【正文】 270最低價(jià)265～276200～210備注1. 各系列煤種的價(jià)格以及平倉(cāng)價(jià)中的參考價(jià)以主要供煤?jiǎn)挝坏膱?bào)價(jià)為主2. 平倉(cāng)價(jià)中的最低價(jià)指由于特別原因（如“配煤”或質(zhì)量差異等）形成的交易價(jià)格3. 此表價(jià)格與實(shí)際交易可能優(yōu)一定的差別，僅供參考（三）秦皇島近期存煤情況 截止到2003年12月23日，其中：。中國(guó)五大獨(dú)立電力公司(IPP)的生產(chǎn)成本中煤炭占40～50％，而且政府不太可能允許IPP將上升的成本轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，甚至在2002年政府還迫使很多IPPs降低上網(wǎng)價(jià)格。X 區(qū)域分析一、河南煤炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高今年1～11月份，同比增長(zhǎng)24％，創(chuàng)歷史同期最高水平。由于電煤嚴(yán)重緊缺，一些火力電廠不得不超負(fù)荷發(fā)電，發(fā)電量銳減，而用電需求增加，電力供應(yīng)與用電需求之間的緊張狀況日益加劇。進(jìn)入12月后，隨著氣溫下降、取暖負(fù)荷增長(zhǎng)，主網(wǎng)最大的用電負(fù)荷和日用電量屢創(chuàng)新高。與此同時(shí)，國(guó)家電力公司直供電網(wǎng)系統(tǒng)的煤炭庫(kù)存自6月末達(dá)到1535萬(wàn)噸之后，由于夏季用煤高峰的消耗和煤炭資源緊張等多方面原因造成的增儲(chǔ)困難，近幾個(gè)月一直在1350萬(wàn)噸左右低位運(yùn)行。所以該行認(rèn)為中國(guó)至少要花兩年多的時(shí)間才能找到解決辦法。國(guó)陽(yáng)新能：公司是全國(guó)最大的無(wú)煙煤生產(chǎn)加工基地，最大的噴粉煤生產(chǎn)基地，擁有全國(guó)煤層氣儲(chǔ)量最豐富和開采條件較好的礦區(qū)。經(jīng)過科學(xué)分析調(diào)整后，提出的1995年～2002 、11. 8億噸、12億噸、13. 69億噸，、 12. 5億噸、。如果水電、氣電及核電的發(fā)展目標(biāo)在預(yù)測(cè)期內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)，煤電所占比重還要提高，相應(yīng)的煤炭消費(fèi)量要增大。隨著鍋爐熱蒸氣的利用程度提高，燃料煤也不會(huì)增長(zhǎng)。隨著水泥生產(chǎn)工藝水平和節(jié)能水平的提高，噸水泥煤耗將逐步下降。隨著鋼鐵企業(yè)對(duì)工業(yè)鍋爐余熱利用程度的提高，預(yù)計(jì)未來(lái)燃料用煤增加不多。未來(lái)我國(guó)煤炭需求的增長(zhǎng)實(shí)質(zhì)上是電煤的增長(zhǎng)， ，年均增長(zhǎng) 4330萬(wàn)噸。1. 電力行業(yè)煤炭需求將大幅增長(zhǎng)國(guó)內(nèi)外煤炭加工利用的經(jīng)驗(yàn)表明，燃煤發(fā)電是煤炭消費(fèi)的主要方面，發(fā)達(dá)國(guó)家一般都占其煤炭消費(fèi)總量的80 ％以上，其中，％，％，說(shuō)明我國(guó)發(fā)電用煤還有很大發(fā)展空間。煤炭?jī)r(jià)格上揚(yáng)，運(yùn)輸煤炭等的干散貨船運(yùn)價(jià)也大幅攀升。日韓等傳統(tǒng)市場(chǎng)和以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)對(duì)煉焦煤的旺盛需求推動(dòng)煉焦煤價(jià)格飚升。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，供需雙方的利益不再是此消彼長(zhǎng)，而是以雙贏為基礎(chǔ)，合作將是一大特征。 最近，神華、兗州、大同、山西焦煤等大型企業(yè)集團(tuán)都提出未來(lái)幾年內(nèi)產(chǎn)量上到5000萬(wàn)噸到1億噸以上的發(fā)展戰(zhàn)略，并積極到中西部地區(qū)建井開礦，如兗礦集團(tuán)在入主山東省內(nèi)巨野、聊城煤田的同時(shí)，啟動(dòng)貴州煤電和內(nèi)蒙古煤田合作開發(fā)工程，涉及煤炭?jī)?chǔ)量達(dá)400多億噸。