【正文】 動植物養(yǎng)殖、種植等業(yè)務，其 1999 年、 2020 年的主要利潤來源是超臨界萃取產(chǎn)品，該類產(chǎn)品主要銷售給了德國的一家名為“誠信”的公司。 案例 10 應收賬款不良狀況分布呈現(xiàn)明顯的地域性 我國企業(yè)不良應收賬款的分布呈現(xiàn)明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴重，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率較高；浙江和上海經(jīng)濟活躍，分布在該區(qū)域的應收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展迅速，但是不良應收賬款率也較高。而公司對這些賬齡在 3 年以上的應收賬款仍按照 5％計提壞賬準備，風險儲備明顯不足。公司 2020 年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入 92 847． 95萬元，實現(xiàn)利潤 7 256． 30 萬元。 從 2020 年全年來看，吉林化工的應收賬款增加額達 14． 93億元，是所有上市公司中增速最快的公司。 也許可以將長虹與 APEX 的合作理解為一次“成功”的海外市場戰(zhàn)略和“不成功”的商業(yè)風險管理，但其“不成功”之處比“成功”之處給投資人帶來的影響更大 —— 四川長虹 12 月 28日公告后股價連續(xù)大跌，短短三個交易日里由 4． 93 元跌至 3． 67 元，投資人市值損失超過 25％。但長虹沒有控制住商業(yè)風險，雖然一直提出對賬的要求，卻沒有停止發(fā)貨，APEX 方面總是故意搪塞或少量付款，“對賬都對了 1 年”還沒有結果，欠款卻在繼續(xù)增加。 2020 年，長虹為實現(xiàn)海外戰(zhàn)略，開拓北莢市場，提高銷售額，與當時在美國市場 有一定影響力的 APEX 公司接上了頭，從 2020 年 7 月開始，長虹彩電開始發(fā)往美國，由 APEX公司在美國直接提貨。目前正在進行對賬和核實工作，具體計提金額將在 2020 年度報告中披露。就國際貿(mào)易的特點而言，距離遙遠、貨物交接復雜增大了風險，但賒銷經(jīng)營的方式本身無可厚非，問題的根本在于，商業(yè)風險如何評估，企業(yè)是否有管理商業(yè)風險的能力。 按照我國加入世貿(mào)組織的承諾，兩年后，所有的企業(yè)都將 擁有進出口權，除了某些國家專控產(chǎn)品外，企業(yè)無經(jīng)營范圍的限制，無內(nèi)外貿(mào)之分。”并表示，“四川長虹作為上市公司，擁有健康的經(jīng)營狀態(tài)和健全的財務體系，在開拓國際市場方面，取得了突出成績。 案例 7 著名家電企業(yè)被傳在海外遭巨額詐騙，凸現(xiàn)商業(yè)風險 2020 年 3 月 5 日，深圳某報刊登了一篇題為《傳長虹在美國遭巨額詐騙》的文章，稱四川長虹的最大債務人美國 APEX 公司可能是騙子，長虹數(shù) 10 億元應收賬款的資產(chǎn)處于危險之中。 委托國債投資中操作不規(guī)范或風險控制不力使巨額資金“失蹤”，這充分證明短期投資風險無常。然而，上述 3 家上市公司委托國債投資 可能血本無歸，其共同點是國債投資受托方都存在信用風險。 2020 年 2 月 18 日，上港集箱公告稱，其前后三次委托西南證券進行國債投資的 1． 47 億多元暫時無法收回，目前正提請上海仲裁委員會仲裁。對短期投資的分析方法主要有占比分析、收益率分析、風險分析等?！? 交大昂立來自短期投資的收益不多，但是在 2020 年全年 3 107萬元的凈利潤中，竟有 1 883萬元來自被稱為資金占有費的項目。 按投資總體計算并確定計提的跌價損失準備。并且，由于貨幣資金占比大幅下降，資產(chǎn)結構得到優(yōu)化，總資產(chǎn)收益率也有較大提高。