【正文】 公司制期貨交易所的主要特點(diǎn)有：注重?cái)U(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，提高經(jīng)營(yíng)效率；完全中立，其工作人員不得參與交易；對(duì)交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失負(fù)責(zé)賠償；收取的交易費(fèi)用較多，使交易商的負(fù)擔(dān)較大。總經(jīng)理、副總經(jīng)理都由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。靜態(tài)外匯有廣義、狹義之分。1. 芝加哥商業(yè)交易所13周美國(guó)短期國(guó)債期貨合約：報(bào)價(jià)方式：100減去不帶百分號(hào)的短期國(guó)債年貼現(xiàn)率最小變動(dòng)單位：189。平均期限12年，最長(zhǎng)期限可達(dá)30年；1976年，芝加哥商業(yè)交易所（CME）國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)推出了13周的美國(guó)國(guó)債期貨交易；1977年，芝加哥期貨交易所推出了美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易；1981年7月，芝加哥商業(yè)交易所國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部IMM、芝加哥期貨交易所同時(shí)推出可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）期貨交易；1981年12月，IMM推出3個(gè)月歐洲美元期貨交易，在美國(guó)市場(chǎng)首次推出現(xiàn)金交割制度。平倉(cāng)盈虧177。期貨交易所可以設(shè)獨(dú)立董事。期貨結(jié)算部門的作用：計(jì)算期貨交易盈虧；擔(dān)保交易履約；控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。政策和期貨交易所章程、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的情況；16. 組織期貨交易所年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)工作，決定會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和變更事項(xiàng)；17. 期貨交易所章程規(guī)定和會(huì)員大會(huì)授予的其他職權(quán)。 多選中國(guó)是世界上最大的棉花、鋅的生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。2007年，全國(guó)期貨交易金額已突破30萬(wàn)億元。大連、鄭州和上海交易所在全球期貨期權(quán)成交量中分別位于1227位。1874年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）成立；1969年，已發(fā)展為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心；20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所推出豬和活牛等活牧畜的期貨合約，成為國(guó)際商品期貨市場(chǎng)上的重要品種；1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM），首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約；1989年，首次推出利率互換期貨（p67）；2005年，推出歐元區(qū)HICP期貨；2000年底，芝加哥商業(yè)交易所成為美國(guó)第一家公司制交易所。合約月份：除天然橡膠12月份無(wú)合約，其他每個(gè)月都有。1726年，法國(guó)商品交易所在巴黎誕生。2001年1月29日，英國(guó)倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所（LIFFE）首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易。我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)1991998年的兩次清理整頓，進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。截止2010年12月31日，上海期貨交易所上市的品種有：銅、鋁、鋅、黃金、燃料油、天然橡膠、螺紋鋼、線材；大連商品交易所上市的品種有：大豆（黃大豆1號(hào)期貨合約對(duì)應(yīng)食用大豆，黃大豆2號(hào)期貨合約對(duì)應(yīng)榨油用大豆）、豆粕、豆油、玉米、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯；鄭州商品交易所上市的品種有：早秈稻、小麥、棉花（1號(hào)棉花）、綠豆、白糖、菜籽油、PTA。 判斷第二章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)期貨交易所的職能：1. 提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；2. 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則；3. 設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；4. 組織和監(jiān)督期貨交易；5. 監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；6. 發(fā)布市場(chǎng)信息；7. 兼有結(jié)算職能：組織并監(jiān)督結(jié)算和交割，保證合約履行；監(jiān)管會(huì)員的交易行為；監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)。中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度，它是以股份有限公司的形式成立的，分別由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所共同出資組成；上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所不實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度，他們的會(huì)員既是交易會(huì)員，也是結(jié)算會(huì)員，他們是會(huì)員制期貨交易所。l 公司制期貨交易所設(shè)董事會(huì)，每屆任期3年。 對(duì)第三章 期貨交易制度與合約交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算：結(jié)算準(zhǔn)備金余額：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金余額+當(dāng)日盈虧+入金當(dāng)日交易保證金出金手續(xù)費(fèi)（等）當(dāng)日盈虧：商品期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出量]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)買入成交價(jià)）買入量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）（上一交易日賣出持倉(cāng)量上一交易日買入持倉(cāng)量）]股指期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出量合約乘數(shù)]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)買入成交價(jià)）買入量合約乘數(shù)]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）（上一交易日賣出持倉(cāng)量上一交易日買入持倉(cāng)量）合約乘數(shù)]當(dāng)日交易保證金計(jì)算公式：當(dāng)日交易保證金=∑[當(dāng)日結(jié)算價(jià)當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量交易保證金比例]期貨公司對(duì)客戶的結(jié)算：平倉(cāng)盈虧的計(jì)算：平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧平歷史倉(cāng)盈虧=∑[（賣出平倉(cāng)價(jià)上一交易日結(jié)算價(jià)）賣出平倉(cāng)量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價(jià)買入平倉(cāng)價(jià)）買入平倉(cāng)量]平當(dāng)日倉(cāng)盈虧=∑[（當(dāng)日賣出平倉(cāng)價(jià)當(dāng)日買入開(kāi)倉(cāng)價(jià)）賣出平倉(cāng)量]+∑[（當(dāng)日賣出開(kāi)倉(cāng)價(jià)當(dāng)日買入平倉(cāng)價(jià)）買入平倉(cāng)量]注:平歷史倉(cāng)盈虧只與賣出/買入平倉(cāng)價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)有關(guān)；平當(dāng)日倉(cāng)盈虧只與當(dāng)日買入/賣出平倉(cāng)價(jià)/開(kāi)倉(cāng)價(jià)有關(guān)，與當(dāng)日結(jié)算價(jià)無(wú)關(guān)；無(wú)亂是平歷史倉(cāng)還是平當(dāng)日倉(cāng)，都是乘以買入/賣出平倉(cāng)量?？缭路萏桌?jīng)驗(yàn)法則：（死記好了）如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格升水，并且兩國(guó)利率差將下降（上升），則買入較近（遠(yuǎn)）月份的期貨合約，賣出較遠(yuǎn)（近）月份的期貨合約。個(gè)基點(diǎn)（，代表1000000*%*3/12=25美元）（）3. 3個(gè)月歐元利率期貨合約（3個(gè)月歐元銀行間同業(yè)拆放利率期貨合約）：報(bào)價(jià)方式：100減去不帶百分號(hào)的年利率最小變動(dòng)單位：（）三者的報(bào)價(jià)方式都為指數(shù)式報(bào)價(jià)，合約規(guī)模均為100萬(wàn)美元/美元/歐元；美國(guó)中期國(guó)債（10年期）、美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約、德國(guó)中期國(guó)債期貨合約的合約規(guī)模均為10萬(wàn)美元/