4論上海國際金融法律監(jiān)管(存儲版)
【正文】 試者，也是純粹金融控股公司的代表。我們主張?jiān)谏虾？梢栽囼?yàn)推行功能監(jiān)管。 第 12 頁 共 15 頁 。英國的《金融服務(wù)與市場法》完全摒棄了 “ 授權(quán)模式 ” ，而將全面的監(jiān)管權(quán)力都直接賦予 的統(tǒng)一監(jiān)管克服了原有多元化監(jiān)管下成本高、效率低 下、監(jiān)管處理矛盾的缺點(diǎn)。 2024 年 9 月 18 日，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會召開了第一次監(jiān)管聯(lián)席會議，討論并通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。從其職責(zé)上看三方聯(lián)席會議主要是協(xié)調(diào)方面的工作，功能性的整合還沒有真正開始。根據(jù)巴賽爾銀行監(jiān)管委員會的文件，要做到金融監(jiān) 第 15 頁 共 15 頁 管的國際合作，應(yīng)從以下幾點(diǎn)入手： ① 東道國與母國分工監(jiān)管。當(dāng)然，母國并表監(jiān)管并不排斥其它國家（如東道國）進(jìn)行非并表監(jiān)管。 ③ 母國并表監(jiān)管。所 以有必要加強(qiáng)各國間的國際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，從而實(shí)現(xiàn)對跨國金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。建立了每季度召開聯(lián)席會議的工作機(jī)制和討論、協(xié)商具體專業(yè)監(jiān)管問題的經(jīng)常聯(lián)系 第 14 頁 共 15 頁 機(jī)制。這樣一方面可以最大限度的降低改革成本，另一方面也可以給市場足夠的時間消化、吸收。統(tǒng)一監(jiān)管模式能為金融業(yè)提供有效的制度保障。美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》將 “ 功能監(jiān)管 ” 以專章加以規(guī)定。這給此類金融控股公司利用信息不對稱的優(yōu)勢，逃避監(jiān)管帶來了可能。即使是在完全實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的中國金融市場，仍存在全能化的金融企業(yè)。激勵不相容的監(jiān)管，必然迫使金融機(jī)構(gòu)付出巨大的監(jiān)管服從成本，喪失開拓新市場的盈利機(jī)會，而且往往會產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險問題。同時自律組織擁 第 9 頁 共 15 頁 有一批具有知識、技能和經(jīng)驗(yàn)的人士，能夠發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢。政府的任務(wù)是最大限度的減少金融領(lǐng)域的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，保證金融的安全和穩(wěn)定，其功能的實(shí)現(xiàn)主要通過對金融領(lǐng)域的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)，包括事前、事中、事后全方位的監(jiān)管。市場上投機(jī)過度，價格波動劇烈，由于當(dāng)時缺乏行業(yè)監(jiān)管，導(dǎo)致了當(dāng)時整個經(jīng)濟(jì)陷入了盲 目的虛假繁榮，助長了泡沫經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，直接危機(jī)了我國的金融體系的安全和穩(wěn)定。外資銀行如花旗銀行，將 第 7 頁 共 15 頁 銀行、保險、證券、信托等業(yè)務(wù)全面融合、交叉，金融創(chuàng)新能力強(qiáng)，其全面的服務(wù)和組合經(jīng)營的低成本，將使國有金融機(jī)構(gòu)處于極為不利的局面，而且如果允許國外銀行在我國實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，而我國的金融機(jī)構(gòu)仍墨守成規(guī)，則存在對國有金融機(jī)構(gòu)不平等競爭問題。這種手段相對比較靈活。如剛剛制定的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》就大量參閱了巴塞爾委員會發(fā)布的指導(dǎo)性 第 6 頁 共 15 頁 文件以及美國、英國、德國等國家和地區(qū)銀行業(yè)的法 律制度。金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)正逐漸清晰、管理相對規(guī)范，建立了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)，能夠保護(hù)廣大投資者的利益。 2024 年， XX 省中外資金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額分別達(dá)到 萬億元、 萬億元，同比分別增長 %、 24%.銀行間同業(yè)拆借和債券市場成交 萬億元，同比增長 %；上海證券交易所有價證券累計(jì)成交 萬億元，同比增長 71%，占全國市場份額的 87%；上海期貨交易所累計(jì)成交 萬億元，同比增長 269%，占全國市場份額的 56%；外匯市場成交 1511 億美元，日均成交量 億美元，同比增長％；上海黃金交易所成交金額達(dá)到 245 億元。 2024 年 2 月，人行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《證券公司股票抵押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作質(zhì) 押向商業(yè)銀行貸款，實(shí)際是商業(yè)銀行與證券公司連接起來。但我們認(rèn)為在上海，這個未來的國際金融中心，從已有的金融資源來看，逐漸推行混業(yè)經(jīng)營，還是有其存在的合理性、可能性和現(xiàn)實(shí)性，并且其實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)可以為將來的立法提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在這一系列新興的金融衍生產(chǎn)品推出的背后，我們不難看出銀行已不在是簡單的提供存貸的信用工具，其正積極的代理證券、保險業(yè)務(wù)，保險資金的直接入市，將成為證券市場上重要的投資力量。今年3 月份，興業(yè)銀行上海分行推出第二期 “ 萬匯通 ” 外匯資產(chǎn)管理顧問業(yè)務(wù)。國際上著名大都市無一不是金融中心，上海要躋身世界級大都市之列，必須早日建成國際金融中心。中國保監(jiān)會主席吳定富在全國保險工作會議上表示，將盡快制定保險資金以各種方式直接投資
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