【正文】 但是收益較公開上市要低，且公司一旦被一家大公司收購后就不能保持其獨立性，公司管理層將會受到影響。? 第二板市場是不同于主板市場的獨特的資本市場，具有自身的特點，其功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是在風(fēng)險投資機制中的作用，即承擔(dān)風(fēng)險資本的退出窗口作用；二是作為資本市場所固有的功能，報括優(yōu)化資源配置，促進產(chǎn)業(yè)升級等作用，而對企業(yè)來講，上市除了融通資金外，還 有提高企業(yè)知名度、分擔(dān)投資風(fēng)險、 規(guī)范企業(yè)運作等作用。 風(fēng)險資本幾種可能的退出方式? 據(jù)市場調(diào)查，風(fēng)險資本有以下幾種可能的退出方式：公開上市、出售。（2） 投資回報由利潤表可知，企業(yè)的未來贏利狀況良好，能保持一定的增長率，打算從 凈利潤中提取一定比例的資金分給投資者。 資金的籌集和資金構(gòu)成 權(quán)益性資金 表 7—4 權(quán)益性資金 單位：萬元資金來源資金規(guī)模風(fēng)險投資技術(shù)入股資金投入金額 400 300 500比例 30% 25% 45%設(shè)備采用購買的方式，風(fēng)險投資方面，打算引 進 2—4 家風(fēng)險投資以優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，以化解財務(wù)風(fēng)險。目前國內(nèi)該產(chǎn)品的出廠價為 2500 元/塊，研制的 該產(chǎn) 品按目前的出廠價每塊利稅為：25001300＝1200 元；每塊稅金：120025％＝300 元（抵扣后稅額），每塊的經(jīng)濟效益：1200300=900 元。(4)展覽會：公司將盡量參加一些行業(yè)內(nèi)較有影響里的展覽會，以提高公司形象。 廣告基本訴求:本產(chǎn)品是在舊有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上研制開發(fā)出來的全新 產(chǎn)品,具有極高的性價比,可以幫助各高壓隔離開關(guān)廠家提高產(chǎn)品質(zhì)量增加市場競爭力,同時降低生產(chǎn)成本提高經(jīng)濟效益。39 / 71(1)試用：為了打消用 戶對產(chǎn)品質(zhì)量的顧慮，公司將采取免費試用的方式吸引消費者，最后促使用戶下定 購買決心。在線服務(wù)的主要手段包括 FAQ、電子郵件、在線表單、即時信息、 論壇等；其中既有事先整理出供用戶自行瀏覽的信息，也有用戶提出問題征求企業(yè)解答等。（4）信息發(fā)布策略。對于發(fā)展勢頭良好，需求量持 續(xù)增長的企業(yè)，以中客戶對待。 (3)技術(shù)人員推 銷:技術(shù)人員 是用戶購買決策的重要影響者，如何贏得用戶技術(shù)人員的支持是獲得訂單的關(guān)鍵，技術(shù)人員和技術(shù)人員最有共同語言，企業(yè)的技術(shù)人員也將在必要的時刻深入市場一線，與用戶技術(shù)人員進行交流。 (3)小客戶年需求量在 1 萬件以下的客戶為小客戶。而本公司的產(chǎn)品不僅有價格優(yōu)勢同時質(zhì)量與進口產(chǎn)品相匹配，因此，一旦進 入市場，國內(nèi) 這些廠家肯定會選擇質(zhì)優(yōu)價廉的產(chǎn)品，所以會很快占領(lǐng)該市場。 市場開發(fā)以洛陽為中心，先華中，后華北，最后 東北和華東。實際價格因不同的地區(qū)、銷售量、合作部門、銷售季節(jié)等因素，而允許其上下浮動 10%。我們的目的很簡單：我們?yōu)榭蛻糸_發(fā)出了性能優(yōu)異的創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)程式；我們希望這些產(chǎn)品和服務(wù)能夠給客戶帶來真正的經(jīng)濟利益。 