國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理論述(存儲(chǔ)版)
【正文】 口與銀行凈值變化： 銀行的凈值等于其資產(chǎn)價(jià)值減去負(fù)債的價(jià)值 ， 即： NW=AL 二 、 國際融資中的國家風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） 國家風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類 ： 國家風(fēng)險(xiǎn)是指在國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的 、在一定程度上由 主權(quán)國家 控制的事件或社會(huì)事件引起的給國外債權(quán)人應(yīng)收賬款 （ 出口商 、 銀行或投資者 ） 造成損失的可能性 。 （ 3） 尋求第三者保證 ， 分散風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)管理部門難以確定哪些因素對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理來說是最為重要的 。 ： （ 1） 操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn) （ 2） 操作性失誤風(fēng)險(xiǎn) ： （ 1） 風(fēng)險(xiǎn)因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作的 ， 而且單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間并不存在清晰的 、 可以定量界定的數(shù)量關(guān)系 。 （ 1） 貸款力求多元化 。 （ 2） 存續(xù)期缺口管理 ① 存續(xù)期缺口的含義： A 存續(xù)期：從所有生息資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和所有付息負(fù)債的現(xiàn)金流出的時(shí)間角度出發(fā) ， 以價(jià)值大小和時(shí)間長(zhǎng)短作為權(quán)重 ， 衡量未來現(xiàn)金流量的平均期限 。 （ 3） 銀行專設(shè)機(jī)構(gòu) ， 對(duì)外匯借貸活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一的管理 、監(jiān)督和運(yùn)用 。 （ 3） 建立銀行同業(yè)拆放額度 。 因此 ， 外匯銀行管理買賣風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是要制定適度的外匯頭寸 ， 加強(qiáng)自營(yíng)買賣的風(fēng)險(xiǎn)管理 。 這樣 ， 在有的外幣貶值 、 有的外幣升值的情況下 ， 公司就可以使大部分外匯風(fēng)險(xiǎn)相互抵消 。 如果以某種外幣表示的受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債 ， 就需要減少受險(xiǎn)資產(chǎn) ， 或增加受險(xiǎn)負(fù)債 ， 或者雙管齊下 。 （ 1） 即期外匯交易法 （ 2） 遠(yuǎn)期外匯交易法 （ 3） 掉期交易法 （ 4） 外匯期貨和期權(quán)交易法 （ 5） 國際信貸法 ① 出口信貸 ② 福費(fèi)廷 (Forfaiting)：又稱包買票據(jù)或買單信貸 ， 是指出口商將經(jīng)過進(jìn)口商承兌的 ， 并由進(jìn)口商的往來銀行擔(dān)保的 ，期限在半年以上的遠(yuǎn)期票據(jù) ， 無追索權(quán)地向進(jìn)口商所在地的包買商 (通常為銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu) )進(jìn)行貼現(xiàn) ， 提前取得現(xiàn)款的融資方式 。到期收匯時(shí)，按遠(yuǎn)期匯率交割，其 185萬美元僅能兌換到 ，虧損 萬英鎊。 企業(yè)不僅要對(duì)未來的匯率變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè) ， 還應(yīng)根據(jù)具體的實(shí)際情況 ， 選用相應(yīng)的避險(xiǎn)措施 。 針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同的形成原因 、 風(fēng)險(xiǎn)頭寸和結(jié)構(gòu)以及自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力 ， 選擇不同的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ， 進(jìn)行靈活多樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)中所說的匯率變動(dòng) ， 僅指意料之外的匯率變動(dòng) 。如未來美元貶值 ， 人民幣升值 ， 匯率變?yōu)?1=RMB￥ ， 該公司 100萬美元的銀行往來賬戶余額折成人民幣后就只有 830萬元了 。 100 100％ =％。 二 、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型 （ 一 ） 交易風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) （ Transaction Risk） 是指在以外幣計(jì)價(jià)的交易中 ， 由于外幣和本幣之間匯率的波動(dòng)使交易者蒙受損失的可能性 。 國際金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生 ， 其波及范圍就會(huì)覆蓋一國甚至相關(guān)地區(qū)和國家再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)； ； ； 。 學(xué)習(xí)要求 第一節(jié) 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述 第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 其他國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述 一 、 國際金融風(fēng)險(xiǎn)的概念 融資過程中 ， 由于各種事先無法預(yù)料的不確定因素帶來的影響 ， 使參與主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差 ， 從而有蒙受損失和獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性 。 2． 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義 （ 1） 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的意義 （ 2） 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的意義： 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理有利于世界各國資源的優(yōu)化配置 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展 3． 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最主要目標(biāo)：在識(shí)別與衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上 ， 對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和準(zhǔn)備處置方案 ， 以防止和減少損失 ， 保障國際貿(mào)易與投融資等跨國經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行 。 這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提條件是交易者參與了或需要參與買賣外匯 ， 如：外匯銀行的外匯交易和企業(yè)以外幣進(jìn)行借貸或伴隨外幣借貸而進(jìn)行的外貿(mào)活動(dòng)存在這 。 【 實(shí)例分析 】 中國某公司簽訂了價(jià)值 10萬美元的出口合同， 3個(gè)月后交貨、收匯。 /非貨幣折算法 。 一般說來 ， 未清償?shù)耐鈳艂鶛?quán)債務(wù)金額越大 ， 間隔的時(shí)間越長(zhǎng) ，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就越大 。 即對(duì)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的所有外匯風(fēng)
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