7第七章風(fēng)險(xiǎn)投資vc(存儲(chǔ)版)
【正文】 險(xiǎn)企業(yè)－資金的使用者一、風(fēng)險(xiǎn)投資三位一體的運(yùn)作方式2023/3/123，以求增值。 具有核心競爭 優(yōu)勢和強(qiáng)大的拓展能力167。 在企業(yè)發(fā)展的不同階段，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的組合存在著明顯的差別。 投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)2023/3/132一、風(fēng)險(xiǎn)投資的原則 “巨猩游戲 ” 在對高科技領(lǐng)域進(jìn)行投資的時(shí)候，首先要確定旋風(fēng)領(lǐng)域， 即高速成長的市場，確定這一市場的巨猩，即行業(yè)霸主，并將資金注入這些霸主公司。 產(chǎn)品研究開發(fā)策略調(diào)查167。 選擇承銷商并簽訂 “ 意向書 ” 。 組成銀團(tuán)。 確定發(fā)行價(jià)格。 清理方式的退出是痛苦的。? 2023年進(jìn)入中國，設(shè)立了凱鵬華盈基金。Carlyle 凱雷? 全球最大的投資公司，管理 800億美元資金，集中了所有的投資業(yè)務(wù)形式，業(yè)務(wù)遍布各大洲。? 已經(jīng)迅速建立了自己的品牌? 對早期創(chuàng)業(yè)投資有著深刻的認(rèn)識(shí)?！ ?案例 :攜程網(wǎng) 攜程創(chuàng)始之時(shí)，沈南鵬等四人共投資了 200萬元。 一年的時(shí)間里，攜程發(fā)展了 2023多家簽約酒店。 2023年 12月 9日，攜程網(wǎng)在美國納斯達(dá)克股票交易所正式掛牌交易，一時(shí)間世人的目光突然關(guān)注到中國的在線旅游服務(wù)市場。? 第一輪融資： 344萬美元? 第二輪融資： 1500萬美元? 第三輪融資：約 3200萬美元?jiǎng)?chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)逐漸減少?初始建立： 100%?第一輪融資： %?第二輪融資： 61%?第三輪融資： 43%創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)股權(quán)價(jià)值逐漸增加?初始建立： 200萬元人民幣?第一輪融資： 300萬美元?第二輪融資： 920萬美元?第三輪融資： 1740萬美元所有股東通過 IPO獲得回報(bào)? 2023年 12月 5日，攜程在 Nasdaq上市。q演講完畢，謝謝觀看！。? 2023年 11月，凱雷向攜程投資 1000萬美元，獲得公司 30%左右的股權(quán)。短短的一年后，票據(jù)業(yè)務(wù)激增了 6倍。11月，引來了美國凱雷集團(tuán)1100萬美元的第三筆投資?！ ? 這些與梁建章的思路 “ 做旅游網(wǎng)站從設(shè)計(jì)到配送、支付，非常適合電子商務(wù) ” 和 “ 旅游是老百姓的第二大支出，甚至還高于汽車 ” 相契合。 梁建章，曾在甲骨文公司做過研發(fā)工作，技術(shù)背景深厚 。? 目前第一支基金已經(jīng)完成大部分投資，第二支基金已經(jīng)募集完成。? 紅杉投資的公司總市值超過納斯達(dá)克市場總價(jià)值的 10%。? 1999年向 Google投資了 1250萬美元， 2023年 Google上市時(shí)所持有的股權(quán)價(jià)值達(dá)到 18億美元。 建立員工持股基金來買斷風(fēng)險(xiǎn)投資家手中的股份167。 確定股票出售價(jià)。 選用金融專業(yè)印刷廠，印制招股說明書。 重新編制財(cái)務(wù)報(bào)告及公司內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)。 公司收入構(gòu)成調(diào)查167。 風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作程式167。2023/3/126概述企業(yè)經(jīng)營介紹市場調(diào)查與分析營銷計(jì)劃研究與開發(fā)計(jì)劃產(chǎn)品制造與經(jīng)營關(guān)鍵人物總體計(jì)劃，重大事件和面臨風(fēng)險(xiǎn)融資計(jì)劃財(cái)務(wù)規(guī)劃附錄 （共 11個(gè)部分）（ 3）商業(yè)計(jì)劃書綱要2023/3/127q選擇投資項(xiàng)目選擇投資項(xiàng)目q談判和簽訂投資協(xié)議談判和簽訂投資協(xié)議q投資后管理投資后管理q實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)二、風(fēng)險(xiǎn)投資基本的操作流程2023/3/128167。 較高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)家167。 風(fēng)險(xiǎn)投資基本的業(yè)務(wù)流程167。 公共退休基金167。布林向安迪（ SUN公司）講述自己的創(chuàng)業(yè)夢想，看完他們演示的搜索引擎軟件之后，安迪就給了他們一張 10萬美元的支票。q 2023年 9月，億唐決定全面推翻以前的發(fā)展模式，而向當(dāng)時(shí)風(fēng)靡一時(shí)的 ，推出一個(gè)名為 。這家公司就是億唐q 1999年，第一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的前夕，剛剛獲得哈佛商學(xué)院 MBA的唐海松創(chuàng)建了億唐公司，其 “夢幻團(tuán)隊(duì) ”由 5個(gè)哈佛 MBA和 2個(gè)芝加哥大學(xué) MBA組成。 q 1979年夏天，蘋果公司再次融資，此次參與投資的全都是全球最大的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行。于是喬布斯去找了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資家， 唐 原因：在 1987 年全球股災(zāi)的打擊下 , IPO 市場蕭條。越戰(zhàn)爆發(fā)和經(jīng)濟(jì) “滯脹 ”； (2) 稅收的不利。 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的特征1. 2 美國風(fēng)險(xiǎn)投資概覽 — 發(fā)展史q 最早的風(fēng)險(xiǎn)投資：大航海時(shí)代的探險(xiǎn)。第七章 風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)發(fā)展生命周期理論天使投資 /民間借貸上市后股權(quán)融資可轉(zhuǎn)換證券融資并購重組行業(yè)整合融資方式種子期 發(fā)展期 擴(kuò)張期 成熟期風(fēng)險(xiǎn)投資（私募股權(quán)）戰(zhàn)略投資（創(chuàng)業(yè)板）公開上市（主板）政府資助金融機(jī)構(gòu)貸款成長過程企業(yè)成長過程的融資方式概覽第一部分風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)概況一、什么是風(fēng)險(xiǎn)投資？ VC? Venture在英文中并不僅僅是 “ 風(fēng)險(xiǎn) ” 的意思，美國人把新企業(yè)叫“ New Venture”,把合資企業(yè)叫 “ Join Venture”。 兩高 兩低 —— 高收益、高風(fēng)險(xiǎn)； 低流動(dòng)性、低參與性； 進(jìn)入方式：按
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