【正文】 iron ore imports in the lessons learned and countermeasures were studied. First described the distribution of existing resources in the global iron ore, indicating distribution of China39。 關(guān)鍵詞： 鐵礦石，進口，價格，經(jīng)驗，教訓 Abstract： With the rapid development of China39。首先 闡述現(xiàn)有全球鐵礦石的資源分布，說明中國鐵礦石的資源分布特點，在此基礎(chǔ)上介紹由主要 供給商形成的寡頭市場，以及主要需求方 —— 中國歷年來鐵礦石的需求增長狀況。中國鐵礦石進口的經(jīng)驗教訓與對策研究 摘 要： 隨著我國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鋼鐵工業(yè)基礎(chǔ)原料 —— 鐵礦石的需求隨之驟增，中國國內(nèi)鐵礦石的供給越來越不能滿足日益增長的鋼鐵業(yè)需要。其次，通過回顧自 2021 年至今七年來的鐵礦石談判歷程 ，總結(jié)中國鐵礦石進口中取得的成功經(jīng)驗以及歷年來痛失定價話語權(quán)等沉痛教訓。s steel industry, the raw materials of steel industry iron ore’s demand increases suddenly along with it, China39。s iron ore resources, introduced on this basis formed by the major supplier of oligarch markets, and the main demand side the demand for iron ore over the years growth conditions. Second, by reviewing the past seven years since 2021 the iron ore negotiations process, summed up China39。 而鋼鐵產(chǎn)能的增長需要源源不斷的鐵礦石同 步跟進。 2021 年 5 月 22日力拓公布第二季度 正式的協(xié)議礦價 ， 品位 %的粉礦為 123 美元 /噸（ FOB），塊礦 138 美元 /噸（ FOB），較之前的 “臨時價格 ”高出 10 美元 /噸左右。隨著鐵礦石進口量的急劇增加，其國際市場價格持續(xù)攀升。另一方面，通過進口鐵礦石 — 鋼材 — 工業(yè)品的傳導鏈，進口鐵礦石漲價還對 PPI 乃至 CPI 上行“推波助瀾”，這種“輸入型通脹”無疑使本來就不樂觀的通脹形勢“雪上加霜”。 （二）文獻綜述 王申強，王建國（ 2021） 5分析到自 2021 年起，全球的礦業(yè)并購浪潮就一直沒有停息，近年來更是呈現(xiàn)出大集團、跨國公司被收購的情況。胡仁霞（ 2021）和李峰（ 2021） 7探討了中國爭取國際鐵礦石定價權(quán)的對策，從鐵礦石依存度、談判地位、進口渠道、海外采礦、談判策略等方面提高自身的議價能力，提出從長遠來看，要健全期 貨市場，增加鐵礦石期貨品種，建立鐵礦石“中國價格”。未來若干年還看不到世界上有哪個經(jīng)濟體可以取代中 國對鐵礦石需求增長的拉動，但是中國極度依賴于投資的經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)必將會進行調(diào)整，無論是主動的還是被動的。要解決好鐵礦石價格問題，需要在市場經(jīng)濟體制和法律規(guī)則等不同 層面繼續(xù)努力。季度定價的定價周期縮短，使得鐵礦石價格與現(xiàn)貨礦價靠攏，價格波動頻率加大，鋼鐵行業(yè)風險加大。 