【正文】 是由于天津造船公司破產所致，根據(jù)破產程序，未得到清償?shù)膫鶛鄬⒉辉偾鍍敗? 表面上看來，其他應收款是鞍一工 1998 年盈利的功臣，實際上，堆積如山的其他應收款給企業(yè)帶來了極其嚴重的后果：一是巨額資金被占用， 2020 年的其他應收款余額近 6． 2億元，占總資產的近一半；二是其他應收款賬齡極長， 3 年以上的占 27％，兩年以上的占 58％，其中前五名欠款單位的欠款時間均在兩年以上 (見上表 )；三是關聯(lián)方欠款回收風險巨大 ，主要債務人系公司關聯(lián)方，早已不具備償債能力；四是風險準備極不充分，鞍一工按應收賬款、其他應收款余額的 13％計提壞賬準備，可以認為風險儲備嚴重不足。 所幸的是，公司 2 加 2 年下半年在解決預付賬款的歷史遺留問題方面取得了較大進展，截止到2020 年年底，大部分遺留問題得到了解決，理順了資產關系，消除了這些問題對公司經營上的不利影響，實現(xiàn)年度業(yè)績扭虧為盈。但事實上， 1998 年福日電視機產品的毛利率為 8％，比 1997 年的 1l％還有較大幅度下降（見下表），這從另一方面說明了價格大幅下降反映了該行業(yè)當時的競爭狀況，如果企業(yè)沒有改變存貨發(fā)出計價方法，則毛利率的下降幅度要更大。 在 2020早年報中，康佳通信科技公司的注冊資本已經達到 12 0007 元，比兩年前增資 8 000多萬元。 其實針對石化纖的減值計提提出的保留意見并不是第一次。雖然從高速公路的整個經營期來看，不同的折舊方法的結果是一樣的，即累計折 1 日額將等于資產的總成本值，但在車流量法下，各個會計期間的折舊金額分布不均勻，而在平均年限法下的年度折舊金額是均勻分布的，這個差異將導致車流量法下的企業(yè)利潤在高速公路運營前期可能高估。 這個問題取決于對該借款費用是在建工程還是財務費用的認識。企業(yè)要捏造收入，或者“制造”凈資產，必然虛增資產，因此，我們說這種由不真實的交易或事項形成的資產是魔術變出來的。藍田股份的固定資產到底有何神秘，讓監(jiān)管者和投資人如此關注，而又不得其解呢 ? 下表 1 是藍田股份自 1998 年遷址洪湖后的固定資產數(shù)據(jù)，可以看到，截止到 2020 年 12 月 31日，藍田股份固定資產規(guī)模已經超過 20 億元，占總資產的 76％，比 1998 年底增長了 163％。截止到 1994 年年底，該生產線已經耗資 95 398萬元，而原設計生產的品種因市場發(fā)生重大變化，需要改換其他品種，導致生產工序能力不匹配，需要繼續(xù)進行技術改造。在房屋尚未建成竣工前的預先銷售，在該房屋交付買方之前，其風險和報酬由開發(fā)企業(yè)承擔；簽訂正式房屋銷售合同從法律意義上講也只是一種合約，房屋未經買方驗收認可，商品所有權上的主要風險和報酬尚未轉移給買方，不符合《企業(yè)會計準則 —— 收入》的有關規(guī)定，此時不能確認收入；購買方取得商品房產權證的環(huán)節(jié)較為特殊，盡管房地產商品最終是以產權證上權利 人主體的更替為所有權變更的主要標志，但由于房地產開發(fā)企業(yè)在項目開發(fā)前根據(jù)規(guī)定需要支付土地出讓金，取得土地使用證，開辦理領取預售許可證，在工程獲得有關部門竣工驗收領取銷售許可證，簽訂正式房屋銷售合同，同時向客戶收取房款、交付買主辦理入住手續(xù)的情況后才辦理產權過戶手續(xù)，且產權證的辦理涉及房地產管理、土地管理等政府有關部門，辦妥產權證書的時間并非開發(fā)企業(yè)所能控制。