【正文】 業(yè)績(jī)由微利轉(zhuǎn)為巨虧。石煉化以 2020 年的巨額虧損換來(lái)了一份“干凈”的審計(jì)報(bào)告。 17 案例 20 產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異 不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是不同的，下面以招商銀行、四川長(zhǎng)虹、用友軟件、粵電力 2020 年年末的報(bào)表數(shù)據(jù)為例 來(lái)說(shuō)明。車流量折舊法與平均年限法折舊的區(qū)別在于其折舊量會(huì)在整個(gè)折舊期間 呈現(xiàn)前低后高的狀況?！? 案例 23 計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備導(dǎo)致 ST 公司雪上加霜 毫無(wú)疑問(wèn)，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取正讓越來(lái)越多的上市公司“家底”的真實(shí)面目暴露出來(lái)。在審計(jì)報(bào)告中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師稱該公司 1997 年度應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的借款及應(yīng)付債券利息 8 064萬(wàn)元，公司將其資本化計(jì)入了鈦白粉工程成本 (見(jiàn)下表 )。根據(jù)公司和袁隆平先生簽訂的協(xié)議，袁隆平先生同意在股份公司存續(xù)期 間將其姓名用于股份公司的名稱和公司股票上市時(shí)的股票簡(jiǎn)稱，公司則向袁隆平先生支付姓名權(quán)使用費(fèi) 580 萬(wàn)元。這是經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)資產(chǎn)的定義。早在 1999 年 10 月，該公司就因偽造政府土地批文，偽造銀行對(duì)賬單等違規(guī)事件受到證監(jiān)會(huì)處罰。證監(jiān)會(huì)對(duì) 此也幾經(jīng)調(diào)查，但每次都所獲寥寥。破解藍(lán)田的疑點(diǎn)需要從查證固定資產(chǎn)的真實(shí)性上突破，而如果藍(lán)田股份的固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實(shí)為虛假，則表明要么藍(lán)田股份實(shí)現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍(lán)田利潤(rùn)虛假程度非常之高 —— 因?yàn)殄X都“扔到水里面去了”。 紅光實(shí)業(yè)的彩管玻殼生產(chǎn)線于 1988 年立項(xiàng)， 1990 年年底點(diǎn)火試生產(chǎn) ，正式生產(chǎn)在 1994 年。彩色玻殼生產(chǎn)線的這一切糟糕的狀態(tài)，卻都被公司隱藏在會(huì)計(jì)數(shù)字背后。 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售中涉及的主要環(huán)節(jié)包括簽訂預(yù)售合同并預(yù)收房款、簽訂正式銷售合同、工程竣工驗(yàn)收合格并交付買方驗(yàn)收確認(rèn)、收取房款、辦理產(chǎn)權(quán)證等。很多公司的預(yù)提費(fèi)用是當(dāng)期收入的數(shù)倍，其資金鏈可以說(shuō)是脆弱不堪。 案件發(fā)生后，在彌補(bǔ)相關(guān)出資不實(shí) 問(wèn)題方面，麥科特公司董事會(huì)就解決方案進(jìn)行了公告，各出資不實(shí)的發(fā)起人股東就不實(shí)部分進(jìn)行現(xiàn)金注資補(bǔ)足： 第一條 各發(fā)起人一致同意，各發(fā)起人應(yīng)當(dāng)就向麥科特光電補(bǔ)足出資并承擔(dān)連帶責(zé)任。 2020 年 1 月，公司決定實(shí)施重大資產(chǎn)置換方案以重組公司，即以公司整體資產(chǎn)與新加坡佳通擁有的福建佳通輪胎有限公司 51％的股 權(quán)進(jìn)行置換。瓊民源 A股 1963年在深圳上市，上市以后公司一直業(yè)績(jī)不佳，在 1995 年公布的年報(bào)中，瓊民源每股收益不足 1 厘，年報(bào)公布日 (1996 年 4 月 30 。有評(píng)論文章認(rèn)為，高溢價(jià)發(fā)新股形成高資本公積是我國(guó)股權(quán)分置的制度格局下大股東侵占小股東利益的 表現(xiàn)，但隨著我國(guó)新股發(fā)行市場(chǎng)化定價(jià)模式的逐漸成熟，相信這種做法也將淡去。 2020 年 7 月 21 日，麥科特光電股份有限公司在深圳證券交易所發(fā)行股票，并于’ 8 月 7 日上市；當(dāng)年 11 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)麥科特利潤(rùn) 虛假問(wèn)題立案調(diào)查。 案例 29 預(yù)提費(fèi)用反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)提費(fèi)用是當(dāng)期的負(fù)債，需要用未來(lái)的現(xiàn)金流量來(lái)支付，這是企業(yè)的財(cái)務(wù)責(zé)任，如果企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流量無(wú)法覆蓋當(dāng)期的預(yù)提費(fèi)用，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常巨大。 房地產(chǎn)銷售與工業(yè)企業(yè)銷售商品類似，應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 —— 收入》中有關(guān)商品銷售收入的確認(rèn)原則進(jìn)行確認(rèn)，即：商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均已轉(zhuǎn)移給買方，賣方不再對(duì)商品實(shí)施控制，也不再擁有對(duì)商品的繼續(xù)管理權(quán)等等。