金融不良資產(chǎn)評估指導手冊(存儲版)
【正文】 債務(wù)企業(yè)、債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方償債能力的考察主要從以下方法中選擇：假設(shè)清算法、現(xiàn)金流償債法和其他適用方法。（三）現(xiàn)金流償債法現(xiàn)金流償債法是指依據(jù)企業(yè)近幾年的經(jīng)營和財務(wù)狀況，考慮行業(yè)、產(chǎn)品、市場、企業(yè)管理等因素的影響，對企業(yè)未來一定年限內(nèi)可償債現(xiàn)金流和經(jīng)營成本進行合理預(yù)測分析，考察企業(yè)以未來經(jīng)營及資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流清償債務(wù)的一種方法。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當根據(jù)債權(quán)資產(chǎn)的實際狀況選用適當方法對債權(quán)資產(chǎn)進行分析，最終確定債權(quán)回收價值。（3）對分析對象和參照物之間進行比較因素調(diào)整；比較因素包括但不限于:債權(quán)情況（包括貸款時間、本息結(jié)構(gòu)、剝離形態(tài)等），債務(wù)人情況（包括行業(yè)、性質(zhì)、規(guī)模、地域等），不良資產(chǎn)的市場狀況，交易情況（處置方式、交易批量、交易時間、交易動機等）。附件2：債權(quán)資產(chǎn)價值分析報告基本內(nèi)容和格式（供參考）一、總則（一）為規(guī)范資產(chǎn)評估行為，針對債權(quán)資產(chǎn)價值分析的特殊業(yè)務(wù)形式，制定債權(quán)資產(chǎn)價值分析報告基本內(nèi)容和格式（以下簡稱基本內(nèi)容和格式）。三、債權(quán)資產(chǎn)價值分析報告正文債權(quán)資產(chǎn)價值分析報告正文應(yīng)當包括如下基本內(nèi)容：；；、債務(wù)人及債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方簡介；；；；；；；；；；；。（六）分析范圍、債務(wù)人及債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方提供的資料等情況，確定債權(quán)資產(chǎn)價值分析的范圍是債權(quán)本身，還是為實現(xiàn)該債權(quán)權(quán)利而涉及的其他資產(chǎn)；，包括實物類資產(chǎn)、股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)及其他資產(chǎn)形式；，在確定范圍的過程中應(yīng)當保持與有關(guān)各方的協(xié)調(diào)和溝通，確定范圍的基本原則是這些資產(chǎn)（或負債）對債權(quán)資產(chǎn)價值分析的結(jié)論會產(chǎn)生實質(zhì)性影響。四、附件債權(quán)資產(chǎn)價值分析報告的附件通常包括：1. 債權(quán)債務(wù)文件：包括有關(guān)借據(jù)、合同書、還款證明、債權(quán)轉(zhuǎn)移證明等；2. 產(chǎn)權(quán)文件：包括房屋、土地權(quán)證，資產(chǎn)購置發(fā)票等確定資產(chǎn)歸屬的有關(guān)憑證；3. 財務(wù)資料：包括會計報表中的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、損益表以及相關(guān)記賬憑證等。（十二）報告的法律效力；；，合理確定價值分析結(jié)論的有效使用期限。（四）分析目的明確委托方需求，了解委托方將此次債權(quán)資產(chǎn)價值分析所要應(yīng)用的經(jīng)濟行為。（二）報告的目錄在報告封二排印，列示主要章節(jié)的內(nèi)容和頁碼。（1）選擇專家；（2）確定影響債權(quán)價值的因素，設(shè)計價值分析對象征詢意見表；（3）向?qū)＜姨峁﹤鶛?quán)背景資料，以匿名方式征詢專家意見；（4）對專家意見進行分析匯總，將統(tǒng)計結(jié)果反饋給專家；（5）專家根據(jù)反饋結(jié)果修正自己的意見；（6）經(jīng)過多輪匿名征詢和意見反饋，形成最終分析結(jié)論。（2）選擇交易案例；選擇三個以上（含三個）債權(quán)形態(tài)、債務(wù)人性質(zhì)和行業(yè)、交易條件相近的債權(quán)資產(chǎn)處置案例作為參照。二、以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑（一）分析思路以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑是指注冊資產(chǎn)評估師基于債權(quán)人所掌握的材料，通過市場調(diào)查、比較類似交易案例以及專家估算等手段對債權(quán)資產(chǎn)價值進行綜合分析的一種途徑。