各發(fā)起人一致同意，對監(jiān)管部門認定的麥科特光電出資不實部分以現(xiàn)金方式補足，具體補足方式為在協(xié)議簽訂之日起兩天內，由麥科特光電第一大股東麥科特 集團有限公司將相當于 9 074 萬港元的等值人民幣現(xiàn)金注入麥科特光電，以補足發(fā)起人對麥科特光電出資不實部分的出資，并由法定的驗資機構出具驗證報告。 綜合案例 33 中國股市“第一案”的真相 海南民源現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展股份有限公司，在海南經營熱帶種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農副產品工業(yè)、自然資源綜合開發(fā)、科技研究、第三產業(yè)的開發(fā)、房地產開發(fā)經營、交通運輸?shù)?。作為一種管制行為的“驗資”所面臨的最大挑戰(zhàn)是股東出資不實，被稱為中國 2020 年十大經濟犯罪案件”之一的麥科特欺詐上市案就是一個典型的虛假出資 27 案例。這樣分析，火熱的銷售場面為房地產商帶來的銷售收入在房地產商的會計賬簿上分為兩個部分：一是“主營業(yè)務收入”；二是“預收賬款”；一為收入，一為負債，同樣是收到的錢，但卻具有不同的會計性質。 24 公司在 1996 年 58％的收入來源于彩管玻殼的銷售，所以生產彩管玻殼的生產線自然是紅光的核心資產。藍田股份之謎就謎在其一直受到市場人士的懷疑和證監(jiān)會的調查，但一直都沒有正式定論。由于該公司的主要賣場為租賃取得，所以擁有的房屋建筑物較少，其在租賃的賣場中的各種投入在報表上體現(xiàn)為租入固定資產改良項目，屬于長期待攤費用 (見下表 )。 該公司于 3 月的最后一天公布的 2020 年年報顯示全年虧損達到 19161 萬元，鑒于公司 2020年和 2020年連續(xù)兩個會計年度的審計結果顯示的凈利潤均為負值，根據(jù)上海證券交易所有關規(guī)定，自 2020 年 4 月 1 日起對其實行退市風險警示的特別處理，股票簡稱相應變更 為“ *ST 聯(lián)誼”。 19 案例 22 折舊也決定利潤 —— 來自高速公路和航空業(yè)的兩個例子 江西贛粵高速公路股份有限公司屬于交通基礎設施建設和經營管理的行業(yè)。根據(jù)該項會計政策和石煉化在石化纖中擁有 18． 35％的股權 計算，截至 2020 年 12 月 31 日，對石化纖的長期投資賬面值為 2． 086億元，計提長期投資減值后的長期投資賬面凈值為 1． 667 億元。 在 2020 年年報中，企業(yè)披露了在 移動通信業(yè)方面取得的新進展：公司 2． 5GGSM和移動終端WAP 技術軟件兩個項目奪得信息產業(yè)部競標評比第一名，康佳通信開發(fā)中心因此成為由信息產業(yè)部專項研發(fā)資金資助的全國兩家開發(fā)中心之一?！墩泄烧f明書》披露存貨政策為：“存貨取得采用實際成本計價，存貨發(fā)出采用以下方法計價：外購商品采用分批確認法；原材料按移動加權平均法；生產成本中費用分配按工時費用率；低值易耗品采用一次性攤銷。”公司在 2020 年度調整應收款項賬齡時，將 9 525 萬元預付賬款轉為其他應收款而計提壞賬準備。 從上表可以看出，該公司 1998 年實現(xiàn)凈利潤 144 萬元，這是其在 1996～ 2020 年 6年的時間唯一的一次盈利記錄，而在這 144 萬元中 ，據(jù)審計報告揭示，還有來自其他應收款的貢獻。但公告旋即指出，由于公司債務人天津造船公司于 2020 年 11 月 17 日宣告破產，對公司本年度利潤帶來很大影響。這家公司，盡管按銀廣夏的說法有著巨額對華貿易，但在中國居然沒有辦事處，在互聯(lián)網上也查不到絲毫信息。