合格產(chǎn)品產(chǎn)量降低，而總成本沒(méi)有減少，廢品率居高不下，合格產(chǎn)品單位成本劇增。但事實(shí)上，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，紅光實(shí)業(yè)在發(fā)行中存在隱瞞重大事項(xiàng)的違規(guī)行為。 有學(xué)者發(fā)表評(píng)論認(rèn)為，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)的問(wèn)題源于藍(lán)田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個(gè)行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒(méi)有一個(gè)固定標(biāo)準(zhǔn)，而且根本無(wú)法盤點(diǎn)確認(rèn)。我們下面從 2020 年市場(chǎng)人士的懷疑文字中就藍(lán)田股份的資產(chǎn)魔術(shù)作一個(gè)分析。洪湖，就成為藍(lán)田股份日后魚塘里放衛(wèi)星的“基地”。 公司租入經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的租賃期間較長(zhǎng)，如 20年的租賃合同使公司對(duì)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用按照 20年攤銷，那么判斷這樣的會(huì)計(jì)政策需要有一系列的假設(shè)前提，其中最關(guān)鍵的是租賃合同的穩(wěn)定性，如果租賃關(guān)系被提前終止，則公司該部分未攤銷完畢的費(fèi)用將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。 案例 25 一“字”抵萬(wàn)金 袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司 (隆平高科 )是由湖南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院作為主要發(fā)起人，聯(lián)合湖南雜交水稻研究中心、湖南東方農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)公司、袁隆平先生等共同發(fā)起設(shè)立的，主要從事以雜交水稻、雜交辣椒、西甜瓜為主的高科技農(nóng)作物種子、種苗的培育、繁殖和推廣銷售。 案例 24 借款費(fèi)用資本化 —— 在費(fèi)用與資產(chǎn)之間游走 重慶渝港鈦白粉股份有限公司主要生產(chǎn)和銷售鈦白粉。根據(jù)財(cái)政部批準(zhǔn)文件，從 2020 年 10 月份起玫按 18 年計(jì)提，因折舊年限的變更而調(diào)增 2020 年度利潤(rùn)總額 1 531 萬(wàn)元，調(diào)增 2020 年度利潤(rùn)總額 6 341 萬(wàn)元，調(diào)增 2020 年 1～ 6 月利潤(rùn)總額 4 267萬(wàn)元；本公司高價(jià)周轉(zhuǎn)件原按 5 年平均攤銷，從 2020 年起改按 6 年平均攤銷，因攤銷年限的變更而調(diào)增 2020 年度利潤(rùn)總額 1025 萬(wàn)元，調(diào)增 2020 年 1～ 6 月利潤(rùn)總額為 574 萬(wàn)元。 2020 年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是昌九高速公路、昌樟高速公路和銀三角互通立交等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、維護(hù)、經(jīng)營(yíng)、收費(fèi)和管理。我們知道，會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，會(huì)計(jì)處理的變化，應(yīng)隨客觀經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化，上市公司在子公司 困難年份計(jì)提少，景氣上升階段反而全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的做法顯然有悖于會(huì)計(jì)的核心原則。 對(duì)于公司所依據(jù)的預(yù)測(cè)前提，審計(jì)師表示無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估未來(lái)各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素的變化對(duì)石化纖所預(yù)測(cè)的未來(lái)若干年凈利潤(rùn)折現(xiàn)值的影響，因此，對(duì)石煉化計(jì)提的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否足額出具了保留意見(jiàn)。上市公司被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)并非罕見(jiàn)，但上市公司為了消除保留意見(jiàn)，不惜承受巨額虧損，這個(gè)案例倒是比較特別。同時(shí)康佳集團(tuán)加快了市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在全國(guó)建立了36 個(gè)分公司和 22 個(gè)經(jīng)營(yíng)部，網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)絕大部分城市，基本形成了以零售終端為主體的移動(dòng)電話銷售網(wǎng)絡(luò)框架，自主銷售能力得到增強(qiáng)?！? 公司提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的對(duì)象是原材料，年報(bào)對(duì)此的解釋是：“期末由于石油價(jià)格回落，與石油相關(guān)的苯胺和純苯價(jià)格回落，導(dǎo) 致這兩種原材料賬面成本低于可變現(xiàn)凈值，故計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì) 15 698 904． 