無效資產(chǎn)的剔除應(yīng)當詳細闡述依據(jù)并附相應(yīng)證明材料；（3）剔除債務(wù)人無效負債，確定有效負債；（4）根據(jù)債務(wù)人的經(jīng)營狀態(tài)和分析目的采用適當?shù)膬r值類型，對企業(yè)的有效資產(chǎn)進行評估，對負債進行確認；（5）確定優(yōu)先扣除項目，包括資產(chǎn)項優(yōu)先扣除項目以及負債項優(yōu)先扣除項目，優(yōu)先扣除項目應(yīng)當有確切的證明依據(jù)；（6）確定一般債權(quán)受償比例；一般債權(quán)受償比例 =（有效資產(chǎn)資產(chǎn)項優(yōu)先扣除項目）/（有效負債負債項優(yōu)先扣除項目）（7）確定不良債權(quán)的優(yōu)先受償金額；（8）確定不良債權(quán)的一般債權(quán)受償金額；一般債權(quán)受償金額=（不良債權(quán)總額優(yōu)先債權(quán)受償金額）一般債權(quán)受償比例（9）分析不良債權(quán)的受償金額及受償比例；不良債權(quán)受償金額=優(yōu)先債權(quán)受償金額+一般債權(quán)受償金額受償比例=不良債權(quán)受償金額/不良債權(quán)總額（10）分析或有收益、或有損失等其他因素對受償比例的影響；（11）確定不良債權(quán)從該企業(yè)可以獲得的受償比例；（12）對特別事項進行說明。 一、以債務(wù)人和債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方為分析范圍的途徑（一）分析思路以債務(wù)人和債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方為分析范圍，實際上是從債權(quán)資產(chǎn)涉及的債務(wù)人和債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)能力角度進行分析的途徑，主要適用于債務(wù)人或債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方主體資格存在、債務(wù)人或債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方配合并能夠提供產(chǎn)權(quán)證明及近期財務(wù)狀況等基本資料的情況。第四十八條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當在遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則的基礎(chǔ)上，根據(jù)委托方的要求，合理確定評估報告和價值分析報告的繁簡程度。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行債權(quán)資產(chǎn)價值分析業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)項目情況選擇一種或多種價值分析方法，并確信所選取價值分析方法的合理性。第三十五條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行債權(quán)資產(chǎn)價值分析業(yè)務(wù)，分析范圍包括債權(quán)資產(chǎn)以及債權(quán)資產(chǎn)涉及的債務(wù)人和債務(wù)責任關(guān)聯(lián)方。注冊資產(chǎn)評估師不得簡單使用無合理依據(jù)的折扣率進行評估。第二十九條 注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當明確業(yè)務(wù)基本情況，根據(jù)評估目的、評估對象、資產(chǎn)處置方式、可獲得的評估資料等因素，在與委托方協(xié)商的基礎(chǔ)上，恰當選擇價值類型和評估方法。第二十四條 殘余價值是指機器設(shè)備、房屋建筑物或其他有形資產(chǎn)等在非繼續(xù)使用前提下，其零部件或結(jié)構(gòu)進行拆除、回收所能實現(xiàn)的價值。金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中的價值類型包括市場價值和市場價值以外的價值。價值分析業(yè)務(wù)的價值分析對象通常是債權(quán)資產(chǎn)，也包括因受到限制、注冊資產(chǎn)評估師無法實施必要評估程序的用以實現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利的實物類資產(chǎn)、股權(quán)類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。第十五條 遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，對評估對象在基準日特定目的下的價值或價值可實現(xiàn)程度進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見，是注冊資產(chǎn)評估師的責任。
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