【正文】 Z 值計(jì)分模型的評(píng)價(jià) Z 作為違約風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)， Z 值越高，違約概率越低。 X3=息稅前利潤(rùn) /總資產(chǎn)。違約頻率是事后的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可用于對(duì)計(jì)量模型的返回檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù) —— 客戶評(píng)級(jí) 客戶評(píng)級(jí)是銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。 貸款人應(yīng)綜合考慮以下因素，合理確定對(duì)借款人的貸款條件，包括貸款數(shù)量、期限、利率和還本付息方式等： (一 ) 貸款人對(duì)借款人的資信評(píng)級(jí)情況； (二 ) 貸款擔(dān)保情況； (三 ) 借款所購(gòu)車輛的性能 及用途； (四 ) 汽車行業(yè)發(fā)展和汽車市場(chǎng)供求情況。如果借款 人所購(gòu)房產(chǎn)的價(jià)值下跌，就可能會(huì)產(chǎn)生超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)。“假按揭”的表現(xiàn)形式包括： 開發(fā) 商不具備按揭合作主體資格，或者未與銀行簽訂按揭貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未有任何承諾，與某些不法之徒相互勾結(jié)，以虛假銷售方式套取銀行按揭貸款。 —— 個(gè)人信貸類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 個(gè)人住宅抵押貸款及其風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 個(gè)人零售貸款及其風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 個(gè)人信貸類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 1）個(gè)人住宅抵押貸款及其風(fēng)險(xiǎn)分析 ① 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)的主要類型包括： 經(jīng)銷商不具備銷售資格或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致銷售行為、銷售合同無效。借款人是否能按銀行要求，為其所購(gòu)商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，購(gòu)買貸款信用保險(xiǎn)等。 借款人資信情況調(diào)查ⅱ ④ 借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查： 調(diào)查確認(rèn)借款人及家庭的人均月收入和年薪收入情況。 （ 2）個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 首先，銀行要求個(gè)人客戶提供各種能夠證明個(gè)人的年齡、職業(yè)、收入、財(cái)產(chǎn)、信用記錄、教育背景等相關(guān)資料和基本信息。老客戶又可分為 VIP 高端客戶、優(yōu)質(zhì)客戶與普通客戶； 自然人客戶與小企業(yè)客戶。 集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征ⅱ （ 1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 （ 2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍 （ 3）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大 （ 5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 （ 3）關(guān)聯(lián)交易 答：這里所指的關(guān)聯(lián)方，指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人 。 擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。 ② 現(xiàn)金流量的分類及現(xiàn)金流表的編制 現(xiàn)金流量表的編制遵循下列等式關(guān)系： 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 ③ 現(xiàn)金流量分析的步驟。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn) 由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益水平的理財(cái)計(jì)劃；非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。 最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)商業(yè)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（ 5～ 7人），作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策單位，決定采取何種有效措施控制商業(yè)銀行的整體或重大風(fēng)險(xiǎn)。 其中，其中前三個(gè)步驟由風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)，而風(fēng)險(xiǎn)控制和決策職能由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)。 7. 高級(jí)管理層 答：高級(jí)管理層的主要職責(zé)： ◆負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理 的政策； ◆制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程； ◆及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況； ◆確保銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 第三、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化 ◆又稱風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中 逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值，通過商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。 ◆特別，董事會(huì)和高級(jí)管理層所承擔(dān)的制定政策、實(shí)施政策、監(jiān)督合規(guī)的職能，是商業(yè)銀行實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。 答：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)包括風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要流程和風(fēng)險(xiǎn)管理信 息系統(tǒng)。 ◆ 其次將不確定性事件理解為隨機(jī)事件，也就是滿足某一類條件的結(jié)果。代表了資金使用的最多收益水平。如一個(gè)季度為 1/4 年，所以如果一個(gè)季度的收益率為 3％，那么轉(zhuǎn)換為年收益率為 12％。 第五節(jié) 重點(diǎn)難點(diǎn) 30．風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理知識(shí)。關(guān)于這些以下章節(jié)還將介紹。 ◆ 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商 業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本；是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征和統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。 在第四小節(jié)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本》中，大家要從以下幾個(gè)方面復(fù)習(xí) （ 1）第一是要掌握資本的概念和對(duì)商業(yè)銀行的作用 （ 2）第二是要理解監(jiān)管資本的涵義 （ 3）第三是要掌握經(jīng)濟(jì)資本的涵義及作用 （ 4）第四是要理解經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本的關(guān)系 特別是知道： ◆ 會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。 如出口信貸保險(xiǎn)。 ◆ 風(fēng)險(xiǎn)分散的方法對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有特別重要意義。在這個(gè)過程中，因?yàn)闊o法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議 /訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即為法律風(fēng)險(xiǎn)。 ◆ 需要引起重視的是操作風(fēng)險(xiǎn)具有可轉(zhuǎn)化性。 ◆ 《巴塞爾協(xié)議》中定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為：由于市場(chǎng)價(jià)格（包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格）波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)． ◆ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)四種。 20 世紀(jì) 80 年代之后，全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式體現(xiàn)了面向全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng) 險(xiǎn)管理過程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化等先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法。 第二，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式。 一般來說，金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失可以分解為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難損失。 第四，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有一定程度的擴(kuò)散性。正是因?yàn)橛凶兓胁▌?dòng)，才存在風(fēng)險(xiǎn)，例如利率的變化會(huì)導(dǎo)致存在利率風(fēng)險(xiǎn)，信用的變化會(huì)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)有風(fēng)險(xiǎn)才是金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的動(dòng)力。 內(nèi)容上增加了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析的數(shù)理知識(shí)，同時(shí)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理中結(jié)合巴塞耳協(xié)議的要求也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的模型和技術(shù)進(jìn)行了歸納和介紹。 ⑧ 資格認(rèn)證考試題的類型包括單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題和判斷題三種類型。 通過本章的學(xué)習(xí)，首先要掌握風(fēng)險(xiǎn)的含義，理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系；其次掌握商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類別；知道商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管 理的主要策略，理解資本的定義和作用；熟悉風(fēng)險(xiǎn)量化管理中常用的一些數(shù)理基礎(chǔ)知識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)也可能帶來潛在的收益，例如商業(yè)銀行主動(dòng)從事的中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來源。 ◆ 如何在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下將風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) — 收益關(guān)系的最優(yōu)匹配是商業(yè)銀行是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) — 收益目標(biāo)的基本要求。并要求根據(jù)損失額的估計(jì)來計(jì)算 相關(guān)資本充足額。 總之，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容之一。 ◆ 信用風(fēng)險(xiǎn)通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。這七種損失事件還可進(jìn)一步細(xì)化為不同的具體業(yè)務(wù)活動(dòng)和操作。 16．聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) ◆ 聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長(zhǎng)期信任建立起來的、寶貴的無形資產(chǎn)。 ◆ 理解以下每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的涵義及其特點(diǎn)，并能夠在實(shí)際案例中進(jìn)行辨別。 22．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指通過購(gòu)買某種 金融產(chǎn)品、或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理方法； ◆ 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 24．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 ◆ 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償，對(duì)于那些無法通過分散或轉(zhuǎn)嫁等方法進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上加進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)因素，即風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。資本的作用主要體現(xiàn)為： ◆ 第一，資本為商業(yè)銀行提供融資；資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存利潤(rùn)。 ◆ 其中核心資本又稱一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（如股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開儲(chǔ)備； ◆ 附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等。 29． RAROC 在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（ RiskAdjusted Return on Capital RAROC）。 ◆ 如果投入資金不同，時(shí)間不同，如何比較不同的投資收益呢？ ② 相對(duì)收益：最常用的兩種相對(duì)收益是百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率。 ④ 連續(xù)復(fù)利利率 ◆ 要想搞清對(duì)數(shù)收益率的其意義，需要從連續(xù)利率談起。 ◆ 如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)未來的收益存在著不確定性，自然存在風(fēng)險(xiǎn)，那么如何刻畫收益的不確定性呢？在一定條件下，我們可以應(yīng)用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的知識(shí)。當(dāng)方差變小時(shí)，收益將越來越 集中到期望收益的附近，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，經(jīng)常使用標(biāo)準(zhǔn)差或波動(dòng)率來度量風(fēng)險(xiǎn)。 （ 4）第四是管理戰(zhàn)略：要掌握戰(zhàn)略目標(biāo)的內(nèi)容。 其次是 ： ◆內(nèi)部控制目標(biāo) :是四個(gè)確保 ◇確 保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行； ◇確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn)； ◇確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性； ◇確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整。 具體來說，董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理的職能如下： ◆負(fù)責(zé)審批風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序； ◆確定銀行可以承受的總體風(fēng)險(xiǎn)水平； ◆督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)； ◆定期獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的報(bào)告； ◆監(jiān)控和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。 ◇分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門，適用于規(guī)模有限的城市商業(yè)銀行、證券、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理等金融機(jī)構(gòu)。 13. 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 答：◆風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)包含兩個(gè)層面： ◇監(jiān)測(cè)各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)，確保可以將風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之前識(shí)別出來； ◇報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性 /定量評(píng)估結(jié)果，所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理 /控制措施、及其質(zhì)量 /效果。 —— 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容 包括 : ?信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析； ?信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷； ?信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果。 3. 現(xiàn)金流量分析 ① 現(xiàn)金流的定義及構(gòu)成。 （ 4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析 宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析 包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、 匯率變動(dòng)等因素分析。 集團(tuán)客戶的四個(gè)特征 集團(tuán)客戶是指具有以下特征的銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象： 事業(yè)法人控制的； ； 、 關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的； ，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。最終的結(jié)果是母公司成功地從上市子公司套取了現(xiàn)金，子公司獲取了額外的投資收益，虛增了資產(chǎn)及利潤(rùn)，最終改善了賬面盈利能力，降低了 負(fù)債比率。主要難度表現(xiàn)為： 第一，個(gè)別客戶群沒有足夠的數(shù)據(jù)或貸款，這使 得客戶分群在統(tǒng)計(jì)上的效果不顯著，沒有體現(xiàn)在建模時(shí)對(duì)個(gè)人客戶分類劃分的優(yōu)勢(shì)。 借款人資信情況調(diào)查ⅰ 通過相關(guān)的征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況； 重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。主要調(diào)查借款人的貸款用途是否與所申請(qǐng)的信貸品種管理辦法的規(guī)定一致，還款來源是否有效落實(shí)并足以履約等。 消費(fèi)類信貸產(chǎn)品的特點(diǎn)有二： 針對(duì)自然人；針對(duì)消費(fèi)環(huán)節(jié)。 經(jīng)銷商高度負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)，存在經(jīng)銷商卷款外逃的風(fēng)險(xiǎn)。 開 發(fā)商與購(gòu)房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制，其常用的做法是：將實(shí)際售房?jī)r(jià)提高一定比例，再將此虛價(jià)售價(jià)寫入售房合同中，然后購(gòu)房人出具收到首付款的收據(jù)，雙方按照售房合同規(guī)定的虛假售價(jià)，依銀行要求的按揭成數(shù)辦理貸款手續(xù)。由于個(gè)人貸款的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)困難，因此應(yīng)當(dāng)重視第一還款來源；要求借款人以不影響其正常生活的可以變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)抵押；要求借款人投保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。 案例：人民幣升值 人民幣升值造成出口貿(mào)易型企業(yè)成本上升，收益下降； 人民幣升值預(yù)期使得房地產(chǎn)業(yè)價(jià)格增長(zhǎng)，獲利多多；航空的涉外服務(wù)業(yè)收入增加。 —— 外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí) ⅰ