新三板和中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)簡介v-展示頁
2025-03-14 21:34本頁面
【正文】 ）最近三年凈利潤為正數(shù)且累計超過 3000萬元 2）最近三年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計＞ 5000萬元；或最近三年營業(yè)收入累計＞ 3億元 3）最近一年期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例＜ 20%； 4）最近一期無未彌補虧損 1）最近 2年連續(xù)盈利，凈利潤累計 ≥ 1000萬元，且持續(xù)增長；或最近 1年盈利，且凈利潤 ≥ 500萬元，最近1年營業(yè)收入 ≥ 5000萬元，最近 2年營業(yè)收入增長率均 ≥ 30%； 2）最近 1期末無未彌補虧損 實際操作中上市前一年凈利潤＞ 3000萬元 實際操作中上市前一年凈利潤＞ 2023萬元 9 二、實務(wù)篇 —— 如何開展新三板業(yè)務(wù) 新三板對企業(yè)的幫助 新三板給企業(yè)增加的成本 新三板掛牌業(yè)務(wù)流程 新三板的地方扶持政策 什么樣的企業(yè)適合上新三板 XX證券新三板業(yè)務(wù)介紹 新三板業(yè)務(wù) 企業(yè)融資 渠道 ： 債權(quán)融資、股權(quán)融資 、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺 ，為后續(xù)資本運作打下基礎(chǔ) 、促進公司業(yè)務(wù)，為公司參與行業(yè)整合提供新手段 、低成本的股權(quán)激勵平臺，助企業(yè)引進、穩(wěn)定核心員工 1新三板對企業(yè)的幫助 10 11 經(jīng)各方中介機構(gòu)對擬掛牌企業(yè)進行盡職調(diào)查，完成改制、掛牌等一系列工作后，掛牌企業(yè)的經(jīng)營運作變得相對規(guī)范，信息披露真實、完整，企業(yè)信用水平得到有效提升，融資渠道變得多樣化。 6 新三板與老三板的區(qū)別 依據(jù) 《 證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法（暫行） 》 相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)行的新三板掛牌條件為： 存續(xù)滿兩年。 ? 掛牌制度： 不同于主板、創(chuàng)業(yè)板的“核準制”，代辦系統(tǒng)掛牌實行“備案制”； 【 披露要求一樣，但不做實質(zhì)性審核 】 ? 督導(dǎo)制度： 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)督導(dǎo)是有時限的，而代辦系統(tǒng)要求券商終身督導(dǎo)； 【 督促券商推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌 】 ? 新股發(fā)行： IPO即首次公開發(fā)行并上市，上市前必須向公眾發(fā)行新股，而新三板掛牌不能在掛牌同時發(fā)行新股，只能在掛牌后定向增發(fā)（目前規(guī)定不超過 20個增發(fā)對象）； 【 亦優(yōu)亦劣 自主性較強 】 ? 股份轉(zhuǎn)讓： 掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓須通過代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報價轉(zhuǎn)讓 。 新三板和中小企業(yè)私募債 業(yè)務(wù)簡介 2 一、基礎(chǔ)篇 —— 什么是新三板 多層次資本市場簡介 新三板簡介 新三板的基本特點 新三板與老三板的區(qū)別 新三板掛牌條件 掛牌條件與 IPO條件對比 新三板業(yè)務(wù) 3 多層次資本市場簡介 大型、藍籌公司 新三板 交易所市場 場外市場 多層次資本市場 創(chuàng)新型、成長型公司 潛力型、初創(chuàng)期公司 主板 中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 中小型、穩(wěn)定發(fā)展型公司 柜臺交易市場 其他小微型企業(yè) 地方股權(quán)交易所 “粉單”市場 4 新三板簡介 ? 定位： 高科技企業(yè)、中小型企業(yè)； ? 功能： 提供股權(quán)流動渠道、發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值、改善融資環(huán)境； ? 性質(zhì)： 新三板是國務(wù)院批準的全國性證券交易市場 (430XXX)； ? 主管部門： 中國證監(jiān)會是新三板市場的主管機關(guān)，是新三板市場發(fā)展規(guī)劃、政策制定者；科技部參與新三板市場工作，試點地區(qū)地方政府對當(dāng)?shù)貟炫乒矩撚斜O(jiān)管責(zé)任； ? 現(xiàn)狀： 目前僅限于在中關(guān)村試點 ,不久試點范圍將擴大到其它國家級高新區(qū)，之后再擴至全國符合條件的股份公司。截至 2023年 5月 23日，中關(guān)村科技園區(qū) 共有 122家公司實現(xiàn)掛牌 （其中 6家公司成功登陸中小板和創(chuàng)業(yè)板， 2家已經(jīng)通過發(fā)審委審核），累計成交金額達 ； 共有 39家掛牌公司累計實施 47次定向增資，融資總額 。 5 新三板的基本特點 ? 定位不同： 老三板是主要針對退市公司，退市企業(yè)仍屬于公眾公司，而新三板是為發(fā)展初期的高科技企業(yè)、中小型企業(yè)服務(wù)的，掛牌企業(yè)屬于非公眾公司（為與非掛牌企業(yè)相區(qū)分，也有稱準公眾公司）； ? 功能不同： 老三板只是為退市公司的股東提供一個推出渠道，并沒有融資功能，而新三板掛牌不只是提供流通轉(zhuǎn)讓平臺，還能在掛牌后向定向增發(fā)； ? 股份轉(zhuǎn)讓方式不同： 老三板的股票代碼為 400XXX，股份轉(zhuǎn)讓采用集合競價的方式，根據(jù)公司信息披露情況的不同每周轉(zhuǎn)讓 5次，而新三板的股票代碼為 430XXX，目前采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算； 主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力； 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范； 股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； 取得當(dāng)?shù)厝嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬髢r轉(zhuǎn)讓試點資格確認函； 協(xié)會要求的其他條件。 掛牌公司 股權(quán) 融資 債權(quán) 融資 自有資金積累 12 債權(quán)融資 抵押貸款 保證貸款 債權(quán) 融資 信用貸款 質(zhì)押貸款 13 債權(quán)融資 公司信用水平提升后，可以增強其從銀行間接融資的能力：
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