【正文】 ， 4 月 7 日，全球第二大 鐵礦 石生產(chǎn)巨頭力拓表示，已經(jīng)與一些亞洲主要客戶達成協(xié)議，鐵礦石暫時降價 20%供給亞洲鋼鐵企業(yè)。必和必拓等礦山三巨頭與中方的談判采取了冷處理，尋求與日韓密切接觸的策略，重走過去的老路，通過與日韓企業(yè)敲定 2021 年度首發(fā)價，迫使中國企業(yè)接受高價。 17 （二）經(jīng)驗分析 1. 中國爭奪鐵礦石價格“三首” 16 夏青：鐵礦石價格上漲預期強烈 “中國模式有待認同” [N]，證券日報 2021 年 2 月 23 日 17 朱宇琛 ： 力拓公布二季度鐵礦石價格 —— 鋼企成本增超 400 億 [OL]， 中國新聞網(wǎng) 2021 年 5 月 22 日 （ 1）首發(fā)定價權 在寶鋼代表中國鋼企參加國際鐵礦石談判經(jīng)歷中，最初寶鋼沒有對價格形成任何影響。中國取得的成功一方面要歸因于國際經(jīng)濟大環(huán)境的推動，另一方面在于中國在價格談判中找到新的突破口，發(fā)現(xiàn)新的供應商，即與澳洲中小礦、企進行鐵礦石貿(mào)易的磋商。 國土資源部總工程師張洪濤表示， 2021 年一年 50 億噸 19鐵礦 的探獲對中國鐵礦石上的談判有積極作用。寧波鋼鐵年產(chǎn)能 400 萬噸，毗鄰寧波北侖港，擁有天然的深水岸線優(yōu)勢。國家鋼鐵行業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃則明確設定了行業(yè)重組的目標，到 2021年 21，寶鋼、鞍鋼、武鋼建成 50008000萬噸產(chǎn)能的龍頭鋼企，建成若干產(chǎn)能 1000——3000 萬噸的大型骨干鋼企。中鋁雖然難以對“兩拓”并 購產(chǎn)生本質(zhì)影響，但在一定程度上會提高自己在這場并購中的分量。在這次對于中西部公司具有重要戰(zhàn)略意義的強制收購過程中，中鋼集團完勝澳大利亞本土鋼鐵企業(yè)莫奇森（ Murchison）公司。 26 國際定價權是國際市場上對大宗貿(mào)易商品定價的權力。 爭取鐵礦石的定價權的實質(zhì)是爭取利潤的分配權。即從每年第四季度開始，由世界主流鐵礦石供應商與其主要客戶進行談判，決定下一財政年度鐵礦石價格 （ 離岸價格 ） ，只要其中任何一家礦山與鋼廠達成鐵礦石買賣合同，談判即宣告結束，其他各家談判均要接受此結果。從 2021 年歲末談判以來，一直到 2021 年 5 月末才達成首單。 2021 年 5 月， 德意志銀行 推出鐵礦石掉期交易。 鐵礦石、鋼鐵是一條產(chǎn)業(yè)鏈，雙方是戰(zhàn)略合作伙伴，應該是各自聚焦主業(yè)，但是，國際礦山公司卻不按市場規(guī)律辦事，不按協(xié)議辦事，表現(xiàn)出來的 誠信和其他問題使中國鋼鐵企業(yè)沒有辦法， “本鋼 2021 年虧 19 個億，鞍鋼虧 15 個億，通鋼虧 13 個億，這么多的企業(yè)都虧損，結果礦山暴利，這根本不是做產(chǎn)業(yè)鏈。因此，在某種意義上，對鐵礦石的需求，也是國內(nèi)上述行業(yè)發(fā)展的二級派生需求。此時，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品價格上升，鐵礦石的需求則根據(jù)鐵礦石的邊際產(chǎn)品收益與其價格相等來決定。隨著各省市對當?shù)劁撹F企業(yè)的扶持，大型鋼鐵企業(yè)對市場的主導地位不斷弱化，鋼鐵企業(yè)之間的競爭越來越激烈。日本最大的 4 家鋼鐵公司合計產(chǎn)量為 8987 萬噸，占日本總產(chǎn)量的 %。 表 3 囚徒困境博弈 中國鋼鐵商 同意漲 不同意漲 日本 鋼鐵商 同意 1， 1 ， 3 不同意 ， 3 2， 2 本博弈有兩個純策略納什均衡 ， 即 （ 同意 ， 同意 ），（ 不同意 ， 不同意 ） 。因此，該博弈有穩(wěn)定的解，卻沒有確定的解。