此外，鐵路運(yùn)輸仍是煤炭足量供應(yīng)的瓶頸，預(yù)計(jì)2004年煤炭鐵路運(yùn)輸仍將十分緊張，同時(shí)2004年進(jìn)口量在近年快速增長(zhǎng)的背景下增速將相對(duì)趨緩。利用煤交會(huì)的機(jī)會(huì)，多接觸大型煤炭企業(yè)，盡可能地與他們達(dá)成合資合作意向。受原煤?jiǎn)蝺r(jià)升高和質(zhì)量下降因素影響，電煤標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)上升幅度較大，發(fā)電成本控制和電力企業(yè)效益受到進(jìn)一步的影響。l 二是煤炭市場(chǎng)在國(guó)家政策調(diào)控下總量保持平衡，國(guó)家訂貨合同價(jià)格基本穩(wěn)定，但市場(chǎng)價(jià)格起伏變化，出現(xiàn)幾次上下較大的波動(dòng)，電煤市場(chǎng)采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)幅度最高的地區(qū)達(dá)到了每噸40～50元。煤炭的產(chǎn)量增幅可觀，電煤的需求更是與日俱增。冬儲(chǔ)煤的不足，直接影響著冬季用煤高峰的生產(chǎn)穩(wěn)定，也為來(lái)年的訂貨增加了難度。而對(duì)于政府，手心手背都是肉，其協(xié)調(diào)效果也就可想而知。從這兩年的具體運(yùn)行來(lái)看，有關(guān)部門的協(xié)調(diào)所發(fā)揮的作用也越來(lái)越有限。煤炭和電力行業(yè)是各有各的主管部門、從來(lái)不發(fā)生“親緣”關(guān)系的行業(yè)，即使煤炭企業(yè)下放到地方政府，兩者的關(guān)系也未改變。煤和電本是唇齒相依的關(guān)系。煤炭企業(yè)稅賦加重，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。而在步入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之后，煤炭與電力、鐵路、冶金等其他相關(guān)行業(yè)相比，剪刀差不降反增，更淪為弱勢(shì)行業(yè)。煤炭行業(yè)有困難，包袱重，是事實(shí)。7年間，銷售一噸電煤的平均銷售毛利只有6元／噸。鋼鐵行業(yè)隨著煤炭?jī)r(jià)格的上漲，產(chǎn)品價(jià)格也可以上漲，但是作為電力行業(yè)，電價(jià)是國(guó)家恒定的，是死的。（三）電煤存在半計(jì)劃半市場(chǎng)的沖突煤電之爭(zhēng)其實(shí)又是一場(chǎng)計(jì)劃與市場(chǎng)的沖突。拉閘限電，缺煤不是理由。有關(guān)科研報(bào)告顯示，煤的燃燒率為60％－70％，而水煤漿為98％；燃煤的排放量為30％，％，而水煤漿的兩項(xiàng)指標(biāo)分別為2％％?！懊鹤冇汀笨茖W(xué)上稱為煤炭的液化，是指以煤炭為原料制取汽油、柴油、液化石油氣的技術(shù)。11％、8％、5％五檔，按現(xiàn)行出口結(jié)構(gòu)，出口退稅率的平均水平降低了3個(gè)百分點(diǎn)左右。要強(qiáng)化合同管理，鼓勵(lì)平等競(jìng)爭(zhēng)行為，努力推進(jìn)電煤價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程。2. 二是煤炭供應(yīng)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，大中型煤礦產(chǎn)量比例逐步提高，小煤礦產(chǎn)量比例下降。特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦發(fā)展迅猛，1985午全國(guó)煤炭產(chǎn)量達(dá)到8．72億噸，“六五”期間年均增速達(dá)7．06％，其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)量年均增速達(dá)20．049％。L匕去年同期增長(zhǎng)2．24％，比年初增長(zhǎng)了2％。因?yàn)闆]有煤可供裝船，秦皇島港市場(chǎng)煤的交易已沒有辦法進(jìn)行。在有國(guó)有重點(diǎn)煤礦的22省區(qū)中，15個(gè)省區(qū)同比增產(chǎn)，7個(gè)省區(qū)同比減產(chǎn)。 中煤能源集團(tuán)公司是國(guó)有重點(diǎn)煤炭企業(yè)，現(xiàn)煤炭生產(chǎn)能力4900萬(wàn)噸，境內(nèi)外總資產(chǎn)365億元。