現(xiàn)代金融監(jiān)管制度及中國的選擇(存儲版)
【正文】 管領(lǐng)域宏觀監(jiān)管金融穩(wěn)定微觀監(jiān)管單個機(jī)構(gòu)交易監(jiān)管消費(fèi)者保護(hù)鼓勵競爭監(jiān)管的基本架構(gòu) 社會公眾政治家監(jiān)管者銀行借款人CorruptionCorruptionCorruption市場：存款人 /貸款人 /評級機(jī)構(gòu)Media制度環(huán)境（民主 ,政治制度 ）市場結(jié)構(gòu)法律司法、監(jiān)管環(huán)境技術(shù)、信息、基礎(chǔ)設(shè)施22（三）管制理論（ Stigler）?集團(tuán)利益：通過設(shè)置進(jìn)入障礙，排除競爭者，獲取自身利益（ Stigler：工業(yè)為了提高自己的利潤而需要監(jiān)管）?政府掠奪： 監(jiān)管者自身尋租和腐敗the grabbing hand 攫取的手監(jiān)管理論學(xué)派之三23最優(yōu)化監(jiān)管監(jiān)管力度社會福利最優(yōu)監(jiān)管由誰監(jiān)管？市場失靈的類型Systemic Instability系統(tǒng)不穩(wěn)定Asymmetric Information信息不對稱Market Misconduct市場失當(dāng)行為Antipetitive Behavior反競爭行為監(jiān)管領(lǐng)域 宏觀監(jiān)管金融穩(wěn)定微觀監(jiān)管單個機(jī)構(gòu)交易監(jiān)管消費(fèi)者保護(hù)鼓勵競爭金融部門銀行宏觀審慎監(jiān)管框架由一個或多個機(jī)構(gòu)監(jiān)管由一個或多個機(jī)構(gòu)監(jiān)管通常由一個單獨(dú)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保險公司證券公司其他機(jī)構(gòu)25二、世界各國的金融監(jiān)管2627Source： IMF28Regulatory measures and regulatory objectivesRegulatory Measures Systemic RiskConsumer ProtectionEfficiency EnhancementBroader Social objectivesAntitrust enforcement/petition policy √ √ √Asset restrictions √ √Capital adequacy standards √ √Conduct of business rules √ √ √Conflict of interest rules √ √Customer suitability requirements √Deposit insurance √ √Disclosure standards √ √ √Fit and proper entry tests √ √ √Interest rate ceilings on deposits √ √Interest rate ceilings on loans √ √Investment requirements √Liquidity requirements √ √Reporting requirements for large transactions √Reserve requirements √ √Restrictions on geographic reach √Restrictions on services and product lines √ √Source： IMF29 國際比較30全球 75個國家的準(zhǔn)入監(jiān)管設(shè)新公司 最低 最高 平均法定程序（個）2（ Canada）20(Bolivia)10官方時間（天）2（ Canada）174（ Mozambique）63官方費(fèi)用（ per Capita）％（ NewZealand）(Bolivia)34％ Source： Andrei shleifer,2023:The Regulation of Entry,The Quarterly Journal of Economics.31主要國家比較設(shè)新公司 平均中國美國英國俄羅斯日本韓國臺灣法定程序（個）10 7 4 7 16 11 11 8官方時間（天）63 111 7 11 69 46 50 46官方費(fèi)用 （per Capita）34％11％％%％％％％ Source： Andrei shleifer,2023:The Regulation of Entry,The Quarterly Journal of Economics.32富國與窮國法定程序（個）官方時間（天）官方費(fèi)用(per Capita)GDP(per Capita)1st(富國 ) 10% 265882nd (次富) 26% 90803rd (窮國) 33% 24374th (最窮 ) 73 65% 589?國家越富裕，準(zhǔn)入相對成本越低，從最富國家的 10％上升到最窮國家的 65％ 。需接受國家審計署的全面審計；財政部有權(quán)對其財務(wù)、工作效率和監(jiān)管有效性進(jìn)行調(diào)查。? 1993—1994 年：整頓金融秩序、查處違規(guī)，嚴(yán)肅查處越權(quán)批設(shè)機(jī)構(gòu)、擅自提高利率、非法集資等問題。要運(yùn)用現(xiàn)代管理方法，對銀行風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)控，健全風(fēng)險預(yù)警和處置機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)和查處各種違法違規(guī)行為，有效防范金融風(fēng)險，保證金融安全 ”。76（三）當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)和問題77? 過分依賴存貸利差? 中間業(yè)務(wù)發(fā)展面臨諸多制約? 銀行收費(fèi)飽受爭議? 投資業(yè)務(wù)受限78? Me too 同質(zhì)性? 缺乏差異化發(fā)展戰(zhàn)略? 盲目跨業(yè)、跨境、跨區(qū)域發(fā)展? 高成本、高資本耗費(fèi)? 資本約束與發(fā)展轉(zhuǎn)型79? 形似與神似、神至? 黨委會如何定位? 董事長和高管層職責(zé)不清? 雙層治理結(jié)構(gòu)：監(jiān)事會與獨(dú)立董事并存? 要不要股東代表：金融資產(chǎn)管理委員會要不要設(shè)? 天量信貸投放折射出治理機(jī)制失效80公司治理原則? 2023年 4月： 《 OECD公司治理原則 》? 2023年 10月： 巴塞爾委員會 BCBS《 加強(qiáng)銀行公司治理的原則 》 （ 1999年發(fā)布、2023年修訂、 2023年 10月再次修訂）81BCBS：重點(diǎn)關(guān)注六大問題? 董事會行為? 高管層? 風(fēng)險管理和內(nèi)部控制? 薪酬管理? 復(fù)雜或不透明的公司架構(gòu)? 信息披露和透明度82銀監(jiān)會：良好公司治理六要素? 健全的組織治理架構(gòu)? 清晰的職責(zé)邊界? 明確的決策規(guī)則和程序? 有效的激勵和監(jiān)督機(jī)制? 信息披露和透明度? 合理的社會責(zé)任83 管理? 部門銀行與流程銀行? 缺乏風(fēng)險管理文化? 缺乏全面的風(fēng)險管理： 并表管理、流動性風(fēng)險管理不足、貸款集中于幾個行業(yè)? 平臺公司的例子84 機(jī)制? 考評體系注重短期激勵? 薪酬沒有體現(xiàn)風(fēng)險因素? 強(qiáng)調(diào)規(guī)模、速度，忽視質(zhì)量85 設(shè)施? IT系統(tǒng)滯后? 缺乏連續(xù)的歷史數(shù)據(jù)：測算 PD/LGD? 缺乏有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)? 缺乏 MIS86? 不能自主設(shè)計產(chǎn)品? 產(chǎn)品定價能力弱? 風(fēng)險定價能力不足? 不能實(shí)現(xiàn)按產(chǎn)品核算? 不會運(yùn)用科學(xué)手段管理風(fēng)險 — 風(fēng)險調(diào)整后資本回報（ RAROC）— 經(jīng)濟(jì)資本（ EC）— 經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA）— 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（ FTP ）87 中美金融體系發(fā)展規(guī)模比較注：中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)為國有、股份制和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)之和。? 直
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