股權(quán)并購(gòu)的基本問(wèn)題(存儲(chǔ)版)
【正文】 易者訂立合同 框架協(xié)議 對(duì)簽署各方具有法律約束力 多在交易需要分步實(shí)施的情況下，為防范各方的風(fēng)險(xiǎn)使用 內(nèi)容主要約定交易的步驟和每一步所要達(dá)到的目的及各方必須遵守的內(nèi)容 2 關(guān)于盡職調(diào)查 股權(quán)并購(gòu)必須進(jìn)行充分的盡職調(diào)查 盡職調(diào)查在簽署意向協(xié)議后開始，以出讓方披露為主要形式 網(wǎng)上資料室 根據(jù)調(diào)查獲得的信息，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定防范風(fēng)險(xiǎn)的措施 是關(guān)鍵 根據(jù)盡職調(diào)查審視調(diào)整并購(gòu)模式和交易路線 最終確定 盡職調(diào)查的內(nèi)容 盡職調(diào)查提綱 3 股權(quán)計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日 依據(jù)：公司是一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)著的經(jīng)濟(jì)組織，資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益不斷變動(dòng) 擇日為準(zhǔn) 轉(zhuǎn)股基準(zhǔn)日同評(píng)估基準(zhǔn)日 出讓方對(duì)基準(zhǔn)日目標(biāo)公司的權(quán)益額負(fù)責(zé)，基準(zhǔn)日后目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果歸并購(gòu)方 是確定目標(biāo)公司或然負(fù)債的分水嶺 4 確定價(jià)格的方法 既定價(jià)栺 合同中確定價(jià)栺 基準(zhǔn)日在談判之前 一般不再調(diào)整價(jià)栺 生成價(jià)栺 合同中定初步價(jià) 基準(zhǔn)日在合同之后 根據(jù)基準(zhǔn)日目標(biāo)公司現(xiàn)金和負(fù)債的情況 最終定價(jià) 對(duì)賭價(jià)栺 5 目標(biāo)公司的監(jiān)管 合同中確定價(jià)的監(jiān)管 目標(biāo)公司不得為： 贈(zèng)與財(cái)產(chǎn)、分配利潤(rùn)（利潤(rùn)配股）、公積金轉(zhuǎn)增資本、訂立有
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