部分企業(yè)出現(xiàn)銷量的降低，導(dǎo)致煤炭的庫(kù)存增加。三、負(fù)面信息部分企業(yè)因?yàn)殇N售不利，出現(xiàn)銷售萎縮的情況，造成了煤炭庫(kù)存增加。煤礦企業(yè)要調(diào)整生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，合理安排礦井檢修，礦井節(jié)假日常規(guī)檢修要錯(cuò)開冬季用煤高峰，保證“兩節(jié)”期間的煤炭供應(yīng)。二、政策分析（一）國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局解決電煤?jiǎn)栴}有建議為解決電煤供應(yīng)問題，國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局日前向有關(guān)部門提出了建議。企業(yè)指標(biāo)參考該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局2002年末全國(guó)18萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而的，僅供參考。%實(shí)際生產(chǎn)量，同比增長(zhǎng)26172萬(wàn)噸%上期市場(chǎng)庫(kù)存結(jié)余截止到三季度，全國(guó)煤炭生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存12325萬(wàn)噸，同比減少568萬(wàn)噸。其次，出于能源戰(zhàn)略的考慮，國(guó)際市場(chǎng)煤炭交易自去年以來(lái)一直比較活躍。八、發(fā)展能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資本積累率銷售增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖1（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖2（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用成本費(fèi)用今年1~11月去年同期同比增長(zhǎng)（%）（四）本期成本——銷售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。妥善處理客運(yùn)、煤炭運(yùn)輸和其他物資運(yùn)輸?shù)年P(guān)系。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于調(diào)整出口貨物退稅率的通知》，對(duì)現(xiàn)行出口貨物增值稅退稅率進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。到11月末，全港煤炭庫(kù)存總量從上月末的275萬(wàn)噸跌至226萬(wàn)噸，如果將煤炭庫(kù)存總量均攤到70多個(gè)煤炭品種上，每個(gè)煤種的庫(kù)存不足2萬(wàn)噸。二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì)全行業(yè)今年實(shí)現(xiàn)扭虧增盈弱勢(shì)很多港口出現(xiàn)煤炭庫(kù)存減少的趨勢(shì)，將會(huì)遏制出口。下篇：行業(yè)分析說(shuō)明VII 行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析（一）原煤產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)煤炭庫(kù)存基本穩(wěn)定截至目前，我國(guó)原煤產(chǎn)量仍保持較快的增長(zhǎng)幅度，煤炭庫(kù)存受煤炭熱銷影響不大，基本保持穩(wěn)定。10月末，有23個(gè)礦區(qū)庫(kù)存比年初增加，%。%。其中：國(guó)有重點(diǎn)煤礦570處，／年，產(chǎn)量6．55億噸，；國(guó)有地方煤礦1612處(3萬(wàn)噸以上)，生產(chǎn)能力2．31億噸，原煤產(chǎn)量2．42億噸，在建煤礦和已注銷生產(chǎn)能力煤礦原煤產(chǎn)量為0．21億噸。1995年和1996年煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)了短時(shí)的產(chǎn)銷轉(zhuǎn)旺現(xiàn)象。