【正文】 億美元 股票市場(chǎng)總值（ 2023年末） 商業(yè)銀行總資產(chǎn) （ 2023年末） 2023年GDP總值中國(guó) 4 6美國(guó) 相對(duì)值（美 /中） 　單位：美元人均股票市場(chǎng)價(jià)值（ 2023年末）人均商業(yè)銀行資產(chǎn)（ 2023年末）2023年人均 GDP中國(guó) 2999 7,724 4,481美國(guó) 56114 3,7772 47,267相對(duì)值（美 /中） 88（四）下步監(jiān)管重點(diǎn)891. 四大監(jiān)管指標(biāo)?資本充足率?杠桿率?流動(dòng)性指標(biāo)?貸款損失準(zhǔn)備系統(tǒng)重要性銀行資本充足率不低于 %（ 2023年底達(dá)標(biāo)）非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率不低于 %（ 2023年底達(dá)標(biāo)）根據(jù)信貸增長(zhǎng)情況，適時(shí)計(jì)提逆周期超額資本 杠桿率不低于 4%（系統(tǒng)重要性銀行 2023年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行 2023年底達(dá)標(biāo)） 貸款撥備率不低于 %且撥備覆蓋率不低于 150%（系統(tǒng)重要性銀行 2023年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行設(shè)定差異化過(guò)渡期安排） 流動(dòng)性覆蓋率（ LCR）不低于 100% （ 2023年底達(dá)標(biāo)）凈穩(wěn)定融資比率（ NSFR）不低于 100% （ 2023年底達(dá)標(biāo)） 902. 逆周期資本監(jiān)管 ? 通過(guò)運(yùn)用逆周期資本緩沖、留存資本緩沖以及杠桿率等工具，緩解金融體系的順周期性。? 監(jiān)管影子銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)： 加強(qiáng)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管，增強(qiáng)信息透明度，加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。? 宏觀(guān)審慎工具并非是一種特殊、獨(dú)立的政策工具，而是服務(wù)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，對(duì)已有工具的功能疊加、調(diào)整和組合。? FSAP核心原則評(píng)估組： “銀監(jiān)會(huì)作為主動(dòng)和有前瞻性的監(jiān)管者，在中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展過(guò)程中起到了重要的作用 ”。? 1998—2023 年：分業(yè)監(jiān)管形成階段。 56證監(jiān)會(huì)成立（ 1992）?1992年 10月，為發(fā)展規(guī)范證券市場(chǎng)，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)，同時(shí)成立中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，與人民銀行共同對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。 “兩房 ”基本只字未提46 ? 保守黨和自由民主黨于 2023年 5月聯(lián)合執(zhí)政后，英國(guó)的 金融監(jiān)管改革出現(xiàn)重大變化? 聯(lián)合政府于 2023年 7月 25日公布了金融監(jiān)管改革方案，提出要改變?cè)扔捎⒏裉m銀行、英國(guó)金融服務(wù)局（ FSA）和財(cái)政部三方監(jiān)管的局面，由三個(gè)新設(shè)機(jī)構(gòu)取代英國(guó)金融服務(wù)局的職能 ? 英國(guó)財(cái)政部 2023年 2月 17日發(fā)布 《 金融監(jiān)管新方案：建立更為強(qiáng)健的體系 》 ，向社會(huì)征求意見(jiàn)47三大金融監(jiān)管新機(jī)構(gòu)的安排? 在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立金融政策委員會(huì)，負(fù)責(zé)實(shí)施以維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性為主要目標(biāo)的宏觀(guān)審慎監(jiān)管；? 在英格蘭銀行下設(shè)獨(dú)立子機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管局，針對(duì)各單家金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀(guān)審慎監(jiān)管；? 設(shè)立金融行為監(jiān)管局4849三個(gè)新設(shè)機(jī)構(gòu)的法定目標(biāo) ? 金融政策委員會(huì)： 促成央行維護(hù)金融穩(wěn)定，通過(guò)識(shí)別、監(jiān)測(cè)并采取行動(dòng)降低和消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)和夯實(shí)英國(guó)金融體系的復(fù)蘇。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)？13監(jiān)管與私人訴訟?監(jiān)管被視為司法行為的一種替代品?監(jiān)管取代司法，成為對(duì)商業(yè)控制的主要形式14私人訴訟監(jiān)管自由放任剩余立法權(quán) /主動(dòng)執(zhí)法權(quán)市場(chǎng) 政府 法庭法庭和市場(chǎng)不能解決所有問(wèn)題15為什么監(jiān)管比訴訟更有效高代價(jià)的調(diào)查以便證實(shí)出現(xiàn)了違法現(xiàn)象，進(jìn)而解決任何附帶問(wèn)題償，而監(jiān)管則進(jìn)行事前預(yù)防16 即使是美國(guó)這樣的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在維護(hù)市場(chǎng)秩序方面的作用也是必不可少的?