【正文】 iron ore imports in the lessons learned and countermeasures were studied. First described the distribution of existing resources in the global iron ore, indicating distribution of China39。 關(guān)鍵詞： 鐵礦石，進(jìn)口，價(jià)格，經(jīng)驗(yàn)，教訓(xùn) Abstract： With the rapid development of China39。首先 闡述現(xiàn)有全球鐵礦石的資源分布，說(shuō)明中國(guó)鐵礦石的資源分布特點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上介紹由主要 供給商形成的寡頭市場(chǎng)，以及主要需求方 —— 中國(guó)歷年來(lái)鐵礦石的需求增長(zhǎng)狀況。中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)與對(duì)策研究 摘 要： 隨著我國(guó)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵工業(yè)基礎(chǔ)原料 —— 鐵礦石的需求隨之驟增，中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石的供給越來(lái)越不能滿足日益增長(zhǎng)的鋼鐵業(yè)需要。其次，通過(guò)回顧自 2021 年至今七年來(lái)的鐵礦石談判歷程 ，總結(jié)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中取得的成功經(jīng)驗(yàn)以及歷年來(lái)痛失定價(jià)話語(yǔ)權(quán)等沉痛教訓(xùn)。s steel industry, the raw materials of steel industry iron ore’s demand increases suddenly along with it, China39。s iron ore resources, introduced on this basis formed by the major supplier of oligarch markets, and the main demand side the demand for iron ore over the years growth conditions. Second, by reviewing the past seven years since 2021 the iron ore negotiations process, summed up China39。 而鋼鐵產(chǎn)能的增長(zhǎng)需要源源不斷的鐵礦石同 步跟進(jìn)。 2021 年 5 月 22日力拓公布第二季度 正式的協(xié)議礦價(jià) ， 品位 %的粉礦為 123 美元 /噸（ FOB），塊礦 138 美元 /噸（ FOB），較之前的 “臨時(shí)價(jià)格 ”高出 10 美元 /噸左右。隨著鐵礦石進(jìn)口量的急劇增加，其國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升。另一方面，通過(guò)進(jìn)口鐵礦石 — 鋼材 — 工業(yè)品的傳導(dǎo)鏈，進(jìn)口鐵礦石漲價(jià)還對(duì) PPI 乃至 CPI 上行“推波助瀾”，這種“輸入型通脹”無(wú)疑使本來(lái)就不樂(lè)觀的通脹形勢(shì)“雪上加霜”。 （二）文獻(xiàn)綜述 王申強(qiáng)，王建國(guó)（ 2021） 5分析到自 2021 年起，全球的礦業(yè)并購(gòu)浪潮就一直沒(méi)有停息，近年來(lái)更是呈現(xiàn)出大集團(tuán)、跨國(guó)公司被收購(gòu)的情況。胡仁霞（ 2021）和李峰（ 2021） 7探討了中國(guó)爭(zhēng)取國(guó)際鐵礦石定價(jià)權(quán)的對(duì)策，從鐵礦石依存度、談判地位、進(jìn)口渠道、海外采礦、談判策略等方面提高自身的議價(jià)能力，提出從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要健全期 貨市場(chǎng)，增加鐵礦石期貨品種，建立鐵礦石“中國(guó)價(jià)格”。