產(chǎn)品 產(chǎn)品公司現(xiàn)已成功開發(fā)出高壓隔離開關(guān)開合運動試驗裝置，本產(chǎn)品結(jié)合高壓開關(guān)關(guān)鍵部件用有色金屬材料的現(xiàn)狀和使用工況條件，以高壓隔離開關(guān)為研究對象，通過對夾緊力、開合次數(shù)的測量與控制，得到一定開合運 動次數(shù)后觸指間的接觸壓力值以及其剛度、強 度等性能參數(shù)，從而 為新開 發(fā)的高壓隔離開關(guān)提供試31 / 71驗驗證和質(zhì)量檢測。調(diào)查結(jié)果：如下圖。走訪附近幾家電業(yè)局，以 詢問和現(xiàn)場觀察的方法調(diào)查高壓開關(guān)使用中容易出現(xiàn)的失效形式。 所以他們都急需一種性能良好、價格合理的高壓開關(guān)研究與測試裝置，來對產(chǎn)品 進行各方面性能的測試與檢驗，以得到最佳的產(chǎn)品性能，提高經(jīng)濟效益。 競爭分析 現(xiàn)實的競爭對手國外一些從事高壓隔離開關(guān)測試行業(yè)的大公司，其產(chǎn)品性能好但價格高，而且其性能標(biāo)準(zhǔn)與國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)不符，進口此類產(chǎn)品對于國內(nèi)企業(yè)來說從經(jīng)濟效益角度上是不可行的；此行業(yè)在國內(nèi)尚屬空白，幾乎沒有來自相同行業(yè)的競爭壓力。貸款利息按照中國人民銀行公布的貸款利率確定，擔(dān)保最高限額為擔(dān)?；鸬?5倍，期限與貸款期限相同。發(fā)電量的增加要求國家建立覆蓋范圍更廣、 輸電性能更穩(wěn)定的國家電網(wǎng)。全面考慮市場的需求等方面，為本項目的順利完成創(chuàng)造了良好的條件張彥敏：博士,副教授，研究生導(dǎo)師。：據(jù)本公司調(diào)查，在自力型觸指的研究和檢驗過程中，目前全國各高校和高壓22 / 71隔離開關(guān)生產(chǎn)廠家主要采用人工操作的方法進行高壓隔離開關(guān)開合試驗。，實現(xiàn)試驗中距離的連續(xù)變化。此外，利用該設(shè)備 可進行觸指疲勞試驗，觸頭壓緊力測試，載流試驗。其生產(chǎn)流程如下所示：生產(chǎn)過程中基本手段、基本目標(biāo)、最 終目標(biāo)如圖：．3 生產(chǎn)工藝流程購買（采購）電機、減速箱、相關(guān)零件16 / 71制造導(dǎo)軌、觸角及觸頭底座、連桿、曲柄組裝成品 ．4 廠址的選擇1. 公司位于河南省洛陽市洛龍工業(yè)園區(qū)，交通極為便捷。曾任學(xué)習(xí)課代表，學(xué) 習(xí)能力強，工作 細心。生產(chǎn)部主管：劉芳芳，中共黨員，曾在河南科技大學(xué)校學(xué)生會實踐部和材料學(xué)院文藝團任職，責(zé)任心強 ，有著良好的溝通能力。暑假曾到創(chuàng)維公司打工，對工作認真負責(zé) 。 實行董事會領(lǐng)導(dǎo)總經(jīng)理負責(zé)制，下 設(shè)營銷、技 術(shù)、財務(wù)，人事，生產(chǎn)和辦公室等幾個部門及其下屬機構(gòu)。11 / 71第三年，提升品牌形象，通過基本成熟的技術(shù)和銷售方式實現(xiàn)占領(lǐng)國內(nèi) 30%市場的目標(biāo)。五年內(nèi)固定資產(chǎn)達 3000 萬，有固定的客戶及原料供應(yīng)商，并擁有一定規(guī)模的市場和銷售網(wǎng)絡(luò)。 