Paul（ 2021） 13認為 與其他礦產(chǎn)和能源商品相比，鐵礦石是一個比較簡單的產(chǎn)品。 Energy2021 13 Paul Sukagawa: Is iron ore priced as a modity? Past and current practice[J]， Resources Policy2021 鐵礦石價格談判史卻耐人尋味，關(guān)于鐵礦石未來可能出現(xiàn)的價格預測競相出現(xiàn)。此外，印度以及其他南亞國家企圖分得鐵礦石高額利潤的一杯羹。本人通過多方的資料收集，在上述國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，對中國礦石進口現(xiàn)狀進行進一步的研究，旨在分析鐵礦石進口的經(jīng)驗教訓。通過闡述現(xiàn)有全球鐵礦石的資源分布，說明中國鐵礦石的資源分布特點，在此基礎(chǔ)上介紹由主要供給商形成的寡頭市場，以及主要需求方 —— 中國歷年來鐵礦石的需求增長狀況。 二、中國鐵礦石市場分析 （一）鐵礦石資源現(xiàn)狀 1. 全球儲量分布、特點、開發(fā)態(tài)勢 （ 1）儲量分布 世界鐵礦資源豐富，美國地質(zhì)調(diào)查所 2021 年公布數(shù)據(jù)顯示，世界鐵礦石儲量為 1900億噸，儲量基礎(chǔ)為 3400 億噸；鐵金屬儲量為 730 億噸，儲量基礎(chǔ)為 1600 億噸 （參 見表 1） 。 從成因類型上看，受變質(zhì)沉積型鐵礦床居多，其他類型鐵礦床少。巴西礦成品礦粉礦一般為 含鐵 65%66%，塊礦 含鐵 64%67%。此外山東的金嶺鎮(zhèn)等地鐵礦資源儲藏也相當豐富，該地區(qū)的鐵礦為馬鞍山鋼鐵公司及其他一些鋼鐵企業(yè)的供應原料。目前，中國儲量大于 10 億噸的大型鐵礦床較少，超大型鐵礦探明儲量不到中國探明總儲量的 30%， 與 14 中國機械 CAD 論壇 2021 年 8 月 31 日 澳大利亞、巴西、印度等鐵礦豐富的國家相比，中國超大型礦床明顯較少，而中型、小型礦床較多。 因此，從中國鐵礦資源的特點來看，雖然中國鐵礦的儲量較大，但由于其平均品位較低，超大型礦床少，礦石種類復雜，開采難度大，成本高，很難滿足當前中國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展對鐵礦石的大量需求。其鐵礦資源集中在“鐵四礦”地區(qū)和巴西北部的巴拉州，擁有挺博貝鐵礦、卡潘尼馬鐵礦、卡拉加斯鐵礦等，保有鐵礦儲量 40 億噸，其主要礦產(chǎn)可維持開采近 400 年。在 2021 至 2021 財年度，該公司實現(xiàn)凈收入 億澳元，名列澳大利亞十大企業(yè)名單之首。 2021 年，力拓礦業(yè)將部分非核心資產(chǎn)剝離出公司主體，最終實現(xiàn)純利潤增長 86%，實現(xiàn)銷售額 28 億美元。印度現(xiàn)己成為全球第三大鐵礦石出口國，其最大的鐵礦石生產(chǎn)商是國家礦產(chǎn)開發(fā)公 司 （ NMDC） ，該公司隸屬于礦業(yè)部的國有企業(yè)。進口來源國也呈多元化趨勢，由最初澳大利亞，擴大至巴西、印度、南非和加拿大礦等十多個國 家。 2021 年一季度鋼廠和貿(mào)易商們的進口熱情相當高，主要原因是三大礦集體要價造成了市場的恐慌，同時鋼廠的產(chǎn)能不減反增，對鐵礦石的需求高漲。 2021 年 2 月 29 日，寶鋼與世界最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司 （ CVRD） 就 2021年鐵礦石價格達成一致：同 2021 年相比，卡拉加斯粉礦和南部系統(tǒng)粉礦到岸價分別上漲%。 