期貨交易流程講義(ppt56頁)(存儲版)
【正文】 填好后 簽字 交由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部通過 電話報(bào)單至 該公司在期貨交易所場內(nèi) 出市代表輸入指令 進(jìn)入交易所主機(jī)撮合成交。 網(wǎng)絡(luò)委托是指 客戶通過互聯(lián)網(wǎng)將交易指令下達(dá) 到期貨公司交易服務(wù)器， 再傳送至期貨交易所服務(wù)器 的交易方式。 ml?f=1906094 v1）期貨結(jié)算概念 結(jié)算 是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。 v當(dāng)日交易保證金 =當(dāng)日結(jié)算價 當(dāng)日交易結(jié)束后持倉總量 交易保證金比例v當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 +上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費(fèi)等v【 案例分析 31】 P43平倉盈虧 =（ 2040020230） 55=10000 元持倉盈虧 =（ 2050020230） 55=12500 元當(dāng)日盈虧 =10000+12500=22500元被凍結(jié)的保證金 = 20500555%=25625 元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =10000025625+22500=96875元v例 1：某新客戶存入保證金 10萬元，在 9月 1日買開倉上海銅期貨合約 10手（ 5噸 /手），成交價為20230元 /噸，同一天該客戶賣出平倉 5手合約，成交價為 20400元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價為 20500元 /噸，交易保證金比例為 5%。v 會員在期貨實(shí)物交割中發(fā)生違約行為時，交易所應(yīng)先代為履約。 滾動交割制度可以使交易者在交割月的第一個交易日就可進(jìn)行交割， 交割時間的選擇更為靈活，可減少儲存時間、降低交割成本。期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易具有如下 優(yōu)點(diǎn) ：v第一，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買賣雙方可以靈活的選擇交貨地點(diǎn)、時間和品級等。(2)如果商定平倉價格大于商定交收貨物價格 由此可得出原理二：如果買賣雙方商定平倉價格大于商定交收貨物價格，那么，買賣雙方期轉(zhuǎn)現(xiàn)購銷貨物價格等于各自建倉價格減去商定的平倉價格和交收貨物價格的差。 ?? ????? ?? ?????? ?答案： A2.（ ?? ）成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。 ? bp≥sp≥cp ，則：最新成交價 =cp? bp≥sp≥cp ，則：最新成交價 =sp? bp≥cp≥sp ，則：最新成交價 =cp? cp≥bp≥sp ，則：最新成交價 =bp答案： BCD三、綜合題 100000元，在 4月 1日開倉買入大豆期貨合約 40手（每手 10噸），成交價為 4000元 /噸，同一天該客戶賣出平倉 20手大豆合約，成交價為4030元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價為 4040元 /噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（ ??? ）元。 ?? ?????? ?? ????? ?答案： ABC，當(dāng)日盈虧包括（ ??? ）。v1）開倉買入v2）查詢 v（ 2）查持倉。并且買方購貨價格是其建倉價格，賣方銷貨價格也是其建倉價格。 v 當(dāng)不考慮成本時 ：(1)如果商定的平倉價格等于商定的交收貨物價格v不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價的選取也不盡相同。【 知識鏈接 33】 集中交割流程圖v（ 2）滾動交割。 v 實(shí)物交割的一般 程序 是：賣方在交易所規(guī)定的期限內(nèi)將貨物運(yùn)到交易所指定交割倉庫，經(jīng)驗(yàn)收合格后由倉庫開具倉單，再經(jīng)交易所注冊后成為標(biāo)準(zhǔn)倉單。v對持倉盈虧來說，同樣也分為兩種 ：一種是以前交易日開倉的合約一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束所產(chǎn)生的歷史持倉盈虧 ，另一種是當(dāng)天開倉一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束產(chǎn)生的 當(dāng)日開倉盈虧 。 期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部將出市代表反饋回來的成交結(jié)果記錄在交易單上并打上時間戳記后，將記錄單報(bào)告給客戶。 自助終端委托是指 客戶通過期貨公司內(nèi)部的電腦終端 將交易指令下達(dá)到期貨公司交易服務(wù)器，再由期貨公司交易服務(wù)器 直接傳送至期貨交易所服務(wù)器 ，這是客戶現(xiàn)場交易最常用的一種方法。2）委托方式 v客戶可以通過書面、電話或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。 當(dāng)交易者持有的期貨合約發(fā)生虧損時，為了防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大， 交易者可以預(yù)先設(shè)定一個價位，當(dāng)市場價格達(dá)到這個價位時，止損指令立即自動生效。如沒有觸及限價水平，該指令就沒有機(jī)會執(zhí)行。v這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改和撤銷。 個人開戶應(yīng)
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