【正文】 控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。 ” 諾基亞的 風(fēng)險(xiǎn)管理原則 ： 通過采用最基本的 、 系統(tǒng)的方法管理來自商業(yè)交易活動 、 支持平臺和運(yùn)作流程中的各種風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理是諾基亞公司的管理層和所有員工的基本責(zé)任 ， 包括對自己職責(zé)和經(jīng)營范圍內(nèi)可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)有責(zé)任 （ 并且是作為風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人 ） 提醒他人和管理層注意；積極的預(yù)見和管理風(fēng)險(xiǎn) ， 在機(jī)會中獲取直接的利益并管理潛在的危險(xiǎn)； 78 二、駕馭風(fēng)險(xiǎn)管理 諾基亞公司對于風(fēng)險(xiǎn)的偏好 /容忍度是這樣： 對于商業(yè)活動本身存在的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，諾基亞是準(zhǔn)備接受風(fēng)險(xiǎn)并獲取最大的回報(bào)，理解并利用、管理和化解那些已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)化的事件中不利的影響。 83 三、讓風(fēng)險(xiǎn)管理落地 ? 為了實(shí)現(xiàn)上述活動與目標(biāo) ， 在諾基亞公司 ， 除了最基礎(chǔ)的管理工作保證了全員參與并實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理思想外 ， 最有價(jià)值的一環(huán)就是將這些戰(zhàn)略 、 要求和體系落地的工具 。 85 思考的問題： 諾基亞風(fēng)險(xiǎn)管理的亮點(diǎn)在哪里？ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ?程序：一個(gè)循環(huán)的流程 ?參與的人：參與的人及其職責(zé) ?改進(jìn)與發(fā)展：應(yīng)對變化與新事務(wù) 81 諾基亞風(fēng)險(xiǎn)管理的程序循環(huán)從定義職責(zé)與實(shí)際操作開始 ，包括了目標(biāo)的審核 ， 風(fēng)險(xiǎn)的識別 ， 風(fēng)險(xiǎn)的分析 ， 風(fēng)險(xiǎn)的管理 ， 風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控六個(gè)步驟 （ 如圖 ） ： 82 ? 以上六步循環(huán)過程定義了風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)和必須做的事情 ，在實(shí)踐中 ， 這個(gè)流程被用作完成風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)的指導(dǎo)和參照的模型 ， 它由業(yè)務(wù)與信息的流程 、 參與風(fēng)險(xiǎn)管理的員工角色定義 、 完成風(fēng)險(xiǎn)管理的方針以及好的實(shí)例或者說榜樣等要素組成 。 77 諾基亞的 風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) ：通過減少純粹風(fēng)險(xiǎn)的成本而使股東的商業(yè)價(jià)值最大化；通過風(fēng)險(xiǎn)管理 ，確保企業(yè)在任何情況下都能將經(jīng)營繼續(xù)下去 。共通的風(fēng)險(xiǎn)語言亦有利于企業(yè)上下層就風(fēng)險(xiǎn)的管理進(jìn)行溝通 47 2. 企業(yè)是否已對這些風(fēng)險(xiǎn)設(shè)臵內(nèi)部控制？ 企業(yè)需要就各業(yè)務(wù)單位在日常運(yùn)作中所面對的風(fēng)險(xiǎn) (戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)、流程性風(fēng)險(xiǎn) )，構(gòu)建內(nèi)部控制 (包括預(yù)防性控制及覺察性控制 ) ，以確保企業(yè)能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和符合各方面的法律、法規(guī) 理想的情況： 企業(yè)就其所面對的風(fēng)險(xiǎn)和采取的內(nèi)控，編制一套完整的文檔，并借鑒國際最佳的實(shí)務(wù)不斷進(jìn)行檢討 48 3. 企業(yè)的內(nèi)部控制有效嗎？ 企業(yè)要對其內(nèi)控系統(tǒng)不間斷地進(jìn)行監(jiān)控和測試，以確保其對風(fēng)險(xiǎn)控制的能力 理想的情況： 企業(yè)把各類風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的水平，并在這基準(zhǔn)上賺取合理的回報(bào) 49 4. 哪一些內(nèi)部控制必須改進(jìn)？ 企業(yè)內(nèi)部和內(nèi)部環(huán)境的變化會不停地影響企業(yè)所面對的風(fēng)險(xiǎn)和所應(yīng)采取的監(jiān)控措施 理想的情況： 企業(yè)能建立一套具前瞻性的信息管理系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)能及時(shí)識別新生的風(fēng)險(xiǎn)，并對相關(guān)的業(yè)務(wù)計(jì)劃、政策和程序進(jìn)行修正 50 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 一個(gè)基礎(chǔ) ? 三道防線 管理層 CEO 第 三 道防線 第 二 道防線 第一道防線 業(yè)務(wù)部門 董事會 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 審計(jì)委員會 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會 51 一個(gè)基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu) 什么是公司治理？ ? 公司治理是涉及公司的表現(xiàn)：它關(guān)系到一家公司如何得到有效的管理，從而發(fā)揮最佳表現(xiàn) ? 公司治理是涉及責(zé)任的問題：它關(guān)系到董事會及管理層如何向股東負(fù)責(zé)，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益 52 公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理有什么關(guān)系？ 公司治理是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)必要的組成部份，因?yàn)樗峁┝藢︼L(fēng)險(xiǎn)由上而下的監(jiān)控與管理 ? 近年多個(gè)國家都訂立了公司治理的最佳守則： ? 美國：紐約證交所最佳治理守則 ? 