【正文】 外，另一個(gè)重要因素則來自于國外主要出口地區(qū)的競爭。除菲律賓外，出口至其他東南亞國家和地區(qū)的鋼材均有大幅回升。從國內(nèi)外價(jià)差來看，伴隨著國際鋼價(jià)上揚(yáng)，國內(nèi)外價(jià)差處于逐步擴(kuò)大態(tài)勢，3月份價(jià)差擴(kuò)大至最大，隨后在國際價(jià)格持續(xù)疲軟的帶動(dòng)下逐步縮小，使得國內(nèi)出口企業(yè)價(jià)格優(yōu)勢漸失。Mysteel:鐵礦石價(jià)格逆轉(zhuǎn)原因及后市分析出處： 作者：倪寅 發(fā)布時(shí)間：20110930 16:35:36由于大宗商品的金融屬性較強(qiáng)，尤其是工業(yè)品，全球金融市場的劇烈波動(dòng)在短期內(nèi)決定大宗商品的價(jià)格走向。目前，鋼廠外礦配比已經(jīng)達(dá)到70%，很難再有所上升?？紤]到后市行情或?qū)⒗^續(xù)走弱，商家去庫存意愿明顯高于備貨激情。在內(nèi)礦大幅調(diào)整后，外礦價(jià)格或難以如前期之堅(jiān)挺。16月國內(nèi)粗鋼和生產(chǎn)產(chǎn)量分別為35054萬噸和32458萬噸，%%。從下圖可以看出，印度礦的平均價(jià)格明顯低于我國進(jìn)口礦平均價(jià)格，也低于巴西和澳洲的資源的價(jià)格，這反映了印度的進(jìn)口礦品位存在明顯下降的走勢。獲益豐厚的民營企業(yè)在謀求擴(kuò)產(chǎn)，而利潤微薄或虧損的國有企業(yè)則不能減產(chǎn)，產(chǎn)能的增長又進(jìn)一步推高礦價(jià)，由此導(dǎo)致礦價(jià)易漲難跌。首先，小鋼企對(duì)技術(shù)含量較低的建材的產(chǎn)量貢獻(xiàn)較高；其次，小鋼企供電自給能力較弱，又為限電影響的主要對(duì)象，限電后對(duì)建材產(chǎn)量的影響最大；再次，建材引領(lǐng)了目前市場走勢，供給的減少和剛性需求必然會(huì)繼續(xù)推高鋼價(jià)。而產(chǎn)量降幅較大的品種為，熱軋窄鋼帶、熱軋薄寬鋼帶和中小型型鋼，降幅超過20%?？傮w而言，限電措施對(duì)鋼鐵生產(chǎn)造成的影響還不明顯。所以，即便2011年淘汰落后的目標(biāo)空前，并不能保證其效果也空前。（我的鋼鐵網(wǎng)研究中心（MRI ） 郭毅）。鋼鐵行業(yè)2011年獎(jiǎng)勵(lì)的范圍為200立方米及以上高爐和20噸及以上轉(zhuǎn)爐、電爐，而在2010年發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知中》鋼鐵行業(yè)2010年淘汰落后的標(biāo)準(zhǔn)為300立方米及以下高爐和20噸及以下轉(zhuǎn)爐、電爐。本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)19家大中型鋼企的自給供電比例達(dá)到了51%，其中部分鋼廠甚至超過了70%?？傮w來看，全國鋼企生產(chǎn)建材的主力并非小鋼企，建材對(duì)大中型鋼企的重要性要明顯強(qiáng)于小鋼企。以下筆者將結(jié)合近期密集出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)政策以及再創(chuàng)歷史新高的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來分析未來供需關(guān)系的演變。四、鐵礦石價(jià)格高漲對(duì)企業(yè)的影響不一鐵礦石價(jià)格高漲對(duì)鋼鐵企業(yè)的影響是巨大的，%，不及國外礦山企業(yè)的零頭。如果剔除海運(yùn)費(fèi)，離岸價(jià)格更是明顯超過以前水平。一、需求的增長已超出供給的增長今年16月份，同比增長8%。 綜上所述，筆者認(rèn)為礦價(jià)調(diào)整將延續(xù)。金九旺季即將過去，慘烈的行情讓業(yè)界對(duì)銀十基本也不再抱多大的希望。截至9月23日，我國港口鐵礦石庫存為9410萬噸，比前一周減少39萬噸，連續(xù)3周降低。累計(jì)18月份，%。先前鐵礦石價(jià)格上漲的支撐缺失，所謂的原材料價(jià)格支撐也就瞬間瓦解。而現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家債務(wù)率大幅提升，財(cái)政負(fù)擔(dān)沉重，市場融資成本較高，無力大幅推行財(cái)政刺激政策，市場一再擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)陷入二次衰退。