未來(lái)若干年還看不到世界上有哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體可以取代中 國(guó)對(duì)鐵礦石需求增長(zhǎng)的拉動(dòng)，但是中國(guó)極度依賴(lài)于投資的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)必將會(huì)進(jìn)行調(diào)整，無(wú)論是主動(dòng)的還是被動(dòng)的。要解決好鐵礦石價(jià)格問(wèn)題，需要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和法律規(guī)則等不同 層面繼續(xù)努力。季度定價(jià)的定價(jià)周期縮短，使得鐵礦石價(jià)格與現(xiàn)貨礦價(jià)靠攏，價(jià)格波動(dòng)頻率加大，鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大。 Paul（ 2021） 13認(rèn)為 與其他礦產(chǎn)和能源商品相比，鐵礦石是一個(gè)比較簡(jiǎn)單的產(chǎn)品。 Energy2021 13 Paul Sukagawa: Is iron ore priced as a modity? Past and current practice[J]， Resources Policy2021 鐵礦石價(jià)格談判史卻耐人尋味，關(guān)于鐵礦石未來(lái)可能出現(xiàn)的價(jià)格預(yù)測(cè)競(jìng)相出現(xiàn)。此外，印度以及其他南亞國(guó)家企圖分得鐵礦石高額利潤(rùn)的一杯羹。本人通過(guò)多方的資料收集，在上述國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)礦石進(jìn)口現(xiàn)狀進(jìn)行進(jìn)一步的研究，旨在分析鐵礦石進(jìn)口的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。通過(guò)闡述現(xiàn)有全球鐵礦石的資源分布，說(shuō)明中國(guó)鐵礦石的資源分布特點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上介紹由主要供給商形成的寡頭市場(chǎng)，以及主要需求方 —— 中國(guó)歷年來(lái)鐵礦石的需求增長(zhǎng)狀況。 二、中國(guó)鐵礦石市場(chǎng)分析 （一）鐵礦石資源現(xiàn)狀 1. 全球儲(chǔ)量分布、特點(diǎn)、開(kāi)發(fā)態(tài)勢(shì) （ 1）儲(chǔ)量分布 世界鐵礦資源豐富，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查所 2021 年公布數(shù)據(jù)顯示，世界鐵礦石儲(chǔ)量為 1900億噸，儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 3400 億噸；鐵金屬儲(chǔ)量為 730 億噸，儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 1600 億噸 （參 見(jiàn)表 1） 。 從成因類(lèi)型上看，受變質(zhì)沉積型鐵礦床居多，其他類(lèi)型鐵礦床少。巴西礦成品礦粉礦一般為 含鐵 65%66%，塊礦 含鐵 64%67%。此外山東的金嶺鎮(zhèn)等地鐵礦資源儲(chǔ)藏也相當(dāng)豐富，該地區(qū)的鐵礦為馬鞍山鋼鐵公司及其他一些鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)原料。目前，中國(guó)儲(chǔ)量大于 10 億噸的大型鐵礦床較少，超大型鐵礦探明儲(chǔ)量不到中國(guó)探明總儲(chǔ)量的 30%， 與 14 中國(guó)機(jī)械 CAD 論壇 2021 年 8 月 31 日 澳大利亞、巴西、印度等鐵礦豐富的國(guó)家相比，中國(guó)超大型礦床明顯較少，而中型、小型礦床較多。 因此，從中國(guó)鐵礦資源的特點(diǎn)來(lái)看，雖然中國(guó)鐵礦的儲(chǔ)量較大，但由于其平均品位較低，超大型礦床少，礦石種類(lèi)復(fù)雜，開(kāi)采難度大，成本高，很難滿足當(dāng)前中國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展對(duì)鐵礦石的大量需求。