英國： Cadbury/Hampel Report、 The Combined Code ? 加拿大： Dey Report ? OECD Report 這些最佳守則均清楚指出建立風(fēng)險(xiǎn)管理是董事會及管理層的責(zé)任 53 如何構(gòu)建一個(gè)有利風(fēng)險(xiǎn)管理的公司治理結(jié)構(gòu)？ ? 建立一個(gè)健全的、以董事會為首的公司治理結(jié)構(gòu) ? 訂立企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略，包括企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)政策和極限 ? 貫徹一套重視風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化和價(jià)值觀 54 第一道防線：業(yè)務(wù)單位防線 ? 業(yè)務(wù)單位包含了企業(yè)大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們在日常工作中面對各類的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的前線 ? 企業(yè)必須把風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線 55 如何建立第一道防線 1. 調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)排序、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，使其符合企業(yè)的政策和指導(dǎo)方針 2. 按照企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力，調(diào)整經(jīng)營和產(chǎn)品開發(fā)活動的針對性，從而為企業(yè)開辟新的價(jià)值來源； 3. 識別和度量風(fēng)險(xiǎn)，查明風(fēng)險(xiǎn)來源 4. 為各項(xiàng)流程確定基準(zhǔn)，交流最佳實(shí)踐方法，以期持續(xù)地改進(jìn)各項(xiàng)措施和流程 5. 向主要的經(jīng)理分派風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)和責(zé)任； 6. 就風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施、控制活動以及信息與溝通的整體質(zhì)量進(jìn)行報(bào)告 56 (風(fēng)險(xiǎn)宇宙 TM ) 資信 制度 知識產(chǎn)權(quán) 財(cái)務(wù) 流動資產(chǎn)與 信貸 資本結(jié)構(gòu) 市場 財(cái)務(wù)報(bào)告 營運(yùn) 法律 生產(chǎn)程序 營商環(huán)境 市場結(jié)構(gòu) 民風(fēng)與文化 管治 策略 董事會活動 交易 并購 變賣 聲譽(yù) 道德 社區(qū)責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)管理 董事會及 管理層業(yè)績 組織結(jié)構(gòu) 監(jiān)察與溝通 執(zhí)行 籌劃與開發(fā) 利益有關(guān)方 供應(yīng)商 政府 顧客 股東 經(jīng)濟(jì)情況 國家情況 市場變化 競爭對手 人才資源 雇員 溝通 有形資產(chǎn) 機(jī)器、廠房 與土地 其他 有形資產(chǎn) 負(fù)債 合約 法規(guī) 市場與銷售 生產(chǎn)及流通 商品 /服務(wù)開發(fā) 流程 估值與 選擇買家 評估與甄選 盡職調(diào)查 并購后整合 資信管理 運(yùn)營 組織與監(jiān)察 硬件 軟件 網(wǎng)絡(luò) 無形資產(chǎn) 知識管理 信息 現(xiàn)金管理 對沖 融資 股東資本 債務(wù) 商品 利率 外匯 稅務(wù) 會計(jì) 合規(guī) 風(fēng)險(xiǎn)宇宙 57 ? 戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)是指公司因作出戰(zhàn)略性錯(cuò)誤的決定而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的損失 ? 戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)是業(yè)務(wù)單位、高級管理層和董事會的共同責(zé)任 ? 常見的戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)包括： – 企業(yè)的目標(biāo)與方針 – 市場潛在的威脅 – 業(yè)務(wù)的范圍 (深度與廣度 ) – 品牌及形象的建立 ? 戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn) – 與戰(zhàn)略性伙伴的合作 – 投資和融資的策略 – 員工的素質(zhì)和雇員關(guān)系 – 企業(yè)的信息及監(jiān)控系統(tǒng) 58 ? 信貸風(fēng)險(xiǎn)是指貸款人或合同的另一方因不能履行合約而使公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn) ? 常見的信貸風(fēng)險(xiǎn)包括： – 貸款未能回收 – 應(yīng)收帳款未能回收 – 債券跌價(jià) (因信貸評級的減值或債務(wù)人未能履行付款義務(wù) ) – 買賣金融市場產(chǎn)品而未能兌現(xiàn) – 企業(yè)因合資、合作、聯(lián)盟、外包等經(jīng)濟(jì)活動而產(chǎn)生或暴露的信貸風(fēng)險(xiǎn) ? 信貸風(fēng)險(xiǎn) 59 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)格或利率波動而使公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn) ? 構(gòu)成市場風(fēng)險(xiǎn)的三大因素： – 因買賣或投資金融產(chǎn)品而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) – 因資產(chǎn)與負(fù)債錯(cuò)配、或原材料與產(chǎn)成品價(jià)格不能同步浮動而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) – 資金流動性風(fēng)險(xiǎn) ? 常見的市場風(fēng)險(xiǎn)包括： – 利率風(fēng)險(xiǎn) – 外匯風(fēng)險(xiǎn) – 股票與債券市場風(fēng)險(xiǎn) – 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) – 期貨、期權(quán)與衍生工具風(fēng)險(xiǎn) ? 市場風(fēng)險(xiǎn) 60 ? 操作風(fēng)險(xiǎn) 是指企業(yè)內(nèi)部流程、人為錯(cuò)誤或外部因素而令公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，它包括了公司的流程風(fēng)險(xiǎn)、人為