公司股本規(guī)模結(jié)構(gòu)9 / 71公司設(shè)立初期共需資金 1200 萬，其中風(fēng)險投資 400 萬，專利發(fā)明人張彥敏老師以專利技術(shù)入股 300 萬，平高集團公司入股 400 萬，山東泰開入股 100 萬。品質(zhì)理念：人無我有， 人有我優(yōu)。本公司與平高集團有限公司聯(lián)辦，計劃于 2022 年底注冊成立，屆時該公司注冊資 金將達到 1200 萬元。本公司聘請河南科技大學(xué)張彥敏副教授擔(dān)任本公司的技術(shù)顧問, 張彥敏副教授是北京航空航天大學(xué)博士，熟知高壓電器試驗檢測設(shè)備原理及其技術(shù)要求， 本公司具備高壓電器試驗檢測設(shè)備研發(fā)的技術(shù)條件。產(chǎn) 品在進入市場的過 程中將通過涉及高壓業(yè)的專業(yè)性報紙雜志、專業(yè)的網(wǎng)站和參加同類產(chǎn)品的大型展會，提高產(chǎn)品的知名度和影響力。因此 驗證觸指的夾緊力是否符合使用要求，同時 提高電力方面的利用率，是我國電力企業(yè)發(fā)展的重要課題之一。 項目背景眾所周知，電力工業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在國家經(jīng)濟快速發(fā)展的形勢下，電力工業(yè)也呈現(xiàn)出快速穩(wěn)定的發(fā)展形勢。原有產(chǎn)品的性能越來越難以滿足行業(yè)發(fā)展的需要，國內(nèi)大多數(shù)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)和使用部門都急需一種高壓開關(guān)研究與測試設(shè)備，以其測得的各項性能參數(shù)作為理論數(shù)據(jù)支撐,從而進一步優(yōu)化和提升高壓開關(guān)的產(chǎn)品性能與經(jīng)濟效益。 組織與人力資源公司性質(zhì)是有限責(zé)任公司，采用直線職能式的組織結(jié)構(gòu)，初期組織結(jié)構(gòu)盡量追求扁平化。本公司的高壓隔離開關(guān)開合運動試驗裝置結(jié)構(gòu)簡單，便于操作，價格合理，填補了市場在這一方面的空白，具有巨大的發(fā)展空間。 企業(yè)文化企業(yè)宗旨：誠信、務(wù)實、求真。營銷理念：營銷不僅要深入，而且要“神”入。逐步 擴大公司規(guī)模，開 發(fā)國際市場，確保公司在該行業(yè)的龍頭位置。第一年，做深入細致的市場調(diào)查和分析， 進行正確的市場定位；租賃廠房， 購買設(shè)備， 尋找原材料供應(yīng)商和 銷售商，建立與供 應(yīng)商和 銷售商的穩(wěn)定關(guān)系；組織生產(chǎn)，并把 產(chǎn)品導(dǎo)入市場； 組建企業(yè)文化；初步建立國內(nèi)大中城市的銷售網(wǎng)絡(luò)。 長期（510 年）本公司將與國內(nèi)外高等院校、科研院所合作交流，做到生產(chǎn)一代、研 發(fā)一代、儲備一代，保證我們（本公司 ）在高壓隔離開關(guān)開合運動試驗裝置業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，確保我們（本公司）在該項目上的行業(yè)領(lǐng)先地位。本科 階段多次 獲得國家勵志獎學(xué)金，20222022 年 積極參加河南省第七屆“挑戰(zhàn)杯” （ZF16 高壓開關(guān)觸頭座精密塑性13 / 71成形熱擠壓工藝及模具設(shè)計），榮獲省級三等獎，具備較強的創(chuàng)新、 自主學(xué)習(xí)能力，溝通及管理能力。參加 2022 第六次全國人口普查活動，負責(zé) 教師公寓的普查，有著良好的溝通能力。曾參加 2022 年第六次人口普查，擔(dān)任普查員 志愿者，有著良好的 應(yīng)變 能力和心理素質(zhì)。