從下表 1所示的公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)的比重可以看到， 1998 年中報現(xiàn)金和短期投 資占總資產(chǎn)的比重為 24％，這個數(shù)字在 1998 年年報增加到了34％， 1999 年中報突破了 35％，總量有 38 億元之多。那么，這筆資金是怎么 不翼而飛的呢 ?’有媒體披露，銀行內(nèi)部有一種叫“飛單”或“跳票”的融資手段，即用高息攬存的方法，把企業(yè)的大額資金套進指定銀行，然后通過各種手段把固定期限的存款劃轉到另 +家企業(yè)的賬戶上使用，到期限結算時再把本金連同利息“回籠”，從而完成一次交易。 這是一起驚天金融大案。該公告稱，公司存放在中國銀行黑龍江分行河松街支行 29 337． 62 萬元去向不明，同樣“失蹤”的還有子公司黑龍江東高投資開發(fā)有限公司存放在河松街支行的 530 萬元及存放在大慶市農(nóng)業(yè)銀行的履約保證 金 2427． 98 萬元。 那么，這筆資金是怎么不翼而飛的呢 ?有媒體披露，銀行內(nèi)部有一種叫“飛單”或“跳票”的融資手段，即用高息攬存的方法，把企業(yè)的大額資金套進指定銀行，然后通過各種手段把固定期限的存款劃轉到另 +家企業(yè)的賬戶上使用，到期限結算時再把本金連同利息“回籠”，從而完成一次交易。 這是一起驚天金融大案。該公告稱，公司存放在中國銀行黑龍江分行河松街支行29 337． 62萬元去向不明，同樣“失蹤”的還有子公司黑龍江東高投資開發(fā)有限公司存放在河松街支行的 530 萬元及存放 在大慶市農(nóng)業(yè)銀行的履約保證金 2427． 98 萬元。貴公司會計報表是建立在持續(xù)經(jīng)營的會計假設基礎上編制的，并未對資產(chǎn)、負債的數(shù)額和分類作出在無法持續(xù)經(jīng)營情況下所必需的調整。由于我們無法取得充分的審計證據(jù)對被擔保人是否有能力償還貸款從而解除貴公司的擔保責任作出判斷，所以對上述擔保借款可能導致的擔保責任對貴公司的影響無法作出判斷。目前中國輕騎集團有限公司正與一境外合作者重組，上述款項的收回將依賴于該重組的成功實現(xiàn)。這些會計報表由貴公司負責，我們的責任是對這些會計報表發(fā)表審計意見。如果會計報表不是以持續(xù)經(jīng)營為基礎編制的，則企業(yè)在會計報表附注中對此應當首先予以披露，并進一步披露會計報表的 編制基礎，以及企業(yè)未能以持續(xù)經(jīng)營為基礎編制會計報表的原因。 1 第一部分 學習案例 案例 1 可持續(xù)經(jīng)營假設與無法表示意見的審計報告 《企業(yè)會計準則 —— 財務報告的列報》 (征求意見稿 )規(guī)定，在編制會計報表時，企業(yè)應當對持續(xù)經(jīng)營的能力進行估計。 濟南輕騎摩托車股份有限公司主要經(jīng)營摩托車及其配件的生產(chǎn)銷售。我們的審計是依據(jù)《中國注冊會計師獨立審計準則》進行的。由于該重組的成功具有不確定性，所以無法取得充分的審計證據(jù)對上述 應收款項的可收回程度作出判斷。 如附注十 (重大事項 )所述，在審計中我們僅知曉了該筆事項，無法確認是否還存在類似事項。 我們認為，由于上述事項的不確定性和對貴公司持續(xù)經(jīng)營能力的疑問，從而不能確定其對會計報表整體反映的影響程度，我們無法對上述會計報表是否符合《企業(yè) 會計準則》和《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，以及是否公允地反映了貴公司 2020 年 12 月 31日的財務狀況及 2020年度經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況發(fā)表審計意見。公司隨后立即展開了對東高投資等 5 家下屬企業(yè)的財務檢查工作，并于 1 月 17 日向河松街支行提起民事訴訟。