【正文】 收入來源是現(xiàn)金流，必須是穩(wěn)定的，而現(xiàn)金流是貸款的利息償付?！　⌒沦Y本協(xié)議，它鼓勵銀行加強內(nèi)部評級體系建設，以改進信用風險的管理手段?！　。?）貸款轉(zhuǎn)讓的類型　　貸款筆數(shù)：單筆和組合　　資金流向：一次性和回購　　是否承擔風險：無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓　　已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理：代管式轉(zhuǎn)讓和非代管式轉(zhuǎn)讓　　新債權(quán)人確定方式：定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓　　大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款在二級市場上公開打包出售?！　　　。?）授權(quán)管理，五個原則：　　給予每一交易對手的信用須得到一定權(quán)力層次的標準；　　集團內(nèi)所有機構(gòu)在進行信用決策時應遵循一致的標準；　　項目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準；　　交易對手風險限額的確定和單一信用暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策應建立在風險—收益分析的基礎上；　　審批人準入資格，并配套考核?！　?信貸審批　　　?。?）貸款定價的決定因素：貸款定價＝資金成本＋經(jīng)營成本＋風險成本＋資本成本　　資金成本包括債務成本和股權(quán)成本　　經(jīng)營成本是以部門成本包括在內(nèi)的價格計算的，稅收成本也包括在經(jīng)營成本中?！　。?）國家風險限額：結(jié)售匯限制、投資利潤匯回限制。當限額被超越時，必須采取各種措施來降低風險，如降低風險暴露水平或使用衍生品或證券化等金融工具?！　蟾嫘畔撊?、相關、及時、可靠、可比、實質(zhì)。　　　　屬于中觀層面的預警　?。?）行業(yè)環(huán)境風險因素　　經(jīng)濟周期、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個因素　　風險預警指標：國家財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整?！　∷{色預警法，側(cè)重定量分析，關注警兆這一因素，具體分為兩種模式：指數(shù)預警法和統(tǒng)計預警法?！　　　。?）風險預警程序　　信貸信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價?！　≠Y產(chǎn)質(zhì)量類一般指不良貸款比率。而對于風險程度本身就很高的客戶，應該給予一個比較小的容忍度。此區(qū)別只適用于非零售的暴露?！　。?）非零售暴露指一些公司主權(quán)及商業(yè)銀行暴露。　　 《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風險量化（重點）　　背景知識：《巴塞爾新資本協(xié)議》概述　　新資本協(xié)議重新構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大制度，明確了最低資本充足率應該覆蓋信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源?！　毫y試主要采用敏感性分析和情景分析方法?！　。?）適合投機類型的借款人，因為該借款人對宏觀經(jīng)濟因素的變化更敏感。　?。?）信用工具（貸款、私募債券）（也就是非交易性資產(chǎn)）的市場價值取決于信用等級。線性相關系數(shù)具有線性不變性。因為客戶的信用已經(jīng)在客戶的違約里面考慮到了，而債項評級就是在客戶違約的情況下的一個損失率。通常僅考慮影響債項交易損失的特定風險因素，客戶信用風險因素由客戶評級完成　　②關注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素?！　。?）公司因素：客戶風險，考慮優(yōu)先清償性　?。?）行業(yè)因素：有形資產(chǎn)多的行業(yè)違約損失率低　　（4）地區(qū)因素　?。?）宏觀經(jīng)濟周期因素　　2）計算損失率的方法　　（1）市場價值法通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差和違約概率推算違約損失率。　　《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級高級法的商業(yè)銀行必須自行估計每筆債項的違約損失率?！　〕Ｓ梅椒ㄓ校憾椃植紮z驗，檢驗給定年份某一等級PD預測準確性；卡方分布檢驗，檢驗給定年份不同等級PD預測準確性；正態(tài)分布檢驗，檢驗不同年份同一等級PD預測準確性；擴展的交通燈檢驗，檢驗不同年份不同等級PD預測準確性?！　≈袊鴽]有采用客戶分類的原因：　?。?）客戶群缺乏信用記錄　　（2）銀行收集的客戶信用資料不齊全　?。?）發(fā)展中國家，客戶分類變量很不穩(wěn)定　　按照評分階段劃分：信用局評分、申請評分、行為評分，分別對應拓展客戶期、審批客戶期、管理客戶期。　?。?）Credit Monitor模型　　Credit Monitor模型是在Merton模型基礎上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關系視為期權(quán)買賣關系，借貸關系中的信用風險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應用期權(quán)定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率，即預期違約頻率。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性辨別模型。　?、倥c借款人有關的因素：非系統(tǒng)性因素　　其中 杠桿因素:如果貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會相應的提高風險溢價。在《巴塞爾新資本協(xié)議》%中的較高者?！　≠J款組合信用風險更多的是一種系統(tǒng)性風險。　　　?。?）個人住宅抵押貸款的風險分析　?、俳?jīng)銷商風險　　②“假按揭”風險（重點）　　“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為?！　