【正文】 被保護(hù)部分的資本要求為￥ ￥ ()這部分風(fēng)險暴露為￥，同時有￥ 的擔(dān)保。如果還有剩余，則將從 以下按優(yōu)先級從高到低依次覆蓋(()部分的￥) 。承擔(dān)第一損失責(zé)任的檔次為￥。資本要求的計算如下：資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露被保護(hù)部分（￥）的風(fēng)險權(quán)重為信用風(fēng)險保護(hù)提供者的風(fēng)險權(quán)重。第五十五條 本指引自 年 月 日起施行；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計算規(guī)則自獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)實施新資本協(xié)議之日起施行。（十一） “再資產(chǎn)證券化”是指至少一項基礎(chǔ)資產(chǎn)符合本指引第三條關(guān)于資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露定義并具有分層結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露?，F(xiàn)金抵押賬戶資金由發(fā)起機構(gòu)提供或者來源于其他金融機構(gòu)的貸款，用于彌補資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的損失。第五十三條 本指引下列用語的含義：（一） “資金來源預(yù)置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時，信用保護(hù)購買機構(gòu)對于因獲得信用保護(hù)而有權(quán)獲取的資金或者資產(chǎn)，可以自行通過扣押、處置、轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行處理而獲得賠償。第五十條 使用內(nèi)部評級法的發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第三十三條到第三十七條的有關(guān)規(guī)定，為提前攤還安排計提監(jiān)管資本。第四十六條 如果商業(yè)銀行計算基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求()存在困難，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，可以暫時采用以下方法計算未評級流動性便利的監(jiān)管資本要求：（一） 對于合格流動性便利，風(fēng)險權(quán)重按照不采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法計算的資產(chǎn)池中單個風(fēng)險暴露的最高風(fēng)險權(quán)重確定，并運用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。對于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，有效數(shù)量（）是指該風(fēng)險暴露的基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)量，而不是該基礎(chǔ)資產(chǎn)之下的基礎(chǔ)資產(chǎn)數(shù)量。（五） 該檔次的厚度（）為()與()的比值。如果在某些結(jié)構(gòu)中涉及特別目的機構(gòu)，特別目的機構(gòu)所有與資產(chǎn)證券化相關(guān)的資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)池中的資產(chǎn)來處理，包括作為特別目的機構(gòu)資產(chǎn)的儲備賬戶。監(jiān)管公式法的計算方法和各個指標(biāo)的定義如下：（一） 某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本等于基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險暴露與和[]－[]中較大值的乘積。第四十條 當(dāng)滿足下列條件，使未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露時，商業(yè)銀行必須對未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露進(jìn)行推測評級。對于合成型資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，如果符合本指引第四十條所規(guī)定的條件，則超高檔次為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。（二） 對于未評級而且無法推斷出評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，可以選擇下列方法計量監(jiān)管資本要求： 監(jiān)管公式法。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個月平均超額利差”與“超額利差鎖定點”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十三條 除了本指引第三十四條規(guī)定的例外情形，當(dāng)資產(chǎn)證券化交易同時具有下列提前攤還情形時，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為部分或者全部投資者權(quán)益計提資本：（一） 在該資產(chǎn)證券化交易中有提前攤還條款的相關(guān)安排。其中是指未考慮信用風(fēng)險緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露， *是指考慮信用風(fēng)險緩釋之后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。第二十五條 表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露按照如下方式確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對于按照外部評級確定風(fēng)險權(quán)重的流動性便利，運用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對流動性便利的使用應(yīng)當(dāng)具有不確定性。第三章 資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法第二十一條 銀監(jiān)會認(rèn)可資信評級機構(gòu)對資產(chǎn)證券化交易的信用評級作為確定風(fēng)險權(quán)重依據(jù)的，資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重按照附件所示的對應(yīng)關(guān)系確定。（二） 清倉回購安排不會免除信用增級機構(gòu)或者資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)理應(yīng)承擔(dān)的損失，也不會被用來提供信用增級。在符合上述（一）至（七）項條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計提資本。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。發(fā)起機構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保留實際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：1. 發(fā)起機構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；2. 發(fā)起機構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險。第十三條 商業(yè)銀行在按照本指引第八條要求扣減銷售利得和增信拆息債券之后為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所計提的資本，以基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的監(jiān)管資本要求為上限。商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的，如證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)沒有相應(yīng)的內(nèi)部評級法計算資本要求，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求，投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用評級基礎(chǔ)法計算資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。儲備賬戶如果作為發(fā)起機構(gòu)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)視同于資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。第二條 本指引適用于《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化交易中所產(chǎn)生的銀行賬戶信用風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本計量。信用衍生工具包括資金來源預(yù)置型和資金來源非預(yù)置型兩種類型。第六條 商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法計算某類資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的資本要求的，必須使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法計算同類基礎(chǔ)資產(chǎn)的相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求。同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有三個或者三個以上的評級結(jié)果時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從所對應(yīng)的兩個較低的風(fēng)險權(quán)重中選用較高的一個風(fēng)險權(quán)重。第二章 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計量第十五條 對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)才能在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時扣減證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)：（一） 與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨立的第三方機構(gòu)。在上述（一）至（五）項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計提資本。 在資產(chǎn)證券化交易開始之后，仍然允許發(fā)起機構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級的支持程度。（二） 根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，如果發(fā)起機構(gòu)需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，則無需考慮該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限錯配情況。如果合成型資產(chǎn)證券化交易包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時間終止證券化交易及其所購買的信用保護(hù)，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第十八條的規(guī)定計算該證券化交易的資本要求。第二十三條 在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動性便利為合格流動性便利：（一） 流動性便利的合同文件明確限定使用流動性便利的情形。（五） 對流動性便利的償付不能位于資產(chǎn)證券化交易投資機構(gòu)之后，也不能延期或者免除債務(wù)。第二十六條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計量具有信用風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。信用風(fēng)險緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，并且資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有不同檔次的，若無明確約定，應(yīng)當(dāng)視為該信用風(fēng)險緩釋工具按照從高級到低級的順序依次為各檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供信用保護(hù)。（三） 即使發(fā)生提前攤還，資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)仍然完全承擔(dān)循環(huán)額度借款人未來動用融資額度的風(fēng)險。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)為非承諾零售信用額度還是其他信用額度。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重決定于外部評級或者推測評級、長期評級或者短期評級、資產(chǎn)池中資產(chǎn)分散狀況和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先等級四方面因素。優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件第五列的風(fēng)險權(quán)重，非優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件第六列的風(fēng)險權(quán)重。（三） 參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的外部評級，必須滿足本指引第八條關(guān)于資信評級機構(gòu)評級能否作為確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露風(fēng)險權(quán)重依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)，并經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可作為確定風(fēng)險權(quán)重的依據(jù)。其中，()為基礎(chǔ)資產(chǎn)按照信用風(fēng)險內(nèi)部評級法計算所需要的監(jiān)管資本與預(yù)期損失之和，()為資產(chǎn)池風(fēng)險暴露。計算該檔次的信用增級水平時無需考慮針對某一特定檔次證券的信用增級，也不算入與資產(chǎn)證券化有關(guān)的銷售利得或增信拆息債券。（六） 資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量（）的計算方法如下：其中， 表示資產(chǎn)池中第個債務(wù)人的違約風(fēng)險暴露。第四十四條 如果符合下列條件，銀行在計算資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量（）和資產(chǎn)加權(quán)平均違約損失率時，可以采用下列簡化方法：（一） 如果與最大風(fēng)險暴露相關(guān)的資產(chǎn)組合份額小于或者等于，在使用監(jiān)管公式法時，可以令，并采用下列公