公司 2020 年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入 92 847． 95萬元，實現(xiàn)利潤 7 256． 30 萬元。 2020 年，長虹為實現(xiàn)海外戰(zhàn)略，開拓北莢市場，提高銷售額，與當時在美國市場 有一定影響力的 APEX 公司接上了頭，從 2020 年 7 月開始，長虹彩電開始發(fā)往美國，由 APEX公司在美國直接提貨?！辈⒈硎荆八拇ㄩL虹作為上市公司，擁有健康的經營狀態(tài)和健全的財務體系，在開拓國際市場方面，取得了突出成績。 2020 年 2 月 18 日，上港集箱公告稱，其前后三次委托西南證券進行國債投資的 1． 47 億多元暫時無法收回，目前正提請上海仲裁委員會仲裁。并且，由于貨幣資金占比大幅下降，資產結構得到優(yōu)化，總資產收益率也有較大提高。該公告稱，公司存放在中國銀行黑龍江分行河松街支行 29 337． 62 萬元去向不明，同樣“失蹤”的還有子公司黑龍江東高投資開發(fā)有限公司存放在河松街支行的 530 萬元及存放在大慶市農業(yè)銀行的履約保證 金 2427． 98 萬元。貴公司會計報表是建立在持續(xù)經營的會計假設基礎上編制的，并未對資產、負債的數(shù)額和分類作出在無法持續(xù)經營情況下所必需的調整。如果會計報表不是以持續(xù)經營為基礎編制的，則企業(yè)在會計報表附注中對此應當首先予以披露，并進一步披露會計報表的 編制基礎，以及企業(yè)未能以持續(xù)經營為基礎編制會計報表的原因。由于該重組的成功具有不確定性，所以無法取得充分的審計證據(jù)對上述 應收款項的可收回程度作出判斷。從該案件被揭露后，當外部分析人員看到企業(yè)資產負債表的第一項“貨幣資金”時，往往由以往的深信不疑轉而謹慎詢問一句：這錢還在嗎 ? 東北高速擁有黑龍江、吉林兩省主要高速公路的經營性資產，現(xiàn)金流量充沛，其 2020 年三季報顯示，公司貨幣資金項下共有 4． 55 億元， 1 月 15 日公告失蹤的 3． 23 億元要占到全部貨幣資金的 71％。一般貸方只需將錢以“活期”形式存入指定銀行，然后自己拿著高息承諾的存款憑據(jù)，貸方唯一的“代價”是要簽一份書面文件，并加蓋法人印鑒和本單位支票專用印鑒，承諾 1年之內不得支取這筆款項。交大昂立的資金占用費是向上海寶茸房地產開發(fā)有限公司、上海京華房地產有限公司、上海碧橙房地產有限公司、上海聯(lián)富房地產有限公司、上海捷捷置業(yè)有限公司、上海蘭城房地產開發(fā)有限公司等公司收取的。不僅僅是市場價格的波動，委托方和受托方的受托責任也是構成風險的主要因素。 2020 年 12 月 28日，四川長虹發(fā)布預虧公告，稱由于其擬在 2020 會計年度對 APEX 公司應收賬款計提壞賬準備，公司 2020年度將會出現(xiàn)巨額虧損。 案例 8 迅猛增加的應收賬款預示業(yè)績風險 吉林化工的主要業(yè)務為生產和銷售石油產品、石化及有機化工產品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無機化工產品等。 有研 究表明，我國應收賬款不良狀況分布的區(qū)域性特征是與區(qū)域經濟環(huán)境密切相關的。 此外，《財經》記者了解到 ，中國工商銀行總行通過其海外分行對誠信公司進行了調查，在德國漢堡商會查到如下記錄： “ Fidelity Trading Gmbh公司于 1990年在該會注冊，注冊資本 51129． 19歐元（約 10 萬馬克），負責人為 Kiaus Iandry，主要經營范圍是機械產品和技術咨詢。