組織激勵——建立知識工作支持系統(tǒng)和創(chuàng)新授權(quán)機制展提供一個健康和諧的工作環(huán)節(jié)和自主創(chuàng)新、 團隊的企業(yè)文化氛圍。觸指是高壓隔離開關(guān)中重要的組成部分，在所有類 型的觸指中，自力型觸指是解決現(xiàn)有觸指結(jié)構(gòu)問題的最佳設(shè)計方案之一。19 / 71圖421 曲柄滑塊機構(gòu) 圖 422 總設(shè)計圖20 / 711. 觸指座。，提高試驗的準(zhǔn)確性。 研發(fā)團隊本公司聘請張彥敏教授作為技術(shù)顧問。王國為，中共黨員，河南科技大學(xué)材料學(xué)院10級研究生，研究的課題方向是銅合金熱處理。 (2)大學(xué)畢業(yè) 生新辦咨詢業(yè)、信息業(yè)、技術(shù)服務(wù)業(yè)的企業(yè)或經(jīng)營單位，經(jīng)稅務(wù)部門批準(zhǔn)，免征企業(yè)所得稅兩年；新辦從事交通運輸、郵電通訊的企業(yè)或經(jīng)營單位，經(jīng)稅務(wù)部門批準(zhǔn)，第一年免征企業(yè)所得稅，第二年減半征收企 業(yè)所得稅；新辦從事公用事業(yè)、商業(yè)、物資業(yè)、對外貿(mào)易業(yè)、旅游 業(yè)、物流業(yè)、倉儲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)、飲食業(yè)、教育文化事業(yè)、衛(wèi)生事業(yè)的企業(yè)或經(jīng)營單 位，經(jīng)稅務(wù)部門批準(zhǔn)，免征企業(yè)所得稅一年。企業(yè)為了自己的生存和實現(xiàn)長遠的發(fā)展目標(biāo)，需要一種產(chǎn)品測試裝置來保證產(chǎn)品性能最優(yōu)化。 競爭優(yōu)勢產(chǎn)品技術(shù)含量高，本公司的產(chǎn)品與國外同類產(chǎn)品相比質(zhì)量相當(dāng)，但因省去了運輸以及其他附加問題，有很大的價格優(yōu)勢，易被客戶接受。. 2 市場調(diào)研1　 調(diào)查傳統(tǒng)高壓開關(guān)的不足之處調(diào)查對象：附近各電業(yè)局調(diào)查方式：重點調(diào)查。在一定的總體調(diào)查范圍里，抽出部分高壓開關(guān)生產(chǎn)企業(yè)作為調(diào)查對象進行調(diào)查。其經(jīng)濟效益極為可觀。 服務(wù)一旦產(chǎn)品投入開發(fā)及銷售，我們團隊會隨時對客戶的不同要求作出積極的回應(yīng)。 “瑞”表示本公司將一直追求一流的技 術(shù)，一流的服務(wù)和一流的管理，生產(chǎn)出瑞麗華美的高性能產(chǎn)品。33 / 71 銷售渠道 在市場導(dǎo)入前期，為了方便公司的宣傳和產(chǎn)品的推廣，決定在試點城市——洛陽采用直銷方式，同時著手建立銷售網(wǎng)絡(luò)。以先重點開發(fā)再普及銷售為原則，爭取做到不放過每一個重工業(yè)城市，不漏掉任何一個高壓隔離開關(guān)生產(chǎn)工廠，全面打開國內(nèi)市場。(2)中客戶年需求量在 1 萬到 10 萬件之間的客戶為中客戶。因此公司將以人員推銷作為最重要的促銷方式，采取多層次的推銷，包括技術(shù)人員、服 務(wù)人員、公司高管在內(nèi)的，立體的推銷方式，分工 協(xié)作，促成交易。根據(jù)需求量不同的用戶，我們又出臺相應(yīng)的措施：為了更好的完善我們的銷售服務(wù)，我們將根據(jù)客戶的需求量不同制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策，從而吸引大中客 戶， 發(fā)展小客戶。