?個人客戶信用風險識別　　　　個人客戶信用風險主要表現(xiàn)為：　　①自身作為債務人在信貸業(yè)務中的違約　?、诒硗鈽I(yè)務中自行違約或作為保證人為其他債務人/交易方提供擔保過程中的違約?！　∮行┱髡卓梢詠戆殃P聯(lián)交易識別出來。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工?！　￡P聯(lián)方：是指在財務和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企、事業(yè)法人。舉例吉林大學和浙江大學這些高校機構(gòu)類客戶的風險?！　?quán)利質(zhì)押的范圍：　　　　⑤保證的法律責任。商業(yè)銀行可以通過執(zhí)行擔保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失?！　⊥顿Y活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。 信用風險識別　　 單一法人客戶信用風險識別　　　　按照業(yè)務特點和風險特性的不同，商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。數(shù)學和統(tǒng)計知識，并不是建模難度所在，真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難?！　?風險識別　　感知風險和分析風險。但不得干預日常的經(jīng)營管理活動?！　?商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略　?。涸诰C合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套種長期目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。 130 / 130第 2 章　商業(yè)銀行風險管理基本架構(gòu) 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境　　 商業(yè)銀行公司治理　　、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。　　 風險的量化原理　　在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動性是小于任何一個單一的種類的?！　??！　。骸　?）有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平；　　（1）對于銀行管理流程提出更高的要求　?。?）對銀行風險管理的體制有更高的要求　　2）有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系?！　?）市場風險——標準法、內(nèi)部模型法　　3）操作風險——基本指標法、標準法、高級計量法　?。?）整體資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4% 。而且，商業(yè)銀行的風險管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會推動，并且承擔最終責任的?！　　　〔蛔鰳I(yè)務，不承擔風險?！　　　‰p重內(nèi)涵：系統(tǒng)識別和評估；長期的角度和戰(zhàn)略的高度?！　≌物L險、社會風險、經(jīng)濟風險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受?！　　　∮捎谌藶殄e誤、技術(shù)缺陷（ATM，許霆案）或不利的外部事件所造成損失的風險。　　結(jié)算風險是一種特殊的信用風險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風險?！　∪A爾街的第一次數(shù)學革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型，金融產(chǎn)品的定價　　 　　20世紀70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制，缺口分析、久期分析成為重要手段?！　?，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合。銀行從業(yè)資格考試風險管理講義第 1 章　風險管理基礎 　　風險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領先的風險管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。　　貸款定價?！　∪A爾街第二次數(shù)學革命：歐式期權(quán)定價模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型、B—S期權(quán)定價模型），通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價。　　1974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生?！　　栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風險?！　∨e例：俄羅斯1998年停止償還國債，導致LTCM（長期資本管理公司）的被接管。 商業(yè)銀行風險管理的主要策略　　風險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施　　　　組成資產(chǎn)的個數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風險就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風險不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的β值。過于消極?！　　　?，由于監(jiān)管資本必須在非預期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此，其強調(diào)的是抵御風險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。　?。ㄖ攸c）　　，為了應對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金?！　