現(xiàn)金流量表分析(2)(1)-文庫吧在線文庫
【正文】 1）利潤到哪里去了 ? ?（ 2）為什么股利不能更多些 ? ?（ 3）為什么可以超過本期利潤或在有損失的情況下分發(fā)股利 ? ? （ 4）凈收益上升了，為什么現(xiàn)金凈額下降了 ? ?（ 5）即使報告期有凈損失，為什么現(xiàn)金凈額還會增加 ? ?（ 6）所需購置新的廠房資產(chǎn)的金額低于 “ 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)額 ” （指凈收益和折舊）時，為什么還必須借款以供應這筆資金 ? ?（ 7）擴展廠房所需資金是從哪里來的 ? ?（ 8）收縮經(jīng)營而出售廠房和設備的資金是怎樣處置的 ? ?（ 9）債務是怎樣償付的 ? ?（ 10）增加發(fā)行股票而得的現(xiàn)金到哪里去了 ? ?（ 11）發(fā)行債券所得的現(xiàn)金到哪里去了 ? ?（ 12）現(xiàn)金的增加是怎樣籌措的 ? ?上述問題，在參考了單期或短期比較式現(xiàn)金流量表后，均可以作出回答。 現(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。 ? 其實北亞實業(yè)盈利質(zhì)量惡化的訊號早已在報表中出現(xiàn)。凈利潤的含金量過低，屬于典型的“紙面富貴”，這種“富貴”往往是難以為繼的。我國會計準則規(guī)定現(xiàn)金流量表主表的編制格式為按經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量，最后得出企業(yè)凈現(xiàn)金流量。 四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容 ?1．現(xiàn)金流量表分析 ?2．現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量表 分析 ?一、現(xiàn)金流量表一般分析 ?二、現(xiàn)金流量表水平分析 ?三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 ?四、現(xiàn)金流量表主要項目分析 一、現(xiàn)金流量表一般分析 ?進行現(xiàn)金流量表的一般分析，就是要根據(jù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，對企業(yè)現(xiàn)金流量整體情況進行分析與評價。所有這些情況，都說明企業(yè)管理上出了問題。 ?籌資活動凈現(xiàn)金流量分析應同企業(yè)理財政策以及前兩項業(yè)務活動引起的現(xiàn)金流量方向結(jié)合起來進行。 ?1．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 ?2．現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 ?一般情況下，購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金往往要占到較大的比重，投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出量比重則因企業(yè)的投資政策和籌資政策和狀況不同而存在很大的差異。 ?此項目通常數(shù)額不大，對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量影響也不大。 ?5． 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金。該項目反映企業(yè)支付的罰款支出，支付的差旅費、業(yè)務招待費、保險費，經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流出，金額較大的應當單獨列示。 ?此項目表明企業(yè)進入投資回收期，通過分析可以了解投資回報率的高低。 ?此項目表明企業(yè)擴大再生產(chǎn)能力的強弱，可以了解企業(yè)未來的經(jīng)營方向和獲利能力，揭示企業(yè)未來經(jīng)營方式和經(jīng)營戰(zhàn)略的發(fā)展變化。 （三）籌資活動現(xiàn)金流量項目分析 ?1．吸收投資收到的現(xiàn)金。 ?此項目有助于分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進入良性循環(huán)狀態(tài)。 ?2． “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。同樣的道理，將利潤表中的凈利潤與經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量聯(lián)系起來，也可以觀察企業(yè)利潤的品質(zhì)。 ? 現(xiàn)金流量與利潤除了可以進行以上的對比分析外，還可以用公式表示它們之間的關系： ? 經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量 =本期凈利潤＋不減少現(xiàn)金的經(jīng)營性費用＋非經(jīng)營性活動費用 非經(jīng)營性活動收入＋非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的減少 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加＋流動負債的增加 流動負債的減少 ? 上式反映了經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤的區(qū)別與聯(lián)系。 ? 6． “ 財務費用 ” 項目，反映企業(yè)本期發(fā)生的應屬于投資活動或籌資活動的財務費用。 （ 2） “ 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 ” 項目，反映企業(yè)一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券的本息。 ?分析要求： 對現(xiàn)金流量表進行水平分析與垂直分析。如果是由于上述原因?qū)е碌慕?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，應該認為這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)。 ? 9． “ 存貨的減少 ” 項目，反映企業(yè)資產(chǎn)負債表 “ 存貨 ” 項目的期初余額與期末余額的差額。 ? 3． “ 無形資產(chǎn)攤銷 ” 、 “ 長期待攤費用攤銷 ” 項目，分別反映企業(yè)本期計提的無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷。相反，如果變現(xiàn)收益相對于賬面收益的比值偏低，低于 1，說明總有一部分已確認收益未收回現(xiàn)金情況，收益質(zhì)量較差，收賬效率低下，壞賬率可能較高。利潤表和現(xiàn)金流量表在項目上的對應關系見表 73： ? P165 ? 1． 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量可以觀察企業(yè)銷售和盈利的品質(zhì)。 ?5． 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金。該項目反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金。 ?7．取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。 ?4．處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。 ? 此項目不能絕對地追求數(shù)額較大。 ?6．支付的各項稅費。 ?4．購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金。 ?此項目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，通常具有數(shù)額大、所占比重大等特點，通過與利潤表中的營業(yè)收入總額相對比，可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)率的情況。 二、現(xiàn)金流量表水平分析 ?現(xiàn)金流量表一般分析只
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