2021 年 12 月 11 日，寶鋼與世界最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷 （ CVRD） 公司就 2021年度國際鐵礦石基準價格達成一致， CVRD 公司北部和南部生產(chǎn)的粉礦價格將在 2021 年的基礎(chǔ)上上漲 %，卡拉加斯粉礦和標準粉礦的基準價格分別為 美元 /干噸度和 美元 /干噸度。寶鋼集團與澳大利亞力拓公司就 2021 財年鐵礦石基準價格達成一致：力拓的 PB 粉礦、楊迪粉礦、 PB塊礦將在 2021年基礎(chǔ)上分別上漲 %、 %、 %。中鋼協(xié) 17 日發(fā)布公告顯示，以寶鋼為代表的中國鋼鐵企業(yè)與澳大利亞 FMG 公司經(jīng)過交流和商討，對 2021 年度中國鋼鐵企業(yè)進口鐵礦石價格達成一個價格，即粉礦干基離岸價 每噸度 94 美分，塊礦干基離岸價每噸度 100美分 ， 合同有效期自 2021 年 7 月 1日至12 月 31 日。參見表 2。第一季度中國國內(nèi)鋼企已經(jīng)在使用此價格進行采購。雖然二季度的礦價已經(jīng)讓鋼廠大為頭痛，三季度卻還將很可能再度 大幅提升。而在 2021 年度談判過程中，中國談判代表與供方共進行了六輪談判，試圖尋求“中國價格”，即使最后以接受國際價格結(jié)束。 （ 2）首次降價 2021 年度，受 2021 年 金融海嘯 影響 ，世界經(jīng)濟嚴重低迷，發(fā)達經(jīng)濟體陷入 “蕭條 ”， 全球鋼鐵產(chǎn)量下降。武鋼與委內(nèi)瑞拉礦業(yè)集團公司簽訂的是國內(nèi)首個 “中國價格 ”。共計探獲鐵礦石資源量 50 億噸左右，為進一步開發(fā)提 了 供重要資源依據(jù)。此外，一年 50 億噸這個數(shù)字也說明中國東部、西部找礦存在很大潛力，表示中國的礦資源總量很豐富 ， 無疑將保障中國長遠的資源安全。寶鋼集團與八一鋼廠聯(lián)合重組，與邯鋼集團合資建設(shè)邯鋼新區(qū)；鞍本集團與凌鋼聯(lián)合重組，合作建設(shè)朝陽新區(qū)；武鋼集團與昆鋼聯(lián)合重組；馬鋼集團與合鋼聯(lián)合重組等，均邁出了實質(zhì)性步伐。此次寶鋼借鋼鐵業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃重組寧波鋼鐵，可謂是圓了寶鋼一直以來的 “寧波夢 ”。 綜合起來，對于 重組的走向有一種大致的認同，概括為 “三皇五帝 ”。 4. 中國鋼企對外并購、投資鐵礦的經(jīng)驗分析 自 2021 年礦業(yè)回暖以來，發(fā)生在礦業(yè)市場的并購案件層出不窮，并購、持股等重大經(jīng)濟事件的發(fā)生在規(guī)模和數(shù)量上都有不斷增加 （ 參見圖 2） 。雖然最終以中鋁持股力拓 %， 必和必拓公司 也因 全球經(jīng)濟形勢惡化導致采礦業(yè)經(jīng)營前景不明，不愿在此次交易中承擔太大的風險 ，于 2021 年 11 月 宣布正式撤回對競爭對手力拓公司的收購報價 結(jié)束了這場爭奪 。如中鋁可以提出以收購力拓其他有色金屬礦產(chǎn)資源為條件支持兩拓并購，從而發(fā)展壯大其主業(yè)，加快其多金屬多元化、國際化戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。這是中國企業(yè)有史以來第一次在其他國家資本市場成功完成的 “沒有被邀請 ”的要約收購，也是中鋼集團在金屬資源領(lǐng)域最大規(guī)模的一次收購。 在中國鋼鐵企業(yè)代表與國際三大礦山企業(yè)進行 2021 年鐵礦石價格緊鑼密鼓談判之際 25，2021 年 3 月武鋼與巴西 EBX 集團 MMX 公司在里約熱內(nèi)盧市圓滿完成股權(quán)交割，武鋼出資約 4億美元，認購 MMX公司新增發(fā)的 ，占 MMX增資擴股后總股權(quán)的 %，成為其第二大股東，獲得約 6億噸資源權(quán)益。稱為 “全球吸鐵石 ”的中國，是世界鐵礦石市場最大買主。