從該案件被揭露后，當外部分析人員看到企業(yè)資產(chǎn)負債表的第一項“貨幣資金”時，往往由以往的深信不疑轉而謹慎詢問一句：這錢還在嗎 ? 東北高速擁有黑龍江、吉林兩省主要高速公路的經(jīng)營性資產(chǎn)，現(xiàn)金流量充沛，其 2020 年三季報顯示，公司貨幣資金項下共有 4． 55 億元， 1 月 15 日公告失蹤的 3． 23 億元要占到全部貨幣資金的 71％。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據(jù)，貸方唯一的“代價”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾 1年之內(nèi)不得支取這筆款項。公司隨后立即展開了對東高投資等 5 家下屬企業(yè)的財務檢查工作，并于 1 月 17 日向河松街支行提起民事訴訟。從該案件被揭露后，當外部分析人員看到企業(yè)資產(chǎn)負債表的第一項“貨幣資金”時，往往由以往的深信不疑轉而謹慎詢問一句：這錢還在嗎 ?東北高速擁有黑龍江、 吉林兩省主要高速公路的經(jīng)營性資產(chǎn)，現(xiàn)金流量充沛，其 2020 年三季報顯示，公司貨幣資金項下共有4． 55 億元， 1 月 15 日公告失蹤的 3． 23 億元要占到全部貨幣資金的 71％。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據(jù)，貸方唯一的“代價”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾 1年之內(nèi)不得支取這筆款項。大量的資產(chǎn)以貨幣的形式存在，我們預測企業(yè)下一步的財務行動會選擇兩條路：一是進行收購兼并使用現(xiàn)金；二是大比例分配現(xiàn)金股利或者是進行股份回購，總之，是需要消耗現(xiàn)金，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結構。 4 案例 4 區(qū)分短期投資與其他應收款 上交所上市公司交大昂立于 2020 年 3 月 19 日公布了其 2020 年的年度報告，公司對短期投資的會計政策做了如下披露： “短期投資核算方法 1．取得的計價方法 取得投資時按實際支付的價款 (扣除已宣告未領取的現(xiàn)金股利或已到期未領取的債券利息 )、相關稅費計價。如某項短期投資占整個短期投資 10％以上，則按單項投資計提跌價損失準備。交大昂立的資金占用費是向上海寶茸房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、上海京華房地產(chǎn)有限公司、上海碧橙房地產(chǎn)有限公司、上海聯(lián)富房地產(chǎn)有限公司、上海捷捷置業(yè)有限公司、上海蘭城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等公司收取的。 案例 5 短期投資風險大 企業(yè)的短期投資面臨很多風險，其中最危險的，并不是人們通常認為的投資對象的價格波動，而是短期投資缺乏有效的監(jiān)督管理、信息缺乏透明度而形成的風險。 4 月 9日，深天馬公告，因大連證券清盤， 6 000萬元委托國債投資資金面臨無法收回的危險。據(jù)市場人士分析，這幾起案例中受托方無法出具完整、正確的國債買賣對賬單，很可能說明受托方拿到委托資金后，一開始就根本沒有進行正常的國債買賣，或購買國債后很快被回購，資金挪作他用，最終導致資金收回困難。不僅僅是市場價格的波動，委托方和受托方的受托責任也是構成風險的主要因素。這個消息導致 3 月 6 日四川長虹的股價跌幅超過 4％，且放出巨量，公司市值損失超過了 6 億元?！? 下表是四川長虹 2020 年 3 月 25 日公布的 2020 年年度報告的部分信息，可以看到，應收賬款是上升相當快速的資產(chǎn)項目，由 2020 年底的 28． 