20xx第七版期貨基礎(chǔ)知識考試重點章節(jié)總結(jié)(存儲版)
【正文】 貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所；1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今為止國際期貨市場交易量最大的金融期貨合約；1982年，芝加哥期貨交易所推出美國長期國債期貨期權(quán)合約，期貨期權(quán)作為一項重要的金融創(chuàng)新，引發(fā)了期貨交易的又一場革命。紐約商品交易所（COMEX）成立于1933年。2007年位于前三名的期貨交易所是芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)、韓國交易所（KRX）、歐洲期貨交易所（EUREX）。期貨市場的作用：1. 鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤；2. 利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動；3. 提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)；4. 為政府宏觀政策制定提供參考依據(jù)；5. 有助于現(xiàn)貨市場的完善和發(fā)展；6. 有助于增強(qiáng)國際價格形成中的話語權(quán)。2003年,，創(chuàng)歷史新高。從1995年下半年開始，中國證監(jiān)會對期貨交易所進(jìn)行會員制改造。上海期貨交易所的銅、鋁的報價已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價的依據(jù)。 多選期貨交易的雙向交易和對沖機(jī)制是指： 多選合約到期不必進(jìn)行實物交割（還可通過對沖平倉的方式）（對沖機(jī)制）；既可以買入，也可以賣出作為交易的開端（雙向交易）；使投資者獲得了雙倍的獲利機(jī)會，既可以低買高賣，也可以高賣低買；通過吸引投資者的加入，提高了期貨市場流動性。理事會職權(quán)：1. 召集會員大會，并向會員大會報告工作；2. 擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案，提交會員大會審定；3. 審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告，提交會員大會通過；4. 審議期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過；5. 審議批準(zhǔn)根據(jù)章程和交易規(guī)則制定的細(xì)則和辦法；6. 審議結(jié)算擔(dān)保金的使用情況；7. 審議批準(zhǔn)風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用方案；8. 審議批準(zhǔn)總經(jīng)理提出的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃；9. 審議批準(zhǔn)期貨交易所對外投資計劃；10. 決定專門委員會的設(shè)置；11. 決定會員的接納和退出；12. 決定對違規(guī)行為的紀(jì)律處分；13. 決定期貨交易所變更名稱、住所或營業(yè)場所；14. 監(jiān)督總經(jīng)理組織實施會員大會和理事會決議的情況；15. 監(jiān)督期貨交易所高級管理人員和其他工作人員遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章。監(jiān)事會職權(quán)：1. 檢查期貨交易所財務(wù)；2. 監(jiān)督期貨交易所董事、高級管理人員執(zhí)行職務(wù)行為；3. 向股東大會會議提出提案；4. 期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算；持倉盈虧結(jié)算。一般的套利方式包括：跨時期套利；跨品種套利；跨市場套利；期現(xiàn)套利。董事長不得兼任總經(jīng)理。會員制法人是以公共利益為目的，而公司制法人是以盈利為目的，并將所獲利潤在股東之間進(jìn)行分配。出入金177。適合的情形：外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣（外幣）升值；進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。第八章 利率期貨1975年10月20日，芝加哥期貨交易所（CBOT）退出了歷史上第一章利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證(CDR)期貨合約。個基點（，代表1000000*%*3/12=25美元）（）3. 3個月歐元利率期貨合約（3個月歐元銀行間同業(yè)拆放利率期貨合約）：報價方式：100減去不帶百分號的年利率最小變動單位：（）三者的報價方式都為指數(shù)式報價，合約規(guī)模均為100萬美元/美元/歐元；美國中期國債（10年期）、美國長期國債期貨合約、德國中期國債期貨合約的合約規(guī)模均為10萬美元/美元/ /美元歐元；報價方式為100美元/。個基點（，代表1000000*%*3/12=25美元）（）2. 歐洲美元期貨合約（3個月歐洲美元定期存單）：報價方式：100減去不帶百分號的年利率最小變動單位：最后到期合約為188?？缭路萏桌?jīng)驗法則：（死記好了）如果較遠(yuǎn)月份的合約價格升水，并且兩國利率差將下降（上升），則買入較近（遠(yuǎn)）月份的期貨合約，賣出較遠(yuǎn)（近）月份的期貨合約。廣義的靜態(tài)外匯是指一切以外幣表示的資產(chǎn)；狹義的靜態(tài)外匯是指以外幣表示的可以用于國際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)，也就是人們通常意義上所稱的外匯。 對 第三章 期貨交易制度與合約交易所對會員的結(jié)算：結(jié)算準(zhǔn)備金余額：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金余額+當(dāng)日盈虧+入金當(dāng)日交易保證金出金手續(xù)費（等）當(dāng)日盈虧：商品期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價當(dāng)日結(jié)算價）賣出量]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價買入成交價）買入量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價當(dāng)日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量上一交易日買入持倉量）]股指期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價當(dāng)日結(jié)算價）賣出量合約乘數(shù)]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價買入成交價）買入量合約乘數(shù)]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價當(dāng)日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量上一交易日買入持倉量）合約乘數(shù)]當(dāng)日交易保證金計算公式：當(dāng)日交易保證金=∑[當(dāng)日結(jié)算價當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例]期貨公司對客戶的結(jié)算：平倉盈虧的計算：平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價上一交易日結(jié)算價）賣出平倉量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價買入平倉價）買入平倉量]平當(dāng)日倉盈虧=∑[（當(dāng)日賣出平倉價當(dāng)日買入開倉價）賣出平倉量]+∑[（當(dāng)日賣出開倉價當(dāng)日買入平倉價）買入平倉量]注:平歷史倉盈虧只與賣出/買入平倉價與上一交易日結(jié)算價有關(guān)；平當(dāng)日倉盈虧只與當(dāng)日買入/賣出平倉價/開倉價有關(guān)，與當(dāng)日結(jié)算價無關(guān)；無亂是平歷史倉還是平當(dāng)日倉，都是乘以買入/賣出平倉量。總經(jīng)理每屆任期3年，連任
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