顯然，來自其他應收款的風險是該公司難以重組而最終退市的主要原因； ST 猴王 2020 年年末其他應收款高達 9． 61 億元，其中猴王集團占用 9． 30億元，而 集團公司的破產給上市公司帶來沉重的打擊，等等。分析財務 ~L1．可以發(fā)現(xiàn)，該公司賬上 4． 4 億元應收款項，經調整賬齡， 3 年以上的竟高達 2． 14 億元，比上年增加了 132． 50％，于是一下子計提壞賬準備 1． 42億元，使管理費用劇增。結果，這種前期對市場樂觀的情緒帶來的存貨大量積壓使企業(yè)經營處于困境。” 公司提取存貨跌價準備的對象是原材料，年報對此的解釋是：“期末由于石油價格回落，與石油相關的苯胺和純苯價格回落，導 致這兩種原材料賬面成本低于可變現(xiàn)凈值，故計提存貨跌價準備合計 15 698 904． 69 元。上市公司被注冊會計師出具保留意見并非罕見，但上市公司為了消除保留意見，不惜承受巨額虧損，這個案例倒是比較特別。我們知道，會計應當反映經濟實質，會計處理的變化，應隨客觀經濟實質的變化，上市公司在子公司 困難年份計提少，景氣上升階段反而全額計提減值準備的做法顯然有悖于會計的核心原則。根據(jù)財政部批準文件，從 2020 年 10 月份起玫按 18 年計提，因折舊年限的變更而調增 2020 年度利潤總額 1 531 萬元，調增 2020 年度利潤總額 6 341 萬元，調增 2020 年 1～ 6 月利潤總額 4 267萬元；本公司高價周轉件原按 5 年平均攤銷，從 2020 年起改按 6 年平均攤銷，因攤銷年限的變更而調增 2020 年度利潤總額 1025 萬元，調增 2020 年 1～ 6 月利潤總額為 574 萬元。 案例 25 一“字”抵萬金 袁隆平農業(yè)高科技股份有限公司 (隆平高科 )是由湖南省農業(yè)科學院作為主要發(fā)起人，聯(lián)合湖南雜交水稻研究中心、湖南東方農業(yè)產業(yè)公司、袁隆平先生等共同發(fā)起設立的，主要從事以雜交水稻、雜交辣椒、西甜瓜為主的高科技農作物種子、種苗的培育、繁殖和推廣銷售。洪湖，就成為藍田股份日后魚塘里放衛(wèi)星的“基地”。 有學者發(fā)表評論認為，藍田股份固定資產的問題源于藍田選擇的農業(yè)和農產品加工這個行業(yè)的特殊性：資產折舊沒有一個固定標準，而且根本無法盤點確認。合格產品產量降低，而總成本沒有減少，廢品率居高不下，合格產品單位成本劇增。 案例 29 預提費用反映財務風險 預提費用是當期的負債，需要用未來的現(xiàn)金流量來支付，這是企業(yè)的財務責任，如果企業(yè)預期的現(xiàn)金流量無法覆蓋當期的預提費用，則表明企業(yè)的財務風險非常巨大。有評論文章認為，高溢價發(fā)新股形成高資本公積是我國股權分置的制度格局下大股東侵占小股東利益的 表現(xiàn)，但隨著我國新股發(fā)行市場化定價模式的逐漸成熟，相信這種做法也將淡去。 2020 年 1 月，公司決定實施重大資產置換方案以重組公司，即以公司整體資產與新加坡佳通擁有的福建佳通輪胎有限公司 51％的股 權進行置換。很多公司的預提費用是當期收入的數(shù)倍，其資金鏈可以說是脆弱不堪。彩色玻殼生產線的這一切糟糕的狀態(tài)，卻都被公司隱藏在會計數(shù)字背后。破解藍田的疑點需要從查證固定資產的真實性上突破，而如果藍田股份的固定資產投入經證實為虛假，則表明要么藍田股份實現(xiàn)的資金轉移十分巨大，要么藍田利潤虛假程度非常之高 —— 因為錢都“扔到水里面去了”。早在 1999 年 10 月，該公司就因偽造政府土地批文，偽造銀行對賬單等違規(guī)