（ 1θ） 令上兩式等于零，則 θ=13 ， γ=23 。 為能參與國際鐵礦石行業(yè)的價格調(diào)控，應對內(nèi)加速推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合，以兼并重組的方式迅速提高產(chǎn)業(yè)集中度，以降低生產(chǎn)成本，降低環(huán)保壓力，避免本國企業(yè)間惡性競爭。 一直以來中鋼協(xié)的代表力度不夠，不能包括國內(nèi)大量存在的散 漫的小型鋼企。 （ 1）加強企業(yè)國際橫向并購、投資國外鋼鐵企業(yè) 積極發(fā)展與近鄰俄羅斯、印度、哈薩克斯坦、伊朗、越南等鐵礦石資源豐富國家的外交和經(jīng)貿(mào)關系，因為這些國家與中國毗鄰，可以利用現(xiàn)有的地緣政治優(yōu)勢，在鐵礦石等領域加強戰(zhàn)略合作，確保在各種政治形勢變幻的情況下能從不同國家獲得鐵礦石，在戰(zhàn)略上既能確保鐵礦石供應的長期安全，同時在經(jīng)濟上，可以大大 減少海洋運輸?shù)臅r間和節(jié)約海洋運輸?shù)某杀?。另外，期貨市場交易的高度標準化的要求，有利于?guī)范目前國內(nèi)鋼材 市場的流通秩序，為中國獲取鐵礦石的國際定價權前進了一步。中國鐵礦資源開采綜合回收率僅為 50%，遠低于發(fā)達同家的利用水平。但是，就鐵礦石而言，問題的癥結與其說是國內(nèi)需求過旺，還不如說是嚴重的生產(chǎn)過剩。中國企業(yè)對外投資，需要經(jīng)過外管局、商務部、發(fā)改委、財政部和國有資產(chǎn)管理部門以及保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等行業(yè)管理部門的審批。以確保本國對資源需求的安全和穩(wěn)定的供應。 盡管現(xiàn)在鐵礦石沒有金融化，但趨勢是很明顯的。 參考文獻： [1]阮煜琳 ： 2021 年中國粗鋼產(chǎn)量有望突破 6 億噸 [OL]，中國新聞網(wǎng) 2021 年 2 月 16 日 [2]關平：力拓宣布支持鐵礦石“季度定價” [N]，東方早報 2021 年 4 月 10 日 [3]李若馨 ：鐵礦石長協(xié)向現(xiàn)貨靠攏 —— 中國鋼企長期難以支撐 [N]， 中國證券報 2021 年 04 月 02 日 [4]王申強，王建國 :全球鐵礦石資源態(tài)勢與中國鐵礦石資源戰(zhàn)略分析 [J]，資源與產(chǎn)業(yè)， 2021 年 4 月 [5]陳先文：我國進口鐵礦石資源戰(zhàn)略謀劃、合理布局的思考 [J]，冶金管理 2021 年第 1 期 [6]胡仁霞，李峰：爭取國際鐵礦石定價權策略分析 [J]，國際經(jīng)濟合作 2021 年第 2 期 [7]錢成，周菁： 2021 年 —— 鐵礦石市場的大年 [J/OL]，現(xiàn)代礦業(yè) 2021 年 3 月第 3 期 [8]錢學凱：鐵礦石談判應求助于國際化法律規(guī)則 [N]，中國國土資源報 2021 年 5 月 5 日 [9]翁鳴曉：鐵礦石定價模式轉變撼動中國鋼鐵企業(yè) [N]，期貨日報 2021 年 4 月 30 日 [10]劉寶。 5. 積極應對鐵礦石價格指數(shù)化 與國際上動輒有著上百年歷史的商品交易市場相比，中國的期貨市場尚處在 “嬰兒期 ”，市場所推出的合約品種數(shù)量、規(guī)模、覆蓋范圍都還不能與 CMEGROUP、 LME 等傳統(tǒng)大佬分庭抗禮。國家應通過制定具有產(chǎn)業(yè)導向性的財稅政策，從財政、稅收、金融等多方面支持鐵礦資源的勘探與開發(fā)，扶植和鼓勵鐵礦石企業(yè)進行 跨國經(jīng)營。這更需要政府的宏觀調(diào)控，作為風險的導向標，預知市場，總體把握。