二、行業(yè)政策分析（一）國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局解決電煤?jiǎn)栴}有建議為解決電煤供應(yīng)問題，國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局日前向有關(guān)部門提出了建議。煤礦企業(yè)要調(diào)整生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，合理安排礦井檢修，礦井節(jié)假日常規(guī)檢修要錯(cuò)開冬季用煤高峰，保證“兩節(jié)”期間的煤炭供應(yīng)。三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝（一）“無(wú)人采煤”技術(shù)在江西新余試用一種無(wú)須工人下井的煤炭開采新技術(shù)日前在江西新余市試用，并取得初步成功。 （三）水煤漿應(yīng)用技術(shù)在沈陽(yáng)開始推廣一項(xiàng)新型節(jié)能環(huán)保燃燒技術(shù)——水煤漿技術(shù)近日在沈陽(yáng)開始推廣。四、上下游行業(yè)影響煤炭一漲價(jià)電業(yè)就拉閘 價(jià)格之爭(zhēng)誘發(fā)電力告急 （一）五大電網(wǎng)在拉閘，16個(gè)省在缺電國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布的消息——我國(guó)缺電省份隊(duì)伍繼續(xù)擴(kuò)大，16個(gè)省首季便出現(xiàn)了拉閘限電的情況，而五大電網(wǎng)拉限電也在所難免，供電緊張形勢(shì)仍將持續(xù)，更是讓人們首先發(fā)愁這個(gè)缺電的夏天怎么熬。不是電煤供應(yīng)不足而造成電力供應(yīng)緊張。在將近11年的時(shí)間里，電煤市場(chǎng)一直存在著市場(chǎng)電煤合同和國(guó)家重點(diǎn)電煤合同兩種形式，用煤企業(yè)按照國(guó)家計(jì)劃與煤炭企業(yè)簽訂合同。電力價(jià)格沒有市場(chǎng)化其實(shí)已經(jīng)成了其行業(yè)自保的一個(gè)有力的籌碼。而同期，我國(guó)的終端售電單價(jià)是59分／kwh，電煤平均到廠成本約為12分／kwh。而煤長(zhǎng)期以來(lái)始終扮演著一個(gè)奉獻(xiàn)者的角色。除此之外，煤炭近幾年通過提高售價(jià)所帶來(lái)的收益，有相當(dāng)大的部分被中間環(huán)節(jié)盤剝，煤炭企業(yè)不堪重負(fù)。發(fā)揮市場(chǎng)作用，通過價(jià)格調(diào)整電力供求關(guān)系，解決供需矛盾是有效的措施，但現(xiàn)在電力供給還不是特別緊張，因此估計(jì)電價(jià)即使上調(diào)，幅度也不會(huì)太大。同時(shí)，電是煤的最大用戶，電煤占全國(guó)煤炭銷量的60%以上，如果電廠不用煤，一半以上煤礦就得關(guān)門。3. 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，出現(xiàn)上下游行業(yè)利潤(rùn)懸殊要靠資源重組來(lái)解決。過去，煤電兩個(gè)行業(yè)都有壟斷色彩，但目前煤炭行業(yè)已經(jīng)基本市場(chǎng)化，而電力行業(yè)也正在向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。（六）電煤供需：總體穩(wěn)定價(jià)格微妙1. 雖然電力等重點(diǎn)耗煤行業(yè)仍將處于快速增長(zhǎng)中，會(huì)拉動(dòng)煤炭需求，但眼下的動(dòng)力煤市場(chǎng)除個(gè)別地區(qū)外仍供大于求。供應(yīng)緊張的問題集中表現(xiàn)在一季度的2～3月，陜西、甘肅、河南、湖北等地相繼出現(xiàn)電煤供應(yīng)告急，煤炭庫(kù)存下降過快，部分電廠出現(xiàn)缺煤限減負(fù)荷甚至停機(jī)，個(gè)別地區(qū)電煤緊張持續(xù)到二季度。雖然電力等重點(diǎn)耗煤行業(yè)仍將處于快速增長(zhǎng)中，會(huì)拉動(dòng)煤炭需求，但眼下的動(dòng)力煤市場(chǎng)除個(gè)別地區(qū)外仍供大于求?？鐓^(qū)送電規(guī)模的提高和三峽一期正式發(fā)電，緩解了西部煤炭資源調(diào)出的壓力，緩解了部分供煤緊張狀況。