民營企業(yè)成長中七個關(guān)系20xx年3月紅楓資本論壇演講報告(存儲版)
【正文】 有待進(jìn)一步開發(fā)，有潛力 成熟技術(shù) 市 場 待開拓 現(xiàn)實的和成熟的 退 出 股權(quán)轉(zhuǎn)讓， IPO 還本付息 參 與 參與決策 不參與 2020/7/7 7 2020年 月 7日星期二 7 風(fēng)險投資的三種典型模式 證券市場中心型 銀行中心型 政府中心型 代表國家 美國、英國 日本、德國 以色列 韓 國 資本來源 養(yǎng)老金十保險金 銀行和保險公司 政府 +外資 政府 +大企業(yè) 投資階段 與對象 早期階段的小企業(yè) 后期階段的一些傳統(tǒng)企業(yè) 早期階段 早期階段 資本市場 發(fā)達(dá) 一般 差 差 2020/7/7 8 為什么選擇創(chuàng)業(yè)投資 ? 創(chuàng)業(yè)投資的特點 主要投資對象：具有良好發(fā)展前景的非上市企業(yè) 主要退出路徑：被投資企業(yè)上市 核心：從實際運作情況看，高回報，低風(fēng)險 ? 創(chuàng)業(yè)投資獲得特別的政策支持 政府政策上的支持：引導(dǎo)基金、綠色通道等 稅收優(yōu)惠：投資額的 70％可抵扣應(yīng)納稅所得 ? 創(chuàng)業(yè)投資眾多的成功案例 傳統(tǒng)行業(yè)：濰柴、蒙牛、紫金礦業(yè)等 新經(jīng)濟(jì)：盛大、百度、攜程等 創(chuàng)業(yè)投資才有創(chuàng)造數(shù)十倍回報的可能 ！ 2020/7/7 9 國家鼓勵扶持創(chuàng)業(yè)投資的政策不斷出臺 ? 20xx年 11月，國家發(fā)改委、科技部等十部委聯(lián)合頒布了 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 ，開篇名義指出了目的在于“促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，規(guī)范其投資運作，鼓勵其投資中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)”。 ? 對自治力和權(quán)力的強(qiáng)烈需求。 ? 旺盛的精力。 ? 東方富海致力于投資有高速成長潛力的中國中小企業(yè) ? 東方富海 Ⅰ 期基金 ? 東方富海 Ⅰ 期基金 ——規(guī)模 9億人民幣的深圳東方富海創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）。 ? 企業(yè)家把 VC看成合伙人 ? 尋求公平交易。 ? 很強(qiáng)的意志力。對比 20xx年的舊規(guī)則，創(chuàng)投企業(yè)在上市前 12月內(nèi)通過增資擴(kuò)股方式投資的，鎖定期由原 36個月變更為 12個月。 ? 投資期限一般 5年或更長，屬于中長期投資。民營企業(yè)成長中的七個關(guān)系 20xx年 3月 25日 紅楓資本論壇演講 2020/7/7 2 目 錄 創(chuàng)業(yè)投資簡介 民營企業(yè)成長中的七個關(guān)系 東方富海背景 投資案例分析 2020/7/7 3 創(chuàng)業(yè)投資階段 初始階段 成長階段 快速發(fā)展階段 穩(wěn)定發(fā)展階段 成熟階段 規(guī)模 EXIT IPO VC VC/PE Ear
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