新三板和中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)簡介v(存儲(chǔ)版)
【正文】 :1116:31:1116:313/27/2023 4:31:11 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 下午 4時(shí) 31分 11秒 下午 4時(shí) 31分 16:31: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 下午 4時(shí) 31分 :31March 27, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 :31:1116:31:11March 27, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 下午 4時(shí) 31分 :31March 27, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 下午 4時(shí) 31分 11秒 下午 4時(shí) 31分 16:31: ? 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 16:31:1116:31:1116:313/27/2023 4:31:11 PM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。備案材料完備的，交易所自受理材料之日起 10個(gè)工作日內(nèi)出具 《 接受備案通知書 》 ，發(fā)行人取得 《 接受備案通知書 》 后，應(yīng)在 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。 31 3新三板掛牌業(yè)務(wù)流程 改制的基本流程 改制的基本流程： （ 1）聘請證券公司擔(dān)任改制財(cái)務(wù)顧問 （ 2）注冊會(huì)計(jì)師對公司財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì) （ 3）公司現(xiàn)有股東作為新設(shè)股份公司的發(fā)起人共同簽署 《 發(fā)起人協(xié)議 》 （ 4）向工商管理局申請股份公司名稱預(yù)先核準(zhǔn) （ 5）配合券商制作設(shè)立股份公司的申報(bào)材料 （ 6）出具驗(yàn)資報(bào)告、評估報(bào)告 （ 7）召開創(chuàng)立大會(huì)、選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員、通過公司章程，由董事會(huì)向工商管理部門申請變更登記 （ 8）工商管理部門備案 ,簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照，股份公司正式成立 32 3新三板掛牌業(yè)務(wù)流程 推薦掛牌的基本流程 推薦掛牌的基本流程： （ 1）選擇推薦主辦券商，簽訂合作協(xié)議； （ 2）完成股份制改造； （ 3）向園區(qū)管委會(huì)申請股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格； （ 4）配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所（如有）進(jìn)行審計(jì)和盡職調(diào)查； （ 5）配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查； （ 6）推薦主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)核小組按照協(xié)會(huì)要求對盡職調(diào)查工作底稿 和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行審核，并出具內(nèi)核報(bào)告； （ 7）配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商制作申報(bào)材料，向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件 ； （ 8）協(xié)會(huì)備案確認(rèn) ； （ 9）股份集中登記； （ 10）披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書； （ 11）在深圳證券交易所正式掛牌。 、促進(jìn)業(yè)務(wù)，為參與行業(yè)整合提供新手段 25 企業(yè)在新三板掛牌后，也能夠像上市公司那樣實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，通過授予管理層、核心技術(shù)人員期權(quán)、股權(quán)的方式引進(jìn)人才、留住人才，幫助公司持續(xù)發(fā)展壯大。 、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái) 22 通過在新三板掛牌，形成公司股票的市場價(jià)格，有利于提升公司股份的估值水平，凸顯公司價(jià)值。 20 股權(quán)融資 企業(yè)融資節(jié)奏控制： 新三板公司定向增發(fā)的融資額為 4,764萬元 /次。 23日、 24日，即有新三板百慕新材、鴻儀四方、九恒星 3家公司披露了發(fā)行 2023年中小企業(yè)私募債的議案，有望在這輪金融創(chuàng)新中拔得頭籌。企業(yè)均為中關(guān)村高科技企業(yè)。 ? 掛牌制度： 不同于主板、創(chuàng)業(yè)板的“核準(zhǔn)制”，代辦系統(tǒng)掛牌實(shí)行“備案制”； 【 披露要求一樣，但不做實(shí)質(zhì)性審核 】 ? 督導(dǎo)制度： 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)督導(dǎo)是有時(shí)限的，而代辦系統(tǒng)要求券商終身督導(dǎo)； 【 督促券商推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌 】 ? 新股發(fā)行： IPO即首次公開發(fā)行并上市，上市前必須向公眾發(fā)行新股，而新三板掛牌不能在掛牌同時(shí)發(fā)行新股，只能在掛牌后定向增發(fā)（目前規(guī)定不超過 20個(gè)增發(fā)對象）； 【 亦優(yōu)亦劣 自主性較強(qiáng) 】 ? 股份轉(zhuǎn)讓： 掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓須通過代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓 。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算； 主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力； 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范； 股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； 取得當(dāng)?shù)厝嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬?bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函； 協(xié)會(huì)要求的其他條件。從中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)來看，隨著新三板業(yè)務(wù)全國推開，掛牌公司將可以通過股權(quán)質(zhì)押來獲得貸款。由于 PE、 VC機(jī)構(gòu)傾向于投資一些成熟項(xiàng)目，且投資市盈率較低，同樣無法滿足大部分中小企業(yè)資金需要。 例如：新三板掛牌企業(yè)聯(lián)飛翔（屬于無機(jī)非金屬新材料行業(yè)、濾清器行業(yè)及首飾行業(yè)）， 2023年 3月 18日完成第一次定向增資，融資金額 3,，市盈率 ， 2023年 1月 10日完成第二次定向增資，融資金額 4,950萬元，市盈率 。 23 ，為后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ) 通過在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ) 久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、東土科技、安控科技 已于深圳證券交易所中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行。 ? 政府補(bǔ)貼：園區(qū)企業(yè)在新三板掛牌，管委會(huì)及當(dāng)?shù)卣畬⑻峁┴?cái)政補(bǔ)貼，極大地降低了企業(yè)的改制成本和掛牌成本，園區(qū)企業(yè)幾乎可以實(shí)現(xiàn) “零成本 ”改制和掛牌。
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