期貨交易流程講義(ppt56頁(yè))(存儲(chǔ)版)
【正文】 填好后 簽字 交由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部通過(guò) 電話報(bào)單至 該公司在期貨交易所場(chǎng)內(nèi) 出市代表輸入指令 進(jìn)入交易所主機(jī)撮合成交。 網(wǎng)絡(luò)委托是指 客戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將交易指令下達(dá) 到期貨公司交易服務(wù)器， 再傳送至期貨交易所服務(wù)器 的交易方式。 ml?f=1906094 v1）期貨結(jié)算概念 結(jié)算 是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。 v當(dāng)日交易保證金 =當(dāng)日結(jié)算價(jià) 當(dāng)日交易結(jié)束后持倉(cāng)總量 交易保證金比例v當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 +上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費(fèi)等v【 案例分析 31】 P43平倉(cāng)盈虧 =（ 2040020230） 55=10000 元持倉(cāng)盈虧 =（ 2050020230） 55=12500 元當(dāng)日盈虧 =10000+12500=22500元被凍結(jié)的保證金 = 20500555%=25625 元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =10000025625+22500=96875元v例 1：某新客戶存入保證金 10萬(wàn)元，在 9月 1日買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)上海銅期貨合約 10手（ 5噸 /手），成交價(jià)為20230元 /噸，同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng) 5手合約，成交價(jià)為 20400元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 20500元 /噸，交易保證金比例為 5%。v 會(huì)員在期貨實(shí)物交割中發(fā)生違約行為時(shí)，交易所應(yīng)先代為履約。 滾動(dòng)交割制度可以使交易者在交割月的第一個(gè)交易日就可進(jìn)行交割， 交割時(shí)間的選擇更為靈活，可減少儲(chǔ)存時(shí)間、降低交割成本。期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易具有如下 優(yōu)點(diǎn) ：v第一，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買(mǎi)賣(mài)雙方可以靈活的選擇交貨地點(diǎn)、時(shí)間和品級(jí)等。(2)如果商定平倉(cāng)價(jià)格大于商定交收貨物價(jià)格 由此可得出原理二：如果買(mǎi)賣(mài)雙方商定平倉(cāng)價(jià)格大于商定交收貨物價(jià)格，那么，買(mǎi)賣(mài)雙方期轉(zhuǎn)現(xiàn)購(gòu)銷貨物價(jià)格等于各自建倉(cāng)價(jià)格減去商定的平倉(cāng)價(jià)格和交收貨物價(jià)格的差。 ?? ????? ?? ?????? ?答案： A2.（ ?? ）成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。 ? bp≥sp≥cp ，則：最新成交價(jià) =cp? bp≥sp≥cp ，則：最新成交價(jià) =sp? bp≥cp≥sp ，則：最新成交價(jià) =cp? cp≥bp≥sp ，則：最新成交價(jià) =bp答案： BCD三、綜合題 100000元，在 4月 1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約 40手（每手 10噸），成交價(jià)為 4000元 /噸，同一天該客戶賣(mài)出平倉(cāng) 20手大豆合約，成交價(jià)為4030元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 4040元 /噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（ ??? ）元。 ?? ?????? ?? ????? ?答案： ABC，當(dāng)日盈虧包括（ ??? ）。v1）開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入v2）查詢 v（ 2）查持倉(cāng)。并且買(mǎi)方購(gòu)貨價(jià)格是其建倉(cāng)價(jià)格，賣(mài)方銷貨價(jià)格也是其建倉(cāng)價(jià)格。 v 當(dāng)不考慮成本時(shí) ：(1)如果商定的平倉(cāng)價(jià)格等于商定的交收貨物價(jià)格v不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。【 知識(shí)鏈接 33】 集中交割流程圖v（ 2）滾動(dòng)交割。 v 實(shí)物交割的一般 程序 是：賣(mài)方在交易所規(guī)定的期限內(nèi)將貨物運(yùn)到交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)，經(jīng)驗(yàn)收合格后由倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具倉(cāng)單，再經(jīng)交易所注冊(cè)后成為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。v對(duì)持倉(cāng)盈虧來(lái)說(shuō)，同樣也分為兩種 ：一種是以前交易日開(kāi)倉(cāng)的合約一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束所產(chǎn)生的歷史持倉(cāng)盈虧 ，另一種是當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束產(chǎn)生的 當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)盈虧 。 期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部將出市代表反饋回來(lái)的成交結(jié)果記錄在交易單上并打上時(shí)間戳記后，將記錄單報(bào)告給客戶。 自助終端委托是指 客戶通過(guò)期貨公司內(nèi)部的電腦終端 將交易指令下達(dá)到期貨公司交易服務(wù)器，再由期貨公司交易服務(wù)器 直接傳送至期貨交易所服務(wù)器 ，這是客戶現(xiàn)場(chǎng)交易最常用的一種方法。2）委托方式 v客戶可以通過(guò)書(shū)面、電話或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他方式向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。 當(dāng)交易者持有的期貨合約發(fā)生虧損時(shí)，為了防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大， 交易者可以預(yù)先設(shè)定一個(gè)價(jià)位，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到這個(gè)價(jià)位時(shí)，止損指令立即自動(dòng)生效。如沒(méi)有觸及限價(jià)水平，該指令就沒(méi)有機(jī)會(huì)執(zhí)行。v這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改和撤銷。 個(gè)人開(kāi)戶應(yīng)
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