，F(xiàn)代金融監(jiān)管制度及中國(guó)的選擇中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席助理 閻慶民2023年 5月 9日2主要內(nèi)容一、金融監(jiān)管的理論框架二、世界各國(guó)的金融監(jiān)管三、中國(guó)監(jiān)管制度的選擇3一、金融監(jiān)管的理論框架4什么是金融《 辭源 》 ： “今謂金錢(qián)之融通狀態(tài)曰金融，舊稱(chēng)銀根 ”《 辭海 》 ： “（moary circulation）謂資金融通之形態(tài)也，舊稱(chēng)銀根 ”Finance:最寬泛的定義： 貨幣事務(wù)、貨幣管理、與金錢(qián)有關(guān)的財(cái)源等。 ——Ronald Coase(1960)（一）科斯定理12政府職能： 守夜人?產(chǎn)權(quán)保護(hù)： 保護(hù)產(chǎn)權(quán)不受偷盜和暴力的侵害，保障合同執(zhí)行?社會(huì)保障?公共物品好的經(jīng)濟(jì)制度要保護(hù)產(chǎn)權(quán)以防止對(duì)產(chǎn)權(quán)的侵犯。例如，增設(shè) “消費(fèi)者金融保護(hù)局 ”，但消費(fèi)者在金融市場(chǎng)繁榮時(shí)是否真的受害？，試圖防范新的危機(jī)，但其實(shí)這些機(jī)構(gòu)早就有權(quán)采取各種措施。51巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管改革 ? 修改資本定義，強(qiáng)化監(jiān)管資本基礎(chǔ) ? 建立超額資本要求，緩解順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng) ? 擴(kuò)大資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面? 對(duì)大型銀行提出附加資本要求，降低 “大而不倒 ”帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn) 52危機(jī)后各國(guó)金融監(jiān)管改革共識(shí)? 加強(qiáng)宏觀(guān)審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)? 加強(qiáng)資本及流動(dòng)性監(jiān)管，提升監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) ? 加強(qiáng)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)監(jiān)管，防止大而不能倒? 擴(kuò)大監(jiān)管范圍，加強(qiáng)影子銀行體系監(jiān)管? 薪酬激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題? 金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題? 金融安全網(wǎng)與存款保險(xiǎn)53三、中國(guó)監(jiān)管制度的選擇54?歷史回顧?現(xiàn)實(shí)問(wèn)題?下步設(shè)想?幾個(gè)問(wèn)題55人民銀行專(zhuān)司央行職能 1983年 9月 17日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了 《 關(guān)于中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能的決定 》 ，至此，中國(guó)人民銀行開(kāi)始專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能，不再兼辦工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。先后發(fā)布人民銀行法、商業(yè)銀行法、票據(jù)法、保險(xiǎn)法、擔(dān)保法和 《 關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定 》 等金融法律權(quán)。獲得主要國(guó)際金融組織的席位，具有國(guó)際游戲規(guī)則制定話(huà)語(yǔ)權(quán)。 如，引入逆周期資本緩沖，使銀行在經(jīng)濟(jì)上行階段積累資本，用于經(jīng)濟(jì)下行期吸收損失，防止經(jīng)濟(jì)上行期信貸過(guò)度增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)下行期信貸過(guò)度緊縮。96（五）需要進(jìn)一步研究的幾個(gè)問(wèn)題? 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策統(tǒng)籌? 公共政策工具有效性? 監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)建? 地方金融管理體制? 存款保險(xiǎn)制度? 金融消費(fèi)者保護(hù)97? 監(jiān)管政策? 貨幣政策? 財(cái)政政策? 產(chǎn)業(yè)政策? 環(huán)保政策98? 盯住貨幣還是盯住資產(chǎn)價(jià)格？? 信貸總量、 M2還是社會(huì)融資總量？99? 三會(huì)之間的監(jiān)管備忘錄? 一行三會(huì)的安排? 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)部門(mén)：類(lèi)似貨幣政策委員會(huì)? 國(guó)務(wù)院金融旬會(huì)100? 小額貸款公司監(jiān)管問(wèn)題? 地方金融辦的職責(zé)定位101? 定位：付款箱 （ pay box）還是有監(jiān)管權(quán)? 范圍：包括所有機(jī)構(gòu)還是部分機(jī)構(gòu)? 賠付：全額賠付還是部分賠付? 機(jī)構(gòu)：設(shè)立機(jī)構(gòu)還是建立基金? 必要性和緊迫性： 國(guó)有體制、銀行結(jié)構(gòu)（國(guó)有銀行、農(nóng)信社）、風(fēng)險(xiǎn)正態(tài)分布、符合大數(shù)定律美國(guó)于 1934年大危機(jī)后建立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 (FDIC）102 消費(fèi)者保護(hù)? 誰(shuí)最需要保護(hù)？? 中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)與美國(guó)不同 （橄欖型與三角形）103【 CFA模考網(wǎng) cfamk推薦 】謝謝觀(guān)看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. 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