其鐵礦資源集中在“鐵四礦”地區(qū)和巴西北部的巴拉州，擁有挺博貝鐵礦、卡潘尼馬鐵礦、卡拉加斯鐵礦等，保有鐵礦儲(chǔ)量 40 億噸，其主要礦產(chǎn)可維持開(kāi)采近 400 年。在 2021 至 2021 財(cái)年度，該公司實(shí)現(xiàn)凈收入 億澳元，名列澳大利亞十大企業(yè)名單之首。 2021 年，力拓礦業(yè)將部分非核心資產(chǎn)剝離出公司主體，最終實(shí)現(xiàn)純利潤(rùn)增長(zhǎng) 86%，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額 28 億美元。印度現(xiàn)己成為全球第三大鐵礦石出口國(guó)，其最大的鐵礦石生產(chǎn)商是國(guó)家礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)公 司 （ NMDC） ，該公司隸屬于礦業(yè)部的國(guó)有企業(yè)。進(jìn)口來(lái)源國(guó)也呈多元化趨勢(shì)，由最初澳大利亞，擴(kuò)大至巴西、印度、南非和加拿大礦等十多個(gè)國(guó) 家。 2021 年一季度鋼廠和貿(mào)易商們的進(jìn)口熱情相當(dāng)高，主要原因是三大礦集體要價(jià)造成了市場(chǎng)的恐慌，同時(shí)鋼廠的產(chǎn)能不減反增，對(duì)鐵礦石的需求高漲。 2021 年 2 月 29 日，寶鋼與世界最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司 （ CVRD） 就 2021年鐵礦石價(jià)格達(dá)成一致：同 2021 年相比，卡拉加斯粉礦和南部系統(tǒng)粉礦到岸價(jià)分別上漲%。 2021 年 12 月 11 日，寶鋼與世界最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷 （ CVRD） 公司就 2021年度國(guó)際鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格達(dá)成一致， CVRD 公司北部和南部生產(chǎn)的粉礦價(jià)格將在 2021 年的基礎(chǔ)上上漲 %，卡拉加斯粉礦和標(biāo)準(zhǔn)粉礦的基準(zhǔn)價(jià)格分別為 美元 /干噸度和 美元 /干噸度。寶鋼集團(tuán)與澳大利亞力拓公司就 2021 財(cái)年鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格達(dá)成一致：力拓的 PB 粉礦、楊迪粉礦、 PB塊礦將在 2021年基礎(chǔ)上分別上漲 %、 %、 %。中鋼協(xié) 17 日發(fā)布公告顯示，以寶鋼為代表的中國(guó)鋼鐵企業(yè)與澳大利亞 FMG 公司經(jīng)過(guò)交流和商討，對(duì) 2021 年度中國(guó)鋼鐵企業(yè)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格達(dá)成一個(gè)價(jià)格，即粉礦干基離岸價(jià) 每噸度 94 美分，塊礦干基離岸價(jià)每噸度 100美分 ， 合同有效期自 2021 年 7 月 1日至12 月 31 日。參見(jiàn)表 2。第一季度中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼企已經(jīng)在使用此價(jià)格進(jìn)行采購(gòu)。雖然二季度的礦價(jià)已經(jīng)讓鋼廠大為頭痛，三季度卻還將很可能再度 大幅提升。而在 2021 年度談判過(guò)程中，中國(guó)談判代表與供方共進(jìn)行了六輪談判，試圖尋求“中國(guó)價(jià)格”，即使最后以接受?chē)?guó)際價(jià)格結(jié)束。 （ 2）首次降價(jià) 2021 年度，受 2021 年 金融海嘯 影響 ，世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重低迷，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體陷入 “蕭條 ”， 全球鋼鐵產(chǎn)量下降。武鋼與委內(nèi)瑞拉礦業(yè)集團(tuán)公司簽訂的是國(guó)內(nèi)首個(gè) “中國(guó)價(jià)格 ”。共計(jì)探獲鐵礦石資源量 50 億噸左右，為進(jìn)一步開(kāi)發(fā)提 了 供重要資源依據(jù)。