要風(fēng)險(xiǎn)的管理5．1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 可轉(zhuǎn)移的操作風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)）l 可降低的操作風(fēng)險(xiǎn)l 可規(guī)避的操作風(fēng)險(xiǎn)l 內(nèi)控原則是全面、審慎（內(nèi)控優(yōu)先）、有效性（內(nèi)控要有高度權(quán)威性）、獨(dú)立性2．職業(yè)操守3．信息系統(tǒng)4．4．2產(chǎn)品線控制巴塞爾規(guī)定了8個(gè)產(chǎn)品線國(guó)內(nèi)銀行分為5個(gè)業(yè)務(wù)1．金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行業(yè)務(wù)）2．個(gè)人業(yè)務(wù)（零售銀行業(yè)務(wù)）3．支付和結(jié)算業(yè)務(wù)4．資金交易業(yè)務(wù)（交易和銷(xiāo)售）5．代理業(yè)務(wù)4．4．3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移途徑1．保險(xiǎn)（1）操作風(fēng)險(xiǎn)分類l 內(nèi)控目標(biāo)，確保國(guó)家法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度得到充分執(zhí)行、確保銀行戰(zhàn)略計(jì)劃得到實(shí)現(xiàn)、確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性、確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性l 內(nèi)部相關(guān)部門(mén)包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、業(yè)務(wù)管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)、合規(guī)部、后勤保障部門(mén)（2）內(nèi)部控制環(huán)境l 必須明確董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)、高管層和內(nèi)部相關(guān)部門(mén)在控制操作風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)l4．3．3風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告內(nèi)容1．風(fēng)險(xiǎn)狀況2．重大損失事件3．成因與對(duì)策4．操作風(fēng)險(xiǎn)資本水平（1）銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)成本（2）按國(guó)際慣例，30%給操作風(fēng)險(xiǎn)、30%給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、40%給信用風(fēng)險(xiǎn)，這里指的是增量，指銀行需要額外增加的那部門(mén)資本占總資本的比例4．4操作風(fēng)險(xiǎn)控制4．4．1風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境1．公司治理與內(nèi)部控制環(huán)境（1）公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心確保l 與internal measurement approach的區(qū)別是，LDA直接評(píng)估未預(yù)期損失，而不是通過(guò)假設(shè)預(yù)期損失和未預(yù)期損失的相關(guān)性來(lái)評(píng)估未預(yù)期損失，在這個(gè)方法下，不用決定乘數(shù)因子γ4．四種方法的比較巴塞爾允許一家銀行對(duì)部分業(yè)務(wù)采用標(biāo)準(zhǔn)法，對(duì)其他業(yè)務(wù)采用高級(jí)度量法，但采用高級(jí)度量法計(jì)算出來(lái)的資本要求下限是采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算出的資本要求的75%4．3操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告4．3．1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)1．風(fēng)險(xiǎn)誘因/環(huán)節(jié) RPI?1表示銀行的風(fēng)險(xiǎn)比典型的銀行更集中，其他自己理解（2）損失分布法（loss distribution approach，LDA）l 固定參數(shù)γ的校驗(yàn)有兩種方法“根據(jù)最大損失分析進(jìn)行的校驗(yàn)方法”和“根據(jù)絕對(duì)資本分析進(jìn)行的校驗(yàn)方法”，前一種確定依據(jù)是“在一定的置信水平下（99%），一定時(shí)期內(nèi)（一年），資本要求能涵蓋最大損失”，后一種依據(jù)“操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本占總監(jiān)管資本的一定比例”l 與前兩種方法來(lái)比，internal measurement approach允許銀行使用ELA，而為了計(jì)算ELA，要得到EI（敞口指標(biāo)）、PE（損失事件發(fā)生概率）、LGE（特定損失事件）PE*LGE=ELR（expected loss ratio），ELR*EI=ELAll UL unexpected loss CaR capital at riskl EL expected lossl 監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)事后檢驗(yàn)結(jié)果，決定是否審定附加因子（plus factor）來(lái)提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求，取值范圍在0~13．3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制3．3．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制框架——崗位設(shè)置及職責(zé)約束1．設(shè)定董事會(huì)、高管層、具體負(fù)責(zé)部門(mén)三個(gè)層次2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)職能應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立3．3．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)1．報(bào)告路徑和頻度（1）正常條件下，高管層每周一次（2）涉及金融頭寸的報(bào)告，每日提供（3）風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易完成后盡快完成（4）應(yīng)高管層或決策部門(mén)要求，隨時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)管理分析報(bào)告2．報(bào)告的種類和主要內(nèi)容