69 元。根據(jù)福建日立電視機(jī)有限公司董事會(huì)決議，福日公司產(chǎn)成品核算方法從 1998 年 1 月 1 日起由原來(lái)的先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法。結(jié)果，這種前期對(duì)市場(chǎng)樂(lè)觀的情緒帶來(lái)的存貨大量積壓使企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于困境。即使如此，年末預(yù)付款余額仍高達(dá) 50 081． 41 萬(wàn)元（見(jiàn)下表）。分析財(cái)務(wù) ~L1．可以發(fā)現(xiàn)，該公司賬上 4． 4 億元應(yīng)收款項(xiàng)，經(jīng)調(diào)整賬齡， 3 年以上的竟高達(dá) 2． 14 億元，比上年增加了 132． 50％，于是一下子計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 1． 42億元，使管理費(fèi)用劇增。在當(dāng)年注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告解釋說(shuō)明段中提到，公司其他應(yīng)收款期末余額 62041萬(wàn)元中應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)鞍山萬(wàn)榮鑄軋有限公司 36 712萬(wàn)元。顯然，來(lái)自其他應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)是該公司難以重組而最終退市的主要原因； ST 猴王 2020 年年末其他應(yīng)收款高達(dá) 9． 61 億元，其中猴王集團(tuán)占用 9． 30億元，而 集團(tuán)公司的破產(chǎn)給上市公司帶來(lái)沉重的打擊，等等。經(jīng)初步審查，公司預(yù)計(jì) 2020 年度會(huì)出現(xiàn)重大虧損。 此外，《財(cái)經(jīng)》記者了解到 ，中國(guó)工商銀行總行通過(guò)其海外分行對(duì)誠(chéng)信公司進(jìn)行了調(diào)查，在德國(guó)漢堡商會(huì)查到如下記錄： “ Fidelity Trading Gmbh公司于 1990年在該會(huì)注冊(cè)，注冊(cè)資本 51129． 19歐元（約 10 萬(wàn)馬克），負(fù)責(zé)人為 Kiaus Iandry，主要經(jīng)營(yíng)范圍是機(jī)械產(chǎn)品和技術(shù)咨詢。 銀廣夏在 2020 年 3 月股東 大會(huì)上分發(fā)的材料稱：“德國(guó)的 Fidelity Trading Gmbh 是在德國(guó)本地注冊(cè)的一家著名的貿(mào)易公司，系德國(guó)西 有研 究表明，我國(guó)應(yīng)收賬款不良狀況分布的區(qū)域性特征是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)的。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收款項(xiàng) (包括應(yīng)收賬款和其他 8 應(yīng)收款 )余額的 5％計(jì)提。 案例 8 迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn) 吉林化工的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品等。據(jù)媒體報(bào)道， 2020年，長(zhǎng)虹的出口額達(dá) 7． 6億美元，其中 APEX 就占了近7 億美元； 2020年長(zhǎng)虹出口額達(dá) 8億美元左右， APEX 占 6億美元。 2020 年 12 月 28日，四川長(zhǎng)虹發(fā)布預(yù)虧公告，稱由于其擬在 2020 會(huì)計(jì)年度對(duì) APEX 公司應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，公司 2020年度將會(huì)出現(xiàn)巨額虧損。” 下表是四川長(zhǎng)虹 2020 年 3 月 25 日公布的 2020 年年度報(bào)告的部分信息，可以看到，應(yīng)收賬款是上升相當(dāng)快速的資產(chǎn)項(xiàng)目，由 2020 年底的 28． 8億元上升到 2020年年底的 42． 2億元，增幅近50％。不僅僅是市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，委托方和受托方的受托責(zé)任也是構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。 4 月 9日，深天馬公告，因大連證券清盤， 6 000萬(wàn)元委托國(guó)債投資資金面臨無(wú)法收回的危險(xiǎn)。交大昂立的資金占用費(fèi)是向上海寶茸房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、上海京華房地產(chǎn)有限公司、上海碧橙房地產(chǎn)有限公司、上海聯(lián)富房地產(chǎn)有限公司、上海捷捷置業(yè)有限公司、上海蘭城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等公司收取的。 4 案例 4 區(qū)分短期投資與其他應(yīng)收款 上交所上市公司交大昂立于 2020 年 3 月 19 日公布了其 2020 年的年度報(bào)告，公司對(duì)短期投資的會(huì)計(jì)政策做了如下披露： “短期投資核算方法 1．取得的計(jì)價(jià)方法 取得投資時(shí)按實(shí)際支付的價(jià)款 (扣除已宣告未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到期未領(lǐng)取的債券利息 )、相關(guān)稅費(fèi)計(jì)價(jià)。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據(jù)，貸方唯一的“代價(jià)”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾 1年之內(nèi)不得支取這筆款項(xiàng)。