工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(1)(存儲(chǔ)版)
【正文】 20萬(wàn)元。投產(chǎn)當(dāng)年又投入資本金 200萬(wàn)元，作為流動(dòng)資金。 ? 三者之間的關(guān)系： ? 由 （ 829） ? 即 （ 830） ? 當(dāng) 很小時(shí)，可以忽略利息購(gòu)買(mǎi)力的貶值，式（ 826）可簡(jiǎn)化為： ? （ 831） mi ri? ? ? ?1 1 1mri i f? ? ? ?1 11mriif???? r m ri i f i f? ? ?rifrmi i f??2022/2/4 19 ? 從上述計(jì)算公式可以看出 : ? 當(dāng) 時(shí)，即 ，銀行貸款除收回本金時(shí)，還可收利率為 的利息。 ? 建設(shè)投資是以基期的價(jià)格水平為依據(jù)來(lái)估算的。在國(guó)外，公共項(xiàng)目、政府所屬的公司和特殊免稅的項(xiàng)目，一般只進(jìn)行稅前分析。 ? 此公式同時(shí)表明：資本金利潤(rùn)率與總投資收益率的差別被負(fù)債比例所放大。建設(shè)期利息為 1395萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為 3860萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為 10%。 2022/2/4 8 第一節(jié) 工程項(xiàng)目的投資估算 ? 基本預(yù)備費(fèi) ? 預(yù)留用于設(shè)計(jì)變更或施工中可能增加的項(xiàng)目。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的 ? 1. 衡量經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的盈利能力 ? 2. 權(quán)衡非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力 ? 3. 合營(yíng)項(xiàng)目談判簽約的重要依據(jù) ? 4. 項(xiàng)目資金規(guī)劃的重要依據(jù) ? 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ? 1. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)前的準(zhǔn)備 ? 2. 進(jìn)行融資前分析 ? 3. 進(jìn)行融資后分析 2022/2/4 3 ? 三、財(cái)務(wù)分析報(bào)表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 借款還本付息計(jì)劃表 2022/2/4 4 財(cái)務(wù)分析報(bào)表與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的關(guān)系 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能力 分析 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 靜態(tài)投資回收期 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 動(dòng)態(tài)投資回收期 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表 總投資收益率 資本金凈利潤(rùn)率 清償能力 分析 資產(chǎn)負(fù)債表 建設(shè)期利息估算及還本付息計(jì)劃表 資產(chǎn)負(fù)債率 償債備付率 利息備付率 2022/2/4 5 第二節(jié)工程項(xiàng)目投資估算 一、建設(shè)投資概略估算方法 ： 該法中生產(chǎn)規(guī)模指數(shù) n是一個(gè)關(guān)鍵因素，不同行業(yè)、性質(zhì)、工藝流程、建設(shè)水平、生產(chǎn)率水平的項(xiàng)目，應(yīng)取不同的指數(shù)值。擬建裝置生產(chǎn)能力設(shè)計(jì)為 15萬(wàn)噸，一年后建成。 ? 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) ? 是對(duì)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目預(yù)留的費(fèi)用。 ? 如：新建項(xiàng)目流動(dòng)資金 =新建項(xiàng)目預(yù)計(jì)的年?duì)I業(yè)收入 已建同類(lèi)項(xiàng)目流動(dòng)資金占年?duì)I業(yè)收入的比率 ? 也可以按經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資的一定比例來(lái)估算。 （ 2）等額本金法： 每期等額還本并付相應(yīng)利息。 2022/2/4 16 五、基本財(cái)務(wù)報(bào)表中的價(jià)格 ? 我國(guó)目前實(shí)行以增值稅為基礎(chǔ)的流轉(zhuǎn)稅制。 ? ③投入物價(jià)格。 0ri ? mif?ri0ri ? mif?0ri ? mif?2022/2/4 20 ? 例 3： 某企業(yè)擬建設(shè)一個(gè)生產(chǎn)項(xiàng)目，以生產(chǎn)國(guó)內(nèi)某種急需的產(chǎn)品。投產(chǎn)第 2年及其以后各年份生產(chǎn)均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。生產(chǎn)期和設(shè)備折舊年限均為 5年，設(shè)備采用直線折舊法折舊，殘值率為 5%， 5年后設(shè)備市場(chǎng)凈值估計(jì)為 10萬(wàn)元。 ? 解： ? 計(jì)算各年的貸款還本付息額 ? 該項(xiàng)目采用等額還本付息方式還款，每年還本付息總額為： ? 各年具體還款見(jiàn)表 83。流動(dòng)資金全部用自有資金。 2022/2/4 23 ? 表 81 某擬建項(xiàng)目全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 建設(shè)期 生 產(chǎn) 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 生產(chǎn)負(fù)荷 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1 現(xiàn)金流入 490 700 700 700 700 700 1175 銷(xiāo)售收入 490 700 700 700 700 700 700 回收固定
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