」杀臼找媛剩≧OE）和資產(chǎn)收益率（ROA）這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力?！　〔此煞植际窃趯嶒灥拇螖?shù)比較多，同時每一次隨機的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項分布公式可以向后推倒，對于這樣離散型的二項分布的一個推廣式叫泊松分布。用標準差或者用方差度量的波動性就小于他們每一項資產(chǎn)風險的加權(quán)和。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托代理關系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。定期研究、制定或修改?！　　　?高級管理層　　所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者，而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對所有者是要負責的。感知風險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風險種類、性質(zhì)；分析風險是深入理解各種風險內(nèi)在的風險因素。因為數(shù)據(jù)的積累，數(shù)據(jù)的準確性和有效性是比較困難的?！　〗杲?jīng)審計的資產(chǎn)負債表、損益表等?！　∪谫Y活動指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動?！　。?）擔保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金　　保證：保證是指保證人和債權(quán)人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種，連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權(quán)人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債權(quán)人可以拒絕承擔保證責任。匯票、支票、本票、債券、存款單等；　　　?、谛∑髽I(yè)和微小企業(yè)的主要風險是經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。特例：中國移動和中國聯(lián)通。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售?！　〈送?，在識別和分析集團法人客戶信用風險的過程中，商業(yè)銀行還應當盡量做到六點（見教材第82—83頁）　　在這里強調(diào)兩點；　?。?）集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應當保持一致。　　商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識別或分析時，個人客戶應提交申請材料（見教材第85頁）。　　“假按揭”的主要特征：開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金?！　　　。合到y(tǒng)性風險　　舉例：　　行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)　　區(qū)域：城市商業(yè)銀行 信用風險計量　　信用風險計量經(jīng)歷了三個階段：專家判斷法，信用評分法，違約概率模型?！　∵`約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率?！　、谂c市場有關的因素：系統(tǒng)性因素　　經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟蕭條期，耐用消費品更容易出現(xiàn)違約。　　運用信用評分模型進行信用風險分析的基本過程：確定變量、進行回歸分析、代入　　模型中存在著問題：　?、賹δＰ瓦M行回歸時是采用的歷史數(shù)據(jù)進行回歸的，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化?！　erton等人的債務定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值，進而應用期權(quán)定價理論將貸款的價值V，或者更加直接地將貸款的信用風險溢價k－i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)?！　⌒庞镁诛L險評分模型和收益評分模型是很有價值的決策工具，與申請評分模型具有互補性。　　2004年6月出臺的《巴塞爾新資本協(xié)議》對驗證的6條嚴格要求（P107）　　 債項評級　　　?。?）債項就是對于某一個具體的債務進行評級，債項評級是對交易本身的特定風險進行定價和評價，債項評級考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。而實行內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行只需評估違約概率，對于違約損失率可以不自行評估，可以直接使用監(jiān)管當局給定的標準值?！　。?）回收現(xiàn)金流法根據(jù)違約的歷史清收情況，通過回收率計算違約損失率?！　、鄞渭墸航杩钊说倪€款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失?？赏瑫r用于貸前審批、貸后管理，是對債項風險的一種預先判斷而且債項評級既可以用于事前、貸前的審批，又可以用于事后的管理。但是，簡單相關系數(shù)最大缺點就是僅能夠計量線性相關，對于非線性，一般通過一個秩相關系數(shù)和坎德爾系數(shù)進行計量?！　。?）從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度看待信用風險。　　 risk＋模型　　服從泊松分布?！　∶舾行苑治鲇脕頊y試單個風險因素或一小組密切相關的風險因素的假定運動（如收益曲線的平移）對組合價值的影響；情景分析模擬一組風險因素（如股權(quán)價格、匯率和利率）的多種情景對組合價值的影響。而且除了表內(nèi)業(yè)務還要覆蓋表外業(yè)務，并對信用風險的計量提出了標準法、內(nèi)部評級初級法、內(nèi)部評級高級法三種方法。　?、?要測算非違約風險暴露，首先測算相關性?！　⊥豢蛻舨煌J款的客戶評級必須一致，但是國別轉(zhuǎn)移風