公司隨后立即展開了對(duì)東高投資等 5 家下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)檢查工作，并于 1 月 17 日向河松街支行提起民事訴訟。從該案件被揭露后，當(dāng)外部分析人員看到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的第一項(xiàng)“貨幣資金”時(shí)，往往由以往的深信不疑轉(zhuǎn)而謹(jǐn)慎詢問(wèn)一句：這錢還在嗎 ? 東北高速擁有黑龍江、吉林兩省主要高速公路的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，現(xiàn)金流量充沛，其 2020 年三季報(bào)顯示，公司貨幣資金項(xiàng)下共有 4． 55 億元， 1 月 15 日公告失蹤的 3． 23 億元要占到全部貨幣資金的 71％。 我們認(rèn)為，由于上述事項(xiàng)的不確定性和對(duì)貴公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的疑問(wèn)，從而不能確定其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體反映的影響程度，我們無(wú)法對(duì)上述會(huì)計(jì)報(bào)表是否符合《企業(yè) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，以及是否公允地反映了貴公司 2020 年 12 月 31日的財(cái)務(wù)狀況及 2020年度經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。由于該重組的成功具有不確定性，所以無(wú)法取得充分的審計(jì)證據(jù)對(duì)上述 應(yīng)收款項(xiàng)的可收回程度作出判斷。 濟(jì)南輕騎摩托車股份有限公司主要經(jīng)營(yíng)摩托車及其配件的生產(chǎn)銷售。如果會(huì)計(jì)報(bào)表不是以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)編制的，則企業(yè)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)此應(yīng)當(dāng)首先予以披露，并進(jìn)一步披露會(huì)計(jì)報(bào)表的 編制基礎(chǔ)，以及企業(yè)未能以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)編制會(huì)計(jì)報(bào)表的原因。目前中國(guó)輕騎集團(tuán)有限公司正與一境外合作者重組，上述款項(xiàng)的收回將依賴于該重組的成功實(shí)現(xiàn)。貴公司會(huì)計(jì)報(bào)表是建立在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)假設(shè)基礎(chǔ)上編制的，并未對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的數(shù)額和分類作出在無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下所必需的調(diào)整。 這是一起驚天金融大案。該公告稱，公司存放在中國(guó)銀行黑龍江分行河松街支行 29 337． 62 萬(wàn)元去向不明，同樣“失蹤”的還有子公司黑龍江東高投資開發(fā)有限公司存放在河松街支行的 530 萬(wàn)元及存放在大慶市農(nóng)業(yè)銀行的履約保證 金 2427． 98 萬(wàn)元。那么，這筆資金是怎么 不翼而飛的呢 ?’有媒體披露，銀行內(nèi)部有一種叫“飛單”或“跳票”的融資手段，即用高息攬存的方法，把企業(yè)的大額資金套進(jìn)指定銀行，然后通過(guò)各種手段把固定期限的存款劃轉(zhuǎn)到另 +家企業(yè)的賬戶上使用，到期限結(jié)算時(shí)再把本金連同利息“回籠”，從而完成一次交易。并且，由于貨幣資金占比大幅下降，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，總資產(chǎn)收益率也有較大提高。” 交大昂立來(lái)自短期投資的收益不多，但是在 2020 年全年 3 107萬(wàn)元的凈利潤(rùn)中，竟有 1 883萬(wàn)元來(lái)自被稱為資金占有費(fèi)的項(xiàng)目。 2020 年 2 月 18 日，上港集箱公告稱，其前后三次委托西南證券進(jìn)行國(guó)債投資的 1． 47 億多元暫時(shí)無(wú)法收回，目前正提請(qǐng)上海仲裁委員會(huì)仲裁。 委托國(guó)債投資中操作不規(guī)范或風(fēng)險(xiǎn)控制不力使巨額資金“失蹤”，這充分證明短期投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)常。”并表示，“四川長(zhǎng)虹作為上市公司，擁有健康的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和健全的財(cái)務(wù)體系，在開拓國(guó)際市場(chǎng)方面，取得了突出成績(jī)。就國(guó)際貿(mào)易的特點(diǎn)而言，距離遙遠(yuǎn)、貨物交接復(fù)雜增大了風(fēng)險(xiǎn)，但賒銷經(jīng)營(yíng)的方式本身無(wú)可厚非，問(wèn)題的根本在于，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)如何評(píng)估，企業(yè)是否有管理商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 2020 年，長(zhǎng)虹為實(shí)現(xiàn)海外戰(zhàn)略，開拓北莢市場(chǎng)，提高銷售額，與當(dāng)時(shí)在美國(guó)市場(chǎng) 有一定影響力的 APEX 公司接上了頭，從 2020 年 7 月開始，長(zhǎng)虹彩電開始發(fā)往美國(guó)，由 APEX公司在美國(guó)直接提貨。