營運(yùn)資金管理培訓(xùn)(存儲(chǔ)版)
【正文】 ，有60萬元尚在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的60%。當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 [例]某公司預(yù)計(jì)2002年應(yīng)收賬款的總計(jì)金額為3000萬元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2002年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（?。[例題84]：某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度儲(chǔ)存成本為16元/千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠2%；每批購買量2000千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠3%。銷售稅金及附加125000元。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的。該款項(xiàng)均來自銀行貸款，月利率12‰，企業(yè)月存貨保管費(fèi)用13500元，存貨購銷的固定儲(chǔ)存費(fèi)200000元。 (2001年)答案:計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000247。①經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)基本公式：②基本公式演變式：存貨總成本(TC(Q*))公式： 每年最佳訂貨次數(shù)(N*)公式： N*=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=A/Q*最佳定貨周期(t*)公式：t*=360/N*經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金( I*)公式:I*=年平均庫存對(duì)尚未過期的應(yīng)收賬款，也不能放松管理與監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠?！ ∫? 計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計(jì)算)?！ ≡撈髽I(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。%，收賬費(fèi)用降為42萬元。 三、信用政策的確定方法： 計(jì)算公式： 信用成本前的收益=賒銷凈額變動(dòng)成本有變化的固定成本 決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。 [例題]企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（?。！ ∽罴熏F(xiàn)金持有量 ?。?） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。200000)400=8000（元） 持有機(jī)會(huì)成本=(200000247。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。17 / 18營運(yùn)資金管理培訓(xùn)第一節(jié) 營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)（熟悉） 一、營運(yùn)資金的含義 營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 ?。?）投機(jī)動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要?！ ?1) 假設(shè)條件 (2) 基本公式 [例82]最佳現(xiàn)金持有量測算――存貨模式 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則： 最佳現(xiàn)金持有量 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 其中：轉(zhuǎn)換成本=(4000000247?！ 〈鸢福骸 。?） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量?！ ！ 。菏侵缚蛻暨`反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收帳策略與措施。36090 =1050 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 30060%=180 66060%=396 105060%=630 壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6% 壞賬損失 36002%=72 39603%= 42006%=252 壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144 收賬分析評(píng)價(jià)表 A B C n/30 n/60 n/90 年賒銷額 變動(dòng)成本 信用成本前收益 信用成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 18010%= 39610%= 63010%= 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 信用成本后收益 [例87]信用條件決策 仍以例86所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為2/10，1/20，n/60（D方案）估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用： 甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元； 乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。假設(shè)公司的資金成本率為6％，變動(dòng)成本率為50％。因此，對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)可行的不同收賬政策、收賬方案；對(duì)可能發(fā)
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