綜合前三季度的電煤走勢(shì)分析，雖然近期煤炭市場(chǎng)價(jià)格漲幅已有所減小，但四季度煤炭?jī)r(jià)格特別是個(gè)別短缺煤種仍將穩(wěn)定在目前相對(duì)較高的價(jià)位上。寶鋼新一輪發(fā)展戰(zhàn)略決定了對(duì)焦炭、煉焦用煤和噴吹煤有巨大需求，而發(fā)展和控制幾個(gè)優(yōu)質(zhì)煉焦用煤和噴吹煤供應(yīng)基地，有利于抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在戰(zhàn)略上對(duì)寶鋼的可持續(xù)發(fā)展給予支撐。隨著化工行業(yè)的加快增長(zhǎng)，化肥用無(wú)煙煤、煉焦用煤也將大幅增長(zhǎng)。陜西、寧夏等省一些長(zhǎng)期經(jīng)銷煤炭的企業(yè)也在通過各種渠道并購(gòu)煤礦，向?qū)嶓w化延伸。第一個(gè)關(guān)鍵是要看地方政府是否愿意將自己沒有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)按照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求交由其他地方的企業(yè)經(jīng)營(yíng)；第二個(gè)關(guān)鍵是要看已擁有豐厚利潤(rùn)的電力、鋼鐵、石油等行業(yè)是否愿意從長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益考慮，與煤炭行業(yè)共同來(lái)鑄造中國(guó)的能源“航母”。韓國(guó)有關(guān)人士指出，這已經(jīng)影響到了韓國(guó)國(guó)內(nèi)的煤炭消費(fèi)。干散貨船運(yùn)價(jià)提高與中國(guó)進(jìn)口原料、材料等散裝貨物大量增加有直接原因。2002年全國(guó)發(fā)電量16542億千瓦時(shí)， 其中，火電發(fā)電量13522億千瓦時(shí)。2002年生鐵產(chǎn)量17075 萬(wàn)噸，消耗焦炭約9300萬(wàn)噸(含非煉鐵用焦)，；燃料煤和高爐噴吹用煤分別為2000萬(wàn)噸左右。3. 建材行業(yè)煤炭需求將小幅下降，實(shí)心泥土磚耗煤3780萬(wàn)噸左右( ／千克的煤炭)，兩項(xiàng)合計(jì)占建材行業(yè)耗煤的92％。2020年下降到1億噸左右。5. 節(jié)能措施和其他能源發(fā)展跟不上，煤炭需求還會(huì)更多通過結(jié)合現(xiàn)狀調(diào)查分析，中國(guó)煤炭工業(yè)發(fā)展研究咨詢中心還提出了四方面應(yīng)該高度重視的問題。此外，還要對(duì)其他燃煤的工業(yè)鍋爐、窯爐進(jìn)行污染控制。二、主要企業(yè)分析總體來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)煤炭平均價(jià)格將比去年平均煤炭?jī)r(jià)格有5％至7％上漲，季節(jié)性的價(jià)格波動(dòng)還將重演，個(gè)別生產(chǎn)能力不足的品種面對(duì)旺盛的需求增長(zhǎng)，價(jià)格將在高位波動(dòng)。部分內(nèi)貿(mào)煤炭品種的港存情況見下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)噸二公司三公司六公司七公司煤種數(shù)量煤種數(shù)量煤種數(shù)量煤種數(shù)量總計(jì)總計(jì)總計(jì)總計(jì)大友1＃伊泰2大友1＃大友1＃山優(yōu)伊泰3山優(yōu)山優(yōu)集優(yōu)烏電南優(yōu)富興優(yōu)華優(yōu)京源王坪洗能源優(yōu)平混4聚大混0準(zhǔn)混3礦業(yè)混平混5張混準(zhǔn)混40中優(yōu)準(zhǔn)混2開元平混2準(zhǔn)優(yōu)0忻州混升輝金優(yōu)陽(yáng)原優(yōu)準(zhǔn)混1開洗朔州混平混3開煤神府混0華儲(chǔ)平混2沙優(yōu)長(zhǎng)城混鑫能優(yōu)平混4南聯(lián)自拉煤平混6煤管優(yōu)伊泰7大友1＃平翼1號(hào)安優(yōu)大友6自拉煤自拉煤榆林混朔優(yōu)榆林混王坪洗出口出口出口出口二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況（一）原煤產(chǎn)品名稱省份1月份產(chǎn)量1～11月份累計(jì)本月比去年同期增長(zhǎng)（％本月止累計(jì)比去年同期增長(zhǎng)（％）原煤全國(guó)原煤北京市原煤河北省原煤山西省原煤內(nèi)蒙原煤遼寧省原煤吉林省原煤黑龍江省原煤江蘇省原煤浙江省