外匯與匯率(金融)-免費閱讀
【正文】 ?注釋： 匯率變動 → 對進出口產生影響大； 利率變動 → 對資本流動產生影響大 。 舉例 ：東南亞金融危機 ， 泰銖貶值 ， 去泰國旅游人數(shù)增加 。 S↑→P↓ D↑→ P↑ ?↑→ S/D ? 國際交易中的收入：產生外匯的供給； 國際交易中的支出：產生外匯的需求 。 1ounce=35USD 金平價 黃金 USD 其他貨幣 ?布雷頓森林體系的主要內容 （ 參見書 ） ?了解布雷頓森林體系的崩潰 ?光盤：布雷頓森林體系 → “ 貨幣戰(zhàn)爭 （ USD） ” 牙買加體系下的匯率決定 ? 1976年 ， 在牙買加首都金斯敦簽署了 《 牙買加協(xié)議 》（ Jamaica Agreement） ,決定實行 浮動匯率制 。 ? 布雷頓森林體系 （ Bretton Woods System） ： 1944年 ， 在美國布雷頓森林召開了國際貨幣金融會議 ， 確定了 以美元為中心的固定匯率制 ， 稱為布雷頓森林體系 。 鑄幣平價 圖 金本位制度下的匯率波動 黃金輸出點 黃金輸入點 匯率 ? 假設在英國與美國之間運送 1英鎊黃金的費用約為 。 向后者報價 ③ ， 付給客戶 ④ 。 ? 由基本匯率 → 交叉匯率： 例如： 已知 USD/CHF= USD/JPY= 求 CHF/JPY=? ?按中間匯率計算： 已知 USD1= USD1= 求 CAD/HKD=? ?同邊相乘 已知 EUR/USD= USD/CHF= 求 EUR/CHF=? ?交叉相除 （ 基準貨幣相同 ， 標價貨幣不同 ，求標價貨幣之間的比價 ） 已知 USD/CHF= USD/JPY= 求 CHF/JPY=? ?說明： 買入匯率 =小數(shù) /大數(shù)；賣出匯率 =大數(shù)/小數(shù) 。 掉期率（ Swap Rate） ?掉期率： 某一時點遠期匯率與即期匯率的差。 一般來說 ， 在國際外匯市場上進行外匯交易時 ， 除非特別指定日期 ， 一般都視為即期交易 。 現(xiàn)匯匯率 是指買賣外幣支付憑證的價格 。 ② 價格形成機制不同 ， OTC方式由交易雙方協(xié)商確定價格；而撮合方式通過計算機撮合成交形成交易價格 。 ?解釋：中間價 中間價有兩個定義： ① 銀行公布的中間價 :（ 外匯現(xiàn)匯買入價 +現(xiàn)匯賣出價 ） /2 ② 中國外匯交易中心每日公布的中間價 （ 原 “ 基準價 ” ） ， 用于指導各銀行制定買入賣出價 。 ③紐約外匯市場采用間接標價法，但 USD對 GBP仍沿用直接標價法。 國際銀行間的大額交易。 ? 英國 、 瑞典 和 丹麥 暫不加入歐元區(qū) 。 二、國際貨幣代碼 ?常用貨幣： 美元： USD 日元： JPY 英鎊： GBP 歐元： EUR 港幣： HKD 澳元： AUD 韓元： KRW 澳元： MOP 人民幣： CNY 臺幣： TWD 加拿大元： CAD 瑞士法郎： CHF 新加坡元： SGD 南非蘭特： ZAR 俄羅斯盧布： RUB 意大利里拉： ITL ?國際標準 ISO4217貨幣代碼： 前兩個字符表示這種貨幣所屬國家和地區(qū) ， 第三個字符表示貨幣單位 。 第二節(jié) 匯率的概念、標價及其分類 一、 匯率的含義 二、 匯率的標價方法 三、 匯率的分類 ?解決“匯率是什么”，匯率的標價方法及其分類。 ?某日 人民幣中間價 : 貨幣 中間價 USD HKD EUR GBP 100JPY 資料來源：國家外匯管理局網站。 ? 直接標價法和間接標價法： 直接標價法：以單位外幣為標準，折算為一定數(shù)額本幣來表示的匯率。 如：某日紐約外匯市場匯率： USD1= GBP1= ? 美元標價法和非美元標價法： 國際外匯市場買賣外匯時報價的習慣做法，已形成慣例。 說明： ① 人民幣匯率改革之后 ， 大多數(shù)銀行采用一日多價 ， 因此銀行的中間價參考價值不大 。 ③ 清算安排不同 ， OTC方式由交易雙方自行安排資金清算 ， 而撮合方式由中國外匯交易中心負責集中清算 。 ? 現(xiàn)鈔 指的是 外幣鈔票 。 ② 成交與交割；成交日與交割日。 升水：遠期匯率 ﹥ 即期匯率 貼水：遠期匯率 ﹤ 即期匯率 平價：遠期匯率 ﹦ 即期匯率 ?例如： 即期匯率 USD/JPY= 遠期匯率 USD/JPY= 則表明：遠期美元升水；遠期日元貼水。 思考： ?已知 GBP/USD= 求 USD/GBP=? ?已知 EUR/USD= GBP/USD= 求 EUR/GBP=? 練習題： USD/CHF= USD/CNY= 求 CHF/CNY=?
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