一方面是因為鐵礦石多年的談判已形成慣 24 張文強：中鋼海外首戰(zhàn)告捷 [J]， IT 經(jīng)理世界 2021 年第 19 期 25 熊金超 ：武鋼收購巴西 EBX 集團鐵礦石資源股權(quán) [OL]，新華網(wǎng) 2021 年 3 月 1 日 26 王紅 英 ， 劉潔 ：進口鐵礦石 —— 中國鋼鐵行業(yè)心中的 “ 痛 ” [N]， 期貨日報 2021 年 2 月 22 日 并購案件數(shù) 并購案件額度 例，中國不可能在短期內(nèi)打破既有秩序。曹躍鋼 28指出，年度鐵礦石談判大舞臺上，中國多遭 “被動 ”，其根本原因還在于中國金融業(yè)發(fā)展尚不成熟，特別是在美元、石油等 有著金融定價風向標作用的領(lǐng)域，現(xiàn)仍由華爾街金融炒家掌控。鋼鐵價格的上漲會對下游行業(yè)特別是汽車、機械制造、房地產(chǎn)、造船、輕工、家電等行業(yè)產(chǎn)生較大的影響。而今，原有定價機制陷入崩潰。 自從寶鋼集團參與到該游 戲規(guī)則中后，鐵礦石的價格連年上漲。當年， “兩拓 ”并未接受 “首發(fā)價 ”，而是獲得了更高的價格，在隨后的時間里， “兩拓 ”粉礦、塊礦基準價格上漲 %和 %。 2021 年 5 月寶鋼首次表態(tài)：鐵礦石定價機制變化大勢所趨目前全球鋼廠都在按照臨時價格進口鐵礦石。按照 “我的鋼鐵 ”研究機構(gòu)分析師徐向春的說法，現(xiàn)行的鐵礦石價格指數(shù)是以中國港口到岸價格為基礎(chǔ)進行編制，而鐵礦石現(xiàn)貨交易僅占海運市場的 20%，主要集中在中國市場 ，日本、歐洲基本上沒有現(xiàn)貨市場。目前，國際市場較為成熟的鐵礦石現(xiàn)貨價格指數(shù)主要包括，由金屬導報制作的 MB指數(shù)，由環(huán)球鋼訊制作的 TSI 指數(shù)和由普氏能源資訊制作的 Platts Index 指數(shù)，全都以中國需求為主要參考指標，但中國在金融指數(shù)中同樣沒有發(fā)言權(quán)。中國鋼鐵企業(yè)的當務(wù)之急是尋 求應對之策。 對于什么時候能夠根本扭轉(zhuǎn)談判的不利形勢，隨著中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度的提高，形勢會扭轉(zhuǎn)。 四、改善中國鐵礦石進口的對策建議 （一）有關(guān)中國鐵礦石進口的理論分析 1. 鐵礦石的供求特點 之所以產(chǎn)生對鐵礦石的需求，是因為存在著對鋼材的需求。在不考慮鐵礦石品質(zhì)差異的情況下，國際鐵礦石的供給價格應該等于同等品質(zhì)的國內(nèi)鐵礦石的購買 價格加上一部分運輸費用。由于存在顯著的運輸費用，國際鐵礦石的供給價格會存在一個顯著的跳躍。 由于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展較快，相關(guān)行業(yè)對鋼材的需求較大，派生需求的鐵礦石需求曲線向右上方移動較多，從而使得均衡價格跳躍到需要由國際鐵礦石來滿足的部分。 2. 價格波動與國際定價權(quán)缺失的經(jīng)濟學原因 從市場結(jié)構(gòu)來講，國內(nèi)鋼企市場是一種寡頭壟斷和壟斷競爭并存的市場結(jié)構(gòu)。一方面，這些鐵礦石企業(yè)都是一些大型企業(yè)，且具有不斷集中的趨 勢。相當于歐盟 15 國總產(chǎn)量的 %。因此，國外鋼鐵企業(yè)非常容易合謀，在國際鐵礦石的定價談判中就會處于 有利地位。 （ 1） 中國與以日 本鋼企為代表的國外鋼鐵商 當前中國和日本兩國鐵礦石進口量占世界主要部分，排前兩位。所以 ， 可以看出一旦取得定價首發(fā)權(quán) ， 不管是何價格其他鋼 鐵廠商還是會跟進的。 表 4 博弈 中國鋼鐵商 同意漲 不同意漲 鐵礦石卡特爾 漲 2， 1 0， 0 跌 0， 0 1， 2 純策略時，該博弈有兩個納什均衡，即 （ 漲，同意漲 ） ， （ 跌，不同意漲 ） 。該博弈中，誰先采取行動是至