必須加大資金和技術投入，提高鐵礦資源綜合利用水平，努力改善礦山生態(tài)環(huán)境，以人為本，實現(xiàn)資源開發(fā)、安全生產(chǎn)與環(huán)境保護相協(xié)調(diào)。中國地方和群采鐵礦數(shù)量眾多，生產(chǎn)的鐵礦石已超過重點礦山和地方骨干礦山，但在利益的驅(qū)動下，存在著濫采亂挖現(xiàn)象，且屢禁不止。 中國鋼鐵期貨在 2021 年出臺，為國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)與消費企業(yè)提供了規(guī)避價格風險的工具和有效的套期保值手段。 2. 實施鐵礦石來源多元化戰(zhàn)略，確保中國鐵礦石的供給 面對高漲的需求與瘋狂的進價，為了保障 國家政治經(jīng)濟的長遠安全和穩(wěn)定發(fā)展，要求中國運用外交手段爭取國際鐵礦石資源。 中鋼協(xié)整飭鐵礦石進口秩序失敗 31，甚至出現(xiàn)了代表大型鋼鐵企業(yè)的中鋼協(xié)與代表貿(mào)易商的五礦商會發(fā)生激烈口角的事件，雙方都把談判失利與貿(mào)易秩序混亂的結果歸因于對方。集中度過低，會造成企業(yè)為各自短期目標進行惡性競爭，使中國在國際鐵礦石談判中很難形成合力。對兩個方程式求導 ? U 鐵 /? γ= 2θ（ 1 θ） 。γ 表 4 博弈 中國鋼鐵商 同意漲 不同意漲 鐵礦石卡特爾 漲 2， 1 0， 0 跌 0， 0 1， 2 純策略時，該博弈有兩個納什均衡，即 （ 漲，同意漲 ） ， （ 跌，不同意漲 ） 。 （ 1） 中國與以日 本鋼企為代表的國外鋼鐵商 當前中國和日本兩國鐵礦石進口量占世界主要部分，排前兩位。相當于歐盟 15 國總產(chǎn)量的 %。 2. 價格波動與國際定價權缺失的經(jīng)濟學原因 從市場結構來講，國內(nèi)鋼企市場是一種寡頭壟斷和壟斷競爭并存的市場結構。由于存在顯著的運輸費用，國際鐵礦石的供給價格會存在一個顯著的跳躍。 四、改善中國鐵礦石進口的對策建議 （一）有關中國鐵礦石進口的理論分析 1. 鐵礦石的供求特點 之所以產(chǎn)生對鐵礦石的需求，是因為存在著對鋼材的需求。中國鋼鐵企業(yè)的當務之急是尋 求應對之策。按照 “我的鋼鐵 ”研究機構分析師徐向春的說法，現(xiàn)行的鐵礦石價格指數(shù)是以中國港口到岸價格為基礎進行編制，而鐵礦石現(xiàn)貨交易僅占海運市場的 20%，主要集中在中國市場 ，日本、歐洲基本上沒有現(xiàn)貨市場。當年， “兩拓 ”并未接受 “首發(fā)價 ”，而是獲得了更高的價格，在隨后的時間里， “兩拓 ”粉礦、塊礦基準價格上漲 %和 %。而今，原有定價機制陷入崩潰。曹躍鋼 28指出，年度鐵礦石談判大舞臺上，中國多遭 “被動 ”，其根本原因還在于中國金融業(yè)發(fā)展尚不成熟，特別是在美元、石油等 有著金融定價風向標作用的領域，現(xiàn)仍由華爾街金融炒家掌控。稱為 “全球吸鐵石 ”的中國，是世界鐵礦石市場最大買主。這是中國企業(yè)有史以來第一次在其他國家資本市場成功完成的 “沒有被邀請 ”的要約收購，也是中鋼集團在金屬資源領域最大規(guī)模的一次收購。雖然最終以中鋁持股力拓 %， 必和必拓公司 也因 全球經(jīng)濟形勢惡化導致采礦業(yè)經(jīng)營前景不明，不愿在此次交易中承擔太大的風險 ，于 2021 年 11 月 宣布正式撤回對競爭對手力拓公司的收購報價 結束了這場爭奪 。 綜合起來，對于 重組的走向有一種大致的認同，概括為 “三皇五帝 ”。寶鋼集團與八一鋼廠聯(lián)合重組，與邯鋼集團合資建設邯鋼新區(qū)；鞍本集團與凌鋼聯(lián)合重組，合作建設朝陽新區(qū)；武鋼集團與昆鋼聯(lián)合重組；馬鋼集團與合鋼聯(lián)合重組等，均邁出了實質(zhì)性步伐。共計探獲鐵礦石資源量 50 億噸左右，為進一步開發(fā)提 了 供重要資源依據(jù)。 （ 2）首次降價 2021 年度，受 2021 年 金融海嘯 影響 ，世界經(jīng)濟嚴重低迷，發(fā)達經(jīng)濟體陷入 “蕭條 ”， 全球鋼鐵產(chǎn)量下降。