此外，一年 50 億噸這個(gè)數(shù)字也說(shuō)明中國(guó)東部、西部找礦存在很大潛力，表示中國(guó)的礦資源總量很豐富 ， 無(wú)疑將保障中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)的資源安全。寶鋼集團(tuán)與八一鋼廠聯(lián)合重組，與邯鋼集團(tuán)合資建設(shè)邯鋼新區(qū)；鞍本集團(tuán)與凌鋼聯(lián)合重組，合作建設(shè)朝陽(yáng)新區(qū)；武鋼集團(tuán)與昆鋼聯(lián)合重組；馬鋼集團(tuán)與合鋼聯(lián)合重組等，均邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。此次寶鋼借鋼鐵業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃重組寧波鋼鐵，可謂是圓了寶鋼一直以來(lái)的 “寧波夢(mèng) ”。 綜合起來(lái)，對(duì)于 重組的走向有一種大致的認(rèn)同，概括為 “三皇五帝 ”。 4. 中國(guó)鋼企對(duì)外并購(gòu)、投資鐵礦的經(jīng)驗(yàn)分析 自 2021 年礦業(yè)回暖以來(lái)，發(fā)生在礦業(yè)市場(chǎng)的并購(gòu)案件層出不窮，并購(gòu)、持股等重大經(jīng)濟(jì)事件的發(fā)生在規(guī)模和數(shù)量上都有不斷增加 （ 參見(jiàn)圖 2） 。雖然最終以中鋁持股力拓 %， 必和必拓公司 也因 全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化導(dǎo)致采礦業(yè)經(jīng)營(yíng)前景不明，不愿在此次交易中承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn) ，于 2021 年 11 月 宣布正式撤回對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手力拓公司的收購(gòu)報(bào)價(jià) 結(jié)束了這場(chǎng)爭(zhēng)奪 。如中鋁可以提出以收購(gòu)力拓其他有色金屬礦產(chǎn)資源為條件支持兩拓并購(gòu)，從而發(fā)展壯大其主業(yè)，加快其多金屬多元化、國(guó)際化戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。這是中國(guó)企業(yè)有史以來(lái)第一次在其他國(guó)家資本市場(chǎng)成功完成的 “沒(méi)有被邀請(qǐng) ”的要約收購(gòu)，也是中鋼集團(tuán)在金屬資源領(lǐng)域最大規(guī)模的一次收購(gòu)。 在中國(guó)鋼鐵企業(yè)代表與國(guó)際三大礦山企業(yè)進(jìn)行 2021 年鐵礦石價(jià)格緊鑼密鼓談判之際 25，2021 年 3 月武鋼與巴西 EBX 集團(tuán) MMX 公司在里約熱內(nèi)盧市圓滿完成股權(quán)交割，武鋼出資約 4億美元，認(rèn)購(gòu) MMX公司新增發(fā)的 ，占 MMX增資擴(kuò)股后總股權(quán)的 %，成為其第二大股東，獲得約 6億噸資源權(quán)益。稱(chēng)為 “全球吸鐵石 ”的中國(guó)，是世界鐵礦石市場(chǎng)最大買(mǎi)主。一方面是因?yàn)殍F礦石多年的談判已形成慣 24 張文強(qiáng)：中鋼海外首戰(zhàn)告捷 [J]， IT 經(jīng)理世界 2021 年第 19 期 25 熊金超 ：武鋼收購(gòu)巴西 EBX 集團(tuán)鐵礦石資源股權(quán) [OL]，新華網(wǎng) 2021 年 3 月 1 日 26 王紅 英 ， 劉潔 ：進(jìn)口鐵礦石 —— 中國(guó)鋼鐵行業(yè)心中的 “ 痛 ” [N]， 期貨日?qǐng)?bào) 2021 年 2 月 22 日 并購(gòu)案件數(shù) 并購(gòu)案件額度 例，中國(guó)不可能在短期內(nèi)打破既有秩序。曹躍鋼 28指出，年度鐵礦石談判大舞臺(tái)上，中國(guó)多遭 “被動(dòng) ”，其根本原因還在于中國(guó)金融業(yè)發(fā)展尚不成熟，特別是在美元、石油等 有著金融定價(jià)風(fēng)向標(biāo)作用的領(lǐng)域，現(xiàn)仍由華爾街金融炒家掌控。鋼鐵價(jià)格的上漲會(huì)對(duì)下游行業(yè)特別是汽車(chē)、機(jī)械制造、房地產(chǎn)、造船、輕工、家電等行業(yè)產(chǎn)生較大的影響。而今，原有定價(jià)機(jī)制陷入崩潰。 自從寶鋼集團(tuán)參與到該游 戲規(guī)則中后，鐵礦石的價(jià)格連年上漲。