8億元上升到 2020年年底的 42． 2億元，增幅近50％。在這個過程中，可能出現(xiàn)的最大風險就是大規(guī)模的海外拖欠款。 2020 年 12 月 28日，四川長虹發(fā)布預虧公告，稱由于其擬在 2020 會計年度對 APEX 公司應收賬款計提壞賬準備，公司 2020年度將會出現(xiàn)巨額虧損。同時，為了最大限度地減少損失，公司正積極努力通過各種合法途徑對該筆應收賬款進行清收。據(jù)媒體報道， 2020年，長虹的出口額達 7． 6億美元，其中 APEX 就占了近7 億美元； 2020年長虹出口額達 8億美元左右， APEX 占 6億美元。 7 長虹為了控制這場商業(yè)風險，前后花了 3 個月。 案例 8 迅猛增加的應收賬款預示業(yè)績風險 吉林化工的主要業(yè)務為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無機化工產(chǎn)品等。由于應收賬款對流動資金的占用，為了克服現(xiàn)金流入不足的壓力，該公司只有增加有息負債，從而使有息負債規(guī)模從年初的 35． 81 億元擴大到年末的 75． 55 億元，凈增 40 億元，當期負擔的財務費用則達到 6 億元。壞賬準備按應收款項 (包括應收賬款和其他 8 應收款 )余額的 5％計提。 2020 年，公司管理層對會計估計作出變更，將 3 年以上應收賬款的壞賬計提比例改為 20％，以反映這部分應收賬款的風險性。 有研 究表明，我國應收賬款不良狀況分布的區(qū)域性特征是與區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境密切相關的。在銀廣夏 2020 年的資產(chǎn)負債表 上，1 年以內(nèi)的應收賬款有 4 億多元，其中德國誠信公司的欠款為 26 769 萬元。 銀廣夏在 2020 年 3 月股東 大會上分發(fā)的材料稱：“德國的 Fidelity Trading Gmbh 是在德國本地注冊的一家著名的貿(mào)易公司，系德國西伊利斯公司的確是一家歷史悠久的貿(mào)易公司，德國伍德公司制造的二氧化碳萃取設備正是通過西 此外，《財經(jīng)》記者了解到 ，中國工商銀行總行通過其海外分行對誠信公司進行了調查，在德國漢堡商會查到如下記錄： “ Fidelity Trading Gmbh公司于 1990年在該會注冊，注冊資本 51129． 19歐元（約 10 萬馬克），負責人為 Kiaus Iandry，主要經(jīng)營范圍是機械產(chǎn)品和技術咨詢。 資料來源：《銀廣夏陷阱》，《財經(jīng) 》 2020 年 8 月號。經(jīng)初步審查，公司預計 2020 年度會出現(xiàn)重大虧損。而天津造船公司在購買滬東重機柴油機的交易中，共欠貨款 50 224 615． 20元。顯然，來自其他應收款的風險是該公司難以重組而最終退市的主要原因； ST 猴王 2020 年年末其他應收款高達 9． 61 億元，其中猴王集團占用 9． 30億元，而 集團公司的破產(chǎn)給上市公司帶來沉重的打擊，等等。由于連續(xù)虧損，公司在 2020年退市。在當年注冊會計師出具的審計報告解釋說明段中提到，公司其他應收款期末余額 62041萬元中應收關聯(lián)企業(yè)鞍山萬榮鑄軋有限公司 36 712萬元。 由于內(nèi)外交困，積重難返，鞍一工在經(jīng)歷多次重組努力后仍然無法擺脫困境，其股票終因公司連年虧損而被停止上市交易。分析財務 ~L1．可以發(fā)現(xiàn)，該公司賬上 4． 4 億元應收款項，經(jīng)調整賬齡， 3 年以上的竟高達 2． 14 億元，比上年增加了 132． 50％，于是一下子計提壞賬準備 1． 42億元，使管理費用劇增。這筆巨額貸款，實際上完全為其股東單位開發(fā)區(qū)基礎設施