鐵礦石價(jià)格為何急速逆轉(zhuǎn)，后期走勢又將如何，筆者就以下幾點(diǎn)做一個(gè)簡析：表1 內(nèi)外礦價(jià)格走勢比較由此預(yù)計(jì)8月份我國鋼材出口形勢不容樂觀，但此后隨著鋼材消費(fèi)旺季逐漸來臨，國際鋼材市場或?qū)⒒嘏?，?yán)峻的出口形勢將有所改觀。圖3 出口至南亞地區(qū)的鋼材量明顯下滑數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署三、鋼材出口均價(jià)大幅抬升從出口價(jià)格來看，6月份我國鋼材出口平均價(jià)格為1081美元/噸，連續(xù)第3個(gè)月走高，%，%。二、出口至東亞、東南亞等地區(qū)鋼材恢復(fù)較為迅速出口地區(qū)按洲別來看，今年上半年出口至東亞、東南亞、歐洲和北美的鋼材量均有明顯恢復(fù)，其中，韓國作為我國的出口大國，目前仍然牢牢占據(jù)第一的位置，而美國則由去年的第十四位上升至第六位。與去年上半年相比，今年上半年除熱軋產(chǎn)品出口同比回落外，其他主要產(chǎn)品均呈增長態(tài)勢，其中，冷軋和鍍鋅增幅最大，超過了30%，建材出口增幅在15%以內(nèi)，中厚板則表現(xiàn)為微增。但隨后種種數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭在二季度開始放緩，通脹的壓力使美國的內(nèi)需受到明顯抑制。圖表2 國際主要鐵礦石出口國發(fā)貨量走勢資料來源：MRI但在整個(gè)行業(yè)力圖放慢增長腳步的同時(shí)，螺紋鋼的產(chǎn)品升級(jí)卻正在走向快車道，這就要求鋼廠和貿(mào)易商提前預(yù)見變化的來臨，早做準(zhǔn)備。目前承鋼集團(tuán)生產(chǎn)的HRB500鋼筋已用于京津城際鐵路，昆鋼的500MPa鋼筋應(yīng)用在了昆明新機(jī)場航站樓的建設(shè)工程。但是與發(fā)達(dá)國家相比，差距還很明顯。今年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能向7億噸關(guān)口邁進(jìn)，其中螺紋鋼和線材占據(jù)了新增產(chǎn)量的40%。本文著眼于螺紋鋼這一普通鋼材品種，看它在“十二五”期間如何演繹與時(shí)俱進(jìn)。由于資金問題，保障房建設(shè)方面鋼材需求不足。自8月份最高點(diǎn)至10月底，主要鋼材品種平均跌幅在580元/噸以上。圖表1 大中型鋼鐵企業(yè)與其他企業(yè)產(chǎn)量同比情況鐵鋼材產(chǎn)量同步縮減，%，幅度較前期有所加大，%，依然高于去年同期水平。在市場需求急劇下滑的情況下，鋼價(jià)一路狂泄，逐漸跌破鋼廠成本，盈利空間快速縮減至零以下，企業(yè)虧損狀況逐漸蔓延，迫使鋼廠開始減產(chǎn)檢修，后期力度逐步加大。房地產(chǎn)投資和商品房銷售面積增速持續(xù)放緩以及明年保障房開工目標(biāo)的下調(diào)將會(huì)抑制未來長材的需求。明年上半年，大規(guī)模水利設(shè)施建設(shè)的展開或成為鋼材需求的一個(gè)亮點(diǎn)。分行業(yè)來看，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增速繼續(xù)下滑，%，%。同時(shí)，近期一年期和三年期央票利率的下行也是未來貨幣政策轉(zhuǎn)向一個(gè)主要信號(hào)。圖1 社會(huì)消費(fèi)品零售總額變化資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局下游汽車、家電銷售的下滑將會(huì)減少中游鋼材產(chǎn)品的需求，同時(shí)外圍經(jīng)濟(jì)對(duì)國內(nèi)鋼材出口的影響也將在明年一季度逐步顯現(xiàn)，這些因素都不利于未來鋼材市場價(jià)格進(jìn)一步上行。 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)（我的鋼鐵研究中心（MRI）楊華）Mysteel:從10月份宏觀數(shù)據(jù)看未來鋼材市場走勢20111110 08:56 來源：鋼聯(lián)資訊 試用手機(jī)平臺(tái)11月9日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了10月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均出現(xiàn)回落，經(jīng)濟(jì)增速放緩態(tài)勢進(jìn)一步確立。