換算風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理講義課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 夫、網(wǎng)球、和其他球拍，此外，他還生產(chǎn)槌球、羽毛球等場(chǎng)地體育設(shè)備。它反映在母公司賬簿上的價(jià)值是 2400000美元，他等于按匯率 ＄ （ 4500000比索）和留存收益（3420230比索）之和。按 ，墨西哥子公司賬簿上的金額為 396000比索。105/＄ ） =＄ 1202300）。按 ＄ ，加拿大子公司賬簿上的金額為＄ 240000。 、 墨西哥比索 加元 日元 A W 資產(chǎn) 現(xiàn)金 Ps1420 CD1200 165。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)貨幣的匯率相對(duì)于申報(bào)貨幣貶值時(shí)，如果存在正（負(fù)）風(fēng)險(xiǎn)暴露凈額，風(fēng)險(xiǎn)暴露資產(chǎn)比風(fēng)險(xiǎn)暴露負(fù)債的換算損失更大（?。Ｓ?jì)算過(guò)程如下： 貨幣的凈暴露 /S(新 )（貨幣 i/報(bào)告貨幣） 貨幣 i的凈暴露 /S（舊）（貨幣 i/報(bào)告貨幣） =申報(bào)貨幣不均衡缺口 將例子中的數(shù)據(jù)代入上面的公式，得 CD4202300/＄ ＄ =＄ 129231 換言之， CD4500000的凈換算風(fēng)險(xiǎn)暴露按現(xiàn)行匯率 ＄ 3600000美元。該貸款是圣得西母公司賬簿上所記錄的＄ 4000000（＄ 4000000=＄ 1202300+＄ 2800000應(yīng)付票據(jù)的一部分。按 W800/算，加拿大子公司賬簿上的金額為 312023加元。另一個(gè)來(lái)源是母公司從一家日本銀行貸款 165。 第三步，兩個(gè)子公司出售商品的銷(xiāo)售收入收回款項(xiàng)列入各自資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。0 A0 W0 應(yīng)付票據(jù) 4200 2300 0 0 0 長(zhǎng)期負(fù)債 7000 2300 0 0 0 風(fēng)險(xiǎn)暴露負(fù)債 Ps11980 CD6300 0 A0 W0 風(fēng)險(xiǎn)暴露凈額 Ps8320 CD3600 0 0 0 演講完畢，謝謝觀看！ 。 第一步，母公司可以要求墨西哥子公司償還 1320230比索的欠款。下表 5所列的是圣得西母公司與兩個(gè)子公司交易風(fēng)險(xiǎn)暴露報(bào)告。其中 A120230/＄ A120230/＄ =＄ 3496。126000000/（ 165。 表 3顯示，該跨國(guó)公司擁有 4202300加元的正風(fēng)險(xiǎn)暴露凈額。該報(bào)告列示了各種風(fēng)險(xiǎn)暴露貨幣所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)暴露資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露負(fù)債的金額，以及凈差異或風(fēng)險(xiǎn)暴露。仍以圣得西公司及其子公司為例，從表 1可知，該跨國(guó)公司面臨著來(lái)自比索、加元、 A、W、日元的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露。 ⑥加拿大子公司向韓國(guó)的一家進(jìn)口公司出售了價(jià)值 W192023000商品。 ④圣得西母公司借日本銀行 126000000日元（ 165。其他的應(yīng)付票據(jù)是用美元計(jì)量的。母公司（墨西哥子公司）的其他應(yīng)收賬款（應(yīng)付賬款）用美元（比索）計(jì)算。主要有美元、英鎊、日元、歐元等 ? 軟貨幣：指在國(guó)際金融市場(chǎng)上匯價(jià)疲軟，不能自由兌換他國(guó)貨幣，信用程度低的國(guó)家貨幣。 ? ⒉使用外匯衍生工具規(guī)避折算風(fēng)險(xiǎn)。盡管如此，申報(bào)貨幣也可能是某第三國(guó)貨幣。在現(xiàn)行匯率法下：因?yàn)樗械馁Y產(chǎn)與負(fù)債都是用的當(dāng)前匯率折算，用資產(chǎn)減去負(fù)債的外幣差額來(lái)表示外幣換算風(fēng)險(xiǎn)。貨幣性項(xiàng)目是指那些代表一定數(shù)額索取權(quán)，以及一定數(shù)額應(yīng)支付義務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債比如現(xiàn)金，有價(jià)證券，應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)付帳款等。 ? (2)在貨幣和非貨幣折算法下：指將報(bào)表中的資產(chǎn)和負(fù)債劃分為貨幣性和非貨幣性項(xiàng)目?jī)纱箢?lèi)。 ? (4)在現(xiàn)行匯率法下：指除股東權(quán)益之外，所有外幣資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目和損益項(xiàng)目，都應(yīng)用當(dāng)前匯率進(jìn)行折算，對(duì)收入和費(fèi)用項(xiàng)目，一般按確認(rèn)這些項(xiàng)目時(shí)的匯率折算，我國(guó)目前也采用這一方法。 ? 申報(bào)貨幣通常是母公司的記賬貨幣，同時(shí)也是母公司所在、并開(kāi)展大多數(shù)業(yè)務(wù)活動(dòng)的國(guó)家的流通貨幣。因?yàn)闀?huì)計(jì)受險(xiǎn)額是指資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，而資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值如果是隨著匯率的變動(dòng)而變動(dòng)的話(huà)，則受險(xiǎn)額也會(huì)隨之而變動(dòng)，這樣就可以通過(guò)調(diào)整受險(xiǎn)額中的資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)額來(lái)達(dá)到盡可能避免外匯損失的目的。 ? 硬貨幣：指在國(guó)際金融市場(chǎng)上匯價(jià)堅(jiān)硬并能自由兌換，幣值穩(wěn)定可以作為國(guó)際支付手段或流通手段的貨幣。 圣得西公司（母公司） 墨西哥子公司 加拿大子公司 資產(chǎn) 現(xiàn)金 ＄ 1500 Ps1420 CD1200 應(yīng)收賬款 2500① 2800⑤ 1500⑥ 存貨 5000 6200 2
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