組合投資選擇模型概述(存儲版)
【正文】 組合的有效集合。稱為可化解風險或特有風險或非系統(tǒng)風險。證明：做f和f+h的組合q（1— E(r)）*f+ E(r)*（f+h）=f + h* E(r)=X性質三 證明：討論證券x與q的協(xié)方差Cov(r,r)=E(r E(r))( rE(r)) =( E(r))( E(r)) + 特別的當x=q,有：σ= + ( E(rx)) （拋物線） — =1 （雙曲線）E(r) σ當E(r)=時，則有一全局最小方差的投資組合性質四 有效證券組合是一個凸集。E() 證明：如果1成立,則期望效用E()= a + b E() + c E()=a + b E() + c[（）+ E()]如果2成立，則當期末財富服從正態(tài)分布時，則 E( －E(w))= ① 0 j為奇數(shù) ② （（）） j為偶數(shù)可見定理成立期望效用最大化在定理1的假設下，歸結為選擇均值與標準差的最優(yōu)組合來實現(xiàn)。第一節(jié) 組合投資選擇模型一 、 證券組合的收益與風險組合投資理論基本假設：（1） 已知投資收益率的概率分布（2） 風險用方差或標準差度量（3） 影響投資結果的因素僅有均值、方差（4） 投資者為不滿足和風
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