再次，隨著具有領(lǐng)先性的國內(nèi)鋼價(jià)率先調(diào)整，國際鋼價(jià)或也將大幅走弱，這將不利于我國的鋼材出口。韓國和印度鋼企業(yè)加大了國內(nèi)鋼鐵項(xiàng)目的投資，產(chǎn)量不斷上升，對(duì)我國的出口形成較大的競爭。圖表3%，%，比重同比小幅提高。據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，8月份我國鋼材進(jìn)出口比去年同期小幅增加，出口鋼材419萬噸，較7月份下降25萬噸，比去年同期增加139萬噸?！　《@樣的怪圈也已被工信部看在眼里。根據(jù)中鋼協(xié)對(duì)重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，今年1~10月，由于原燃料價(jià)格的上漲幅度高于鋼材(4160,%)價(jià)格的上漲幅度，%，%，%，創(chuàng)年內(nèi)新低。08:01　　而另一方面的數(shù)據(jù)則顯示，鋼鐵行業(yè)的盈利狀況并不樂觀。近幾年來，這些企業(yè)不僅在國內(nèi)鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域重組上面臨重重阻礙，企業(yè)自身希望新建的項(xiàng)目也沒有著落，目前，寶鋼在廣東湛江和武鋼在廣西防城港計(jì)劃興建的千萬噸鋼鐵項(xiàng)目，仍有待政府部門的批準(zhǔn)。Mysteel:近期我國鋼材出口狀況分析出處： 作者：楊華 發(fā)布時(shí)間：20111010 15:13:33 38月份，鋼材出口總體較為平穩(wěn)，呈現(xiàn)逐月震蕩走低態(tài)勢；進(jìn)口數(shù)量在120150萬噸區(qū)間徘徊。 出口分品種來看，今年18月份板材出口延續(xù)小幅下降態(tài)勢，鐵道用材、棒線材及管材出口增速較大。扁平材方面，除日本外，全球汽車產(chǎn)量增速繼續(xù)下降，薄板需求疲軟，市場表現(xiàn)最差，抑制了薄板的出口。 出口分國別來看，今年18月出口至比利時(shí)、泰國和美國增長迅速，出口至印度、越南等地下滑明顯。外圍經(jīng)濟(jì)的糟糕表現(xiàn)及悲觀預(yù)期也影響鋼材需求，主要經(jīng)濟(jì)體的OECD領(lǐng)先指標(biāo)和PMI等數(shù)據(jù)顯示，全球經(jīng)濟(jì)依然面臨較多的不確定性，主權(quán)債務(wù)危機(jī)阻礙發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長，而持續(xù)的貨幣緊縮也使發(fā)展中國家增長放緩，雖然個(gè)別國家開始降低利率，但短期內(nèi)還難以見到效果，全球經(jīng)濟(jì)陷于“二次衰退”的可能性在不斷加大。外需方面，由于歐債危機(jī)的不確定性，我國外需狀況持續(xù)惡化，10月份PMI新出口訂單指數(shù)再次出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月外圍經(jīng)濟(jì)的惡化對(duì)國內(nèi)出口的影響將會(huì)逐步顯現(xiàn)。圖2 CPI翹尾因素和新漲價(jià)因素分析資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局政策方面，近期定向?qū)捤烧哳l出，貨幣政策方面包括放松信貸窗口指導(dǎo)，通過公開市場凈投放資金以及出臺(tái)小微企業(yè)支持政策等；財(cái)政政策方面則主要包括推進(jìn)增值稅改革、推行地方政府發(fā)債試點(diǎn)等。三、從固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來看110月，我國固定資產(chǎn)投資總額為241365億元，%，增速較19月份持平。同時(shí)，隨著土地出讓收益10%用于農(nóng)村水利建設(shè)等政策的落實(shí)，水利投資的規(guī)模還將繼續(xù)增加。同時(shí)各省開始調(diào)低了明年保障房的建設(shè)目標(biāo)，根據(jù)已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)，四川、海南、39萬套和25萬套，