雖然二季度的礦價已經(jīng)讓鋼廠大為頭痛，三季度卻還將很可能再度 大幅提升。參見表 2。寶鋼集團與澳大利亞力拓公司就 2021 財年鐵礦石基準價格達成一致：力拓的 PB 粉礦、楊迪粉礦、 PB塊礦將在 2021年基礎上分別上漲 %、 %、 %。 2021 年 2 月 29 日，寶鋼與世界最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司 （ CVRD） 就 2021年鐵礦石價格達成一致：同 2021 年相比，卡拉加斯粉礦和南部系統(tǒng)粉礦到岸價分別上漲%。進口來源國也呈多元化趨勢，由最初澳大利亞，擴大至巴西、印度、南非和加拿大礦等十多個國 家。 2021 年，力拓礦業(yè)將部分非核心資產(chǎn)剝離出公司主體，最終實現(xiàn)純利潤增長 86%，實現(xiàn)銷售額 28 億美元。其鐵礦資源集中在“鐵四礦”地區(qū)和巴西北部的巴拉州，擁有挺博貝鐵礦、卡潘尼馬鐵礦、卡拉加斯鐵礦等，保有鐵礦儲量 40 億噸，其主要礦產(chǎn)可維持開采近 400 年。目前，中國儲量大于 10 億噸的大型鐵礦床較少，超大型鐵礦探明儲量不到中國探明總儲量的 30%， 與 14 中國機械 CAD 論壇 2021 年 8 月 31 日 澳大利亞、巴西、印度等鐵礦豐富的國家相比，中國超大型礦床明顯較少，而中型、小型礦床較多。巴西礦成品礦粉礦一般為 含鐵 65%66%，塊礦 含鐵 64%67%。 二、中國鐵礦石市場分析 （一）鐵礦石資源現(xiàn)狀 1. 全球儲量分布、特點、開發(fā)態(tài)勢 （ 1）儲量分布 世界鐵礦資源豐富，美國地質(zhì)調(diào)查所 2021 年公布數(shù)據(jù)顯示，世界鐵礦石儲量為 1900億噸，儲量基礎為 3400 億噸；鐵金屬儲量為 730 億噸，儲量基礎為 1600 億噸 （參 見表 1） 。本人通過多方的資料收集，在上述國內(nèi)外研究成果的基礎上，對中國礦石進口現(xiàn)狀進行進一步的研究，旨在分析鐵礦石進口的經(jīng)驗教訓。 Energy2021 13 Paul Sukagawa: Is iron ore priced as a modity? Past and current practice[J]， Resources Policy2021 鐵礦石價格談判史卻耐人尋味，關于鐵礦石未來可能出現(xiàn)的價格預測競相出現(xiàn)。季度定價的定價周期縮短，使得鐵礦石價格與現(xiàn)貨礦價靠攏，價格波動頻率加大，鋼鐵行業(yè)風險加大。未來若干年還看不到世界上有哪個經(jīng)濟體可以取代中 國對鐵礦石需求增長的拉動，但是中國極度依賴于投資的經(jīng)濟增長結構必將會進行調(diào)整，無論是主動的還是被動的。 （二）文獻綜述 王申強，王建國（ 2021） 5分析到自 2021 年起，全球的礦業(yè)并購浪潮就一直沒有停息，近年來更是呈現(xiàn)出大集團、跨國公司被收購的情況。隨著鐵礦石進口量的急劇增加，其國際市場價格持續(xù)攀升。 而鋼鐵產(chǎn)能的增長需要源源不斷的鐵礦石同 步跟進。s steel industry, the raw materials of steel industry iron ore’s demand increases suddenly along with it, China39。中國鐵礦石進口的經(jīng)驗教訓與對策研究 摘 要： 隨著我國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵工業(yè)基礎原料 —— 鐵礦石的需求隨之驟增，中國國內(nèi)鐵礦石的供給越來越不能滿足日益增長的鋼鐵業(yè)需要。 關鍵詞： 鐵礦石，進口，價格，經(jīng)驗，教訓 Abstract： With