為了讓更多的用戶了解企業(yè)網(wǎng)站，并通過訪問企業(yè)網(wǎng)站內(nèi)容、使用網(wǎng)站的服務(wù)來達到提高網(wǎng)站訪問量、提升品牌形象、促 進銷售、增進顧客關(guān)系、降低顧客服務(wù)成本等公司將進行搜索引擎營銷、網(wǎng)絡(luò)廣告、 資源合作、信息發(fā)布性營銷。（6）網(wǎng)上銷售策略。（10）網(wǎng)站流量統(tǒng)計分析。(4)銷售獎勵： 對經(jīng)銷本公司產(chǎn)品的銷售業(yè)績突出的中間商給與獎勵，以刺激其加倍努力，同時，也有利于誘使其他中間商為多經(jīng)銷 本產(chǎn)品而努力，從而促 進產(chǎn)品銷售。(2)研討會：公司將不定期 請來部分用戶召開以高壓隔離開關(guān)開合試驗裝置的應(yīng)用為主題的研討會。七、財務(wù)分析 經(jīng)濟效益分析該產(chǎn)品的作用是為了驗證觸指在一定夾合次數(shù)后其夾緊力依然符合要求,該產(chǎn)品所用原料均為市場銷售的常見工業(yè)原料，價格低廉，成本低，而且生產(chǎn)工藝簡單，所用 設(shè)備數(shù)量少、價格低。項目運營所需廠房機器設(shè)備金額 1000 500 30043 / 71經(jīng)營所需資金 700 萬主要用于：生產(chǎn)所需的零部件、人工費用。（2）內(nèi)含報酬率：由上表計算的內(nèi)含報酬率為：76%，遠大于資金成本，方案可行。退出是實現(xiàn)風(fēng)險資本盈利的渠道，并且是唯一的渠道。IPO 可以使 風(fēng)險資本家持有的不可流通的58 / 71股份轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄竟善?，實現(xiàn)盈利性和流動性，而且這種方式的收益性普遍較高；IPO 是金融市場對該公司生產(chǎn)業(yè)績的一種確認，而且這種方式保持了公司的獨立性，還有助于企業(yè)形象的樹立以及保持持續(xù)的融資渠道。以出售的方式退出在迅速發(fā)展的風(fēng)險投資中比例越來越大。股權(quán)回購，是風(fēng)險企業(yè)以現(xiàn)金的。主要以現(xiàn)金的形式向其他股權(quán)占有者購回本公司股權(quán)。(公開上市即首次公開發(fā)行(IPO ，即 Initial Public Offering)。 具體財務(wù)報表見附錄八、資本退出機制 ? 風(fēng)險投資與其退出機制是永遠不可分割的。外部 環(huán)境良好，影響企業(yè)進度的環(huán)境因素不存在。若把市場擴大到國內(nèi)市場乃至國際市場，隨著各行業(yè)對品質(zhì)要求的提高，可望進一步擴大市場，若把市場擴大到國內(nèi)市場乃至國際市場，其經(jīng)濟效益將會更大。 　　41 / 71(7)節(jié)日活動：在主要 節(jié)日期間，公司將通過郵寄賀卡的方式向客戶表達問候，公司負責(zé)人將走訪部分客戶， 贈送一些小禮物，表達對用戶的感謝。同時盡量參加各種高壓開關(guān)專業(yè)的展覽會和洽談會，推廣公司的產(chǎn)品與品牌。（3） 折扣：為了鼓勵用戶及早付清貨款、大量購買，公司將采取折扣策略。（9）網(wǎng)上市場調(diào)研策略。在以網(wǎng)上銷售為標(biāo)志的電子商務(wù)還沒有普及之前，網(wǎng)上促銷，即 對整體銷售提供支持，是網(wǎng)絡(luò)營銷的主要作用之一。公司將建立一個網(wǎng)絡(luò)營銷導(dǎo)向的企業(yè)網(wǎng)站，以網(wǎng)絡(luò)營銷策略 為導(dǎo)向，從網(wǎng)站 總體規(guī)劃、內(nèi)容、服務(wù)和功能設(shè)計等方面為有效開展網(wǎng)絡(luò)營銷提供支持。同時，針對不同的細分市場采取不同的銷售策略：根據(jù)開發(fā)程度不同的用戶，我們會采用不同的銷售策略。 促銷策略