選擇風(fēng)險(xiǎn)投資助推企業(yè)成長達(dá)晨創(chuàng)投培訓(xùn)課程教材(存儲(chǔ)版)
【正文】 售服務(wù)模式 ? 服務(wù)體系 售后服務(wù)與技術(shù)支持網(wǎng)絡(luò) 審慎調(diào)查重點(diǎn)之三：市場因素 考察目的：防范不能規(guī)模化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)， 確認(rèn)企業(yè)的市場拓展能力 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 30 組織批量生產(chǎn)的實(shí)施能力包括： ? 經(jīng)營計(jì)劃： 認(rèn)真、嚴(yán)密、可行，反對計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，更反對無計(jì)劃的企業(yè) ? 生產(chǎn)設(shè)施 有規(guī)模化生產(chǎn)必須的設(shè)備、工藝流程、生產(chǎn)能力、品質(zhì)控制 ? 生產(chǎn)場地 包括地理位置、空間、布局等 ? 產(chǎn)業(yè)化配套 零部件與原材料的供貨保證，與上游廠商的關(guān)系，與競爭對手的關(guān)系 ? 員工隊(duì)伍 符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要的人力資源儲(chǔ)備情況，包括研發(fā)、市場、生產(chǎn)、管理隊(duì)伍 審慎調(diào)查重點(diǎn)之四：實(shí)施能力 考察目的：防范產(chǎn)品不能批量生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)， 確認(rèn)企業(yè)整合資源的能力 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 31 財(cái)務(wù)狀況包括以下幾個(gè)方面： ? 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 包括資產(chǎn)負(fù)債比 、 存貨 、 應(yīng)收帳款凈額 、現(xiàn)金流 、 各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率 、 流動(dòng)性陷阱 、 投資回報(bào)等 ? 財(cái)務(wù)制度 企業(yè)內(nèi)控機(jī)制 、 財(cái)務(wù)安全 ? 資金計(jì)劃 資金預(yù)算和使用方向 ， 拋棄沒有計(jì)劃的企業(yè)家 ? 遺留問題 包括所欠稅收 、 對外擔(dān)保和抵押 、 經(jīng)濟(jì)糾紛等問題 ? 激勵(lì)機(jī)制 薪水 、 獎(jiǎng)勵(lì) ， 包括技術(shù)層 、 管理層和員工的獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)制度及實(shí)施情況 審慎調(diào)查重點(diǎn)之五：財(cái)務(wù)狀況 考察目的：防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)財(cái)產(chǎn)質(zhì)量 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 32 ? 在資本市場實(shí)現(xiàn) IPO（ 主板 、 中小板 、 創(chuàng)業(yè)板 ） ? 兼并 、 收購 、 轉(zhuǎn)讓 （ 含創(chuàng)業(yè)投資的擊鼓傳花 ） ? 回購 （ 主動(dòng)與被動(dòng) ） 審慎調(diào)查重點(diǎn)之六：退出的可能性及其方式 考察目的：防范投資最終不能撤出的風(fēng)險(xiǎn)， 確認(rèn)撤出方案的可行性 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 33 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài) ? 國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 ? 外部環(huán)境 ， 包括貿(mào)易壁壘等 ? 法律 、 政策等風(fēng)險(xiǎn)因素分析 審慎調(diào)查重點(diǎn)之七：宏觀因素 考察目的：防范政策性風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)是否為國家扶持產(chǎn)業(yè) 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 34 第四步：價(jià)值評估 ? 無形資產(chǎn)評估 ? 有形資產(chǎn)評估 ? 盈利資產(chǎn)調(diào)查 ? 成長潛力資產(chǎn)調(diào)查 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 35 第五步：商務(wù)談判 商務(wù)談判是創(chuàng)業(yè)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，內(nèi)容包括： ? 協(xié)議股份： 入股價(jià)格、計(jì)算方法、作價(jià)基礎(chǔ)、投資金額、付款安排、費(fèi)用支付 ? 協(xié)議權(quán)利： 股東構(gòu)成、持股比例、董事會(huì)構(gòu)成、董事席位、小股東特殊權(quán)利安排 ? 協(xié)議管理層義務(wù)： 權(quán)力分配、薪水控制、費(fèi)用監(jiān)管、資產(chǎn)處置、財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 協(xié)議制約： 從業(yè)禁入條款、限制性條款、個(gè)人擔(dān)保抵押條款 ? 協(xié)議其他條款： 如入股優(yōu)先條款、回購優(yōu)先條款等 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 36 第六步：投資委員會(huì)決策 投資委員會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資決策機(jī)關(guān)，一般由管理人員、各方面專家等構(gòu)成，其決策方式和內(nèi)容為： ? 根據(jù)商務(wù)談判的內(nèi)容決定是否投資 ? 采用民主評議、表決的方式 ? 投資額分級授權(quán)管理 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2020/7/7 37 第七步：簽署協(xié)議 （一）意向書、備忘錄沒有法律效力，但是協(xié)議文本 的基礎(chǔ) （二）創(chuàng)投機(jī)
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