xx公司收購(gòu)xx公司部分股權(quán)之可行性研究報(bào)告(存儲(chǔ)版)
【正文】 角落，獨(dú)飲墨香，留韻素白。挽輕風(fēng)拂墨，潑灑一秋雨紅，撥開海棠的花事，聆聽花瓣細(xì)語(yǔ)呢喃，深情里，香醉十里桃花，溪留百畝婉藍(lán)。自然條件對(duì)于公路、橋梁、,中基建設(shè)將通過技術(shù)改造等措施提高公路及構(gòu)造物的質(zhì)量,增強(qiáng)或提高其對(duì)自然條件變化的適應(yīng)能力.全國(guó)各類施工企業(yè)眾多,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；而對(duì)外工程承包業(yè)務(wù)面臨國(guó)內(nèi)外同行的競(jìng)爭(zhēng)。(1)收費(fèi)限制中基建設(shè)利潤(rùn)絕大部分來(lái)自公路、大橋車輛過往收費(fèi)，由于路橋收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)必須經(jīng)政府批準(zhǔn),企業(yè)在決定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)的自主權(quán)很小,因此,收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不能及時(shí)隨成本或市場(chǎng)供求的變化而調(diào)整。（一）風(fēng)險(xiǎn)因素主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也將不包括建造合同成本。3．中基建設(shè)20012010年主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入中公路通行費(fèi)收入和最低保證收入部分的年增長(zhǎng)率為中基建設(shè)20012010年的路橋收費(fèi)年增長(zhǎng)率（根據(jù)獨(dú)立交通顧問栢誠(chéng)（亞洲）有限公司出具的交通流量預(yù)測(cè)報(bào)告計(jì)算得出）乘以修正率。第四章 財(cái)務(wù)效益分析一、投資估算經(jīng)中發(fā)國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估，截止2000年12月31日，%的股權(quán)評(píng)估值為45,。第925年中基建設(shè)65%。建設(shè)期投入資金按年息10%收取利息4贛東公路320國(guó)道合作期19年。該轉(zhuǎn)換行為已于2001年4月4日完成，轉(zhuǎn)換后中基建設(shè)公司實(shí)際發(fā)行股本為100,000萬(wàn)港元。二．本次股權(quán)收購(gòu)的主要情況(一)對(duì)中基建設(shè)有關(guān)情況的介紹4．實(shí)現(xiàn)股份公司新的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為適應(yīng)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，公司根據(jù)對(duì)目前業(yè)務(wù)和資產(chǎn)狀況的分析，制定了新的發(fā)展戰(zhàn)略：維持公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)現(xiàn)有的投資和業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步調(diào)整資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)和收益結(jié)構(gòu)。根據(jù)滬江德勤出具的中基建設(shè)2000年審計(jì)報(bào)告，中基建設(shè)2000年凈利潤(rùn)為6,205萬(wàn)元。通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高股份公司資產(chǎn)盈利能力在這種情況下，除添置部分急需設(shè)備外，短期內(nèi)擴(kuò)大投資已無(wú)必要。收購(gòu)項(xiàng)目的意義和必要性分析募股資金到位后，公司2000年已使用9,，募集資金計(jì)劃使用和實(shí)際使用情況對(duì)比見下表：表一 募集資金使用比較表招股說明書中披露的募集資金使用投向募集資金實(shí)際使用情況項(xiàng)目名稱項(xiàng)目總投資2000年計(jì)劃投資2000年實(shí)際使用一、購(gòu)置施工設(shè)備54,7509,8193,二、西筑公司技改項(xiàng)目25,22514,0502,4,0002,500 2,0251,500（XZCIMS）項(xiàng)目803550“九五”技術(shù)改造5,0003,0003,5001,7004,4732,200 3,0001,500424300 2,三、工程部補(bǔ)充流動(dòng)資金 1,西筑公司工程部補(bǔ)充流動(dòng)資金 目可行性研究報(bào)告XX公司收購(gòu)XX公司部分股權(quán)之路橋集團(tuán)國(guó)際建設(shè)股份有限公司二零零一年五月●三分開的實(shí)施情況釋中國(guó)路橋集團(tuán)（香港）有限公司中基建設(shè)指指指按照招股說明書中披露的募集資金使用投向說明，主要用于購(gòu)置施工設(shè)備、進(jìn)行西安筑路機(jī)械有限公司(以下簡(jiǎn)稱西筑公司)的技術(shù)改造和補(bǔ)充流動(dòng)資金。路橋建設(shè)原募集資金投向中增加投資購(gòu)置機(jī)械設(shè)備的計(jì)劃已經(jīng)不符合實(shí)際情況的變化，投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)較大。中基建設(shè)作為一家從事基建業(yè)務(wù)投資和建設(shè)的公司，從其行業(yè)特點(diǎn)和公司狀況來(lái)看，有著相對(duì)穩(wěn)定的收益。第三章 收購(gòu)項(xiàng)目操作方案及內(nèi)容一、主要操作方案路橋香港以評(píng)估價(jià)45,%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給路橋建設(shè)。2000年12月27日，經(jīng)中基建設(shè)董事會(huì)決議通過，三家股東按照各自的出資比例，將其對(duì)中基建設(shè)長(zhǎng)期無(wú)息貸款中的99,880萬(wàn)港幣轉(zhuǎn)為股權(quán)。中基建設(shè)總投資年回報(bào)率不低于16%3肇慶大橋（未開始收費(fèi)）23年(含建設(shè)3年)85%剩余利潤(rùn)中基建設(shè)分配70%正式收費(fèi)起20年，優(yōu)先獲已投資總額的15%。第2125年中基建設(shè)30% 金山沙河大橋25年85%第18年中基建設(shè)90%。本次收購(gòu)價(jià)格以評(píng)估價(jià)格為基礎(chǔ)，交易雙方協(xié)商確定為45,000萬(wàn)元。項(xiàng)2．中基建設(shè)主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入主要由公路通行費(fèi)收入、最低保證收入和固定回報(bào)收入(白沙洲大橋項(xiàng)目)三部分組成。年以后中基建設(shè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將
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