當(dāng)年， “兩拓 ”并未接受 “首發(fā)價(jià) ”，而是獲得了更高的價(jià)格，在隨后的時(shí)間里， “兩拓 ”粉礦、塊礦基準(zhǔn)價(jià)格上漲 %和 %。 2021 年 5 月寶鋼首次表態(tài)：鐵礦石定價(jià)機(jī)制變化大勢(shì)所趨目前全球鋼廠都在按照臨時(shí)價(jià)格進(jìn)口鐵礦石。按照 “我的鋼鐵 ”研究機(jī)構(gòu)分析師徐向春的說(shuō)法，現(xiàn)行的鐵礦石價(jià)格指數(shù)是以中國(guó)港口到岸價(jià)格為基礎(chǔ)進(jìn)行編制，而鐵礦石現(xiàn)貨交易僅占海運(yùn)市場(chǎng)的 20%，主要集中在中國(guó)市場(chǎng) ，日本、歐洲基本上沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)。目前，國(guó)際市場(chǎng)較為成熟的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)主要包括，由金屬導(dǎo)報(bào)制作的 MB指數(shù)，由環(huán)球鋼訊制作的 TSI 指數(shù)和由普氏能源資訊制作的 Platts Index 指數(shù)，全都以中國(guó)需求為主要參考指標(biāo)，但中國(guó)在金融指數(shù)中同樣沒(méi)有發(fā)言權(quán)。中國(guó)鋼鐵企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是尋 求應(yīng)對(duì)之策。 對(duì)于什么時(shí)候能夠根本扭轉(zhuǎn)談判的不利形勢(shì)，隨著中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度的提高，形勢(shì)會(huì)扭轉(zhuǎn)。 四、改善中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的對(duì)策建議 （一）有關(guān)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的理論分析 1. 鐵礦石的供求特點(diǎn) 之所以產(chǎn)生對(duì)鐵礦石的需求，是因?yàn)榇嬖谥鴮?duì)鋼材的需求。在不考慮鐵礦石品質(zhì)差異的情況下，國(guó)際鐵礦石的供給價(jià)格應(yīng)該等于同等品質(zhì)的國(guó)內(nèi)鐵礦石的購(gòu)買(mǎi) 價(jià)格加上一部分運(yùn)輸費(fèi)用。由于存在顯著的運(yùn)輸費(fèi)用，國(guó)際鐵礦石的供給價(jià)格會(huì)存在一個(gè)顯著的跳躍。 由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，相關(guān)行業(yè)對(duì)鋼材的需求較大，派生需求的鐵礦石需求曲線向右上方移動(dòng)較多，從而使得均衡價(jià)格跳躍到需要由國(guó)際鐵礦石來(lái)滿足的部分。 2. 價(jià)格波動(dòng)與國(guó)際定價(jià)權(quán)缺失的經(jīng)濟(jì)學(xué)原因 從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)講，國(guó)內(nèi)鋼企市場(chǎng)是一種寡頭壟斷和壟斷競(jìng)爭(zhēng)并存的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。一方面，這些鐵礦石企業(yè)都是一些大型企業(yè)，且具有不斷集中的趨 勢(shì)。相當(dāng)于歐盟 15 國(guó)總產(chǎn)量的 %。因此，國(guó)外鋼鐵企業(yè)非常容易合謀，在國(guó)際鐵礦石的定價(jià)談判中就會(huì)處于 有利地位。 （ 1） 中國(guó)與以日 本鋼企為代表的國(guó)外鋼鐵商 當(dāng)前中國(guó)和日本兩國(guó)鐵礦石進(jìn)口量占世界主要部分，排前兩位。所以 ， 可以看出一旦取得定價(jià)首發(fā)權(quán) ， 不管是何價(jià)格其他鋼 鐵廠商還是會(huì)跟進(jìn)的。 表 4 博弈 中國(guó)鋼鐵商 同意漲 不同意漲 鐵礦石卡特爾 漲 2， 1 0， 0 跌 0， 0 1， 2 純策略時(shí)，該博弈有兩個(gè)納什均衡，即 （ 漲，同意漲 ） ， （ 跌，不同意漲 ） 。該博弈中，誰(shuí)先采取行動(dòng)是至