【正文】 中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)：擁有二級(jí)或暫定二級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)子公司3家組織機(jī)構(gòu)代碼：676138560稅務(wù)登記證：渝稅字500106676138560號(hào)貸款卡號(hào)及狀態(tài)：5001120006615197正常⒉股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人重慶融匯地產(chǎn)由2個(gè)企業(yè)法人股東構(gòu)成（見(jiàn)下表），融匯（福建）集團(tuán)為控股母公司，實(shí)際控制人為黃祖仕先生。表 29 融匯溫泉城道路工程現(xiàn)金流測(cè)算表項(xiàng) 目2010年2011年2012年合計(jì)第一季度及以前第二季度第三季度第四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度　現(xiàn)金流出工程成本1780 888 2140 2035 1357 1357 1357 1357 1357 1357 678 15661 工程建設(shè)其他費(fèi)用1268 838 52 50 33 33 33 33 33 33 17 2423 預(yù)備費(fèi)244 138 175 167 111 111 111 111 111 111 56 1447 小計(jì)3291 1863 2367 2252 1501 1501 1501 1501 1501 1501 751 19531 融資前累計(jì)凈現(xiàn)金流量　(3291)(1863)(2367)(2252)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(751)(19531)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入自有資金投入9531 9531 城市建設(shè)配套費(fèi)返還　　　　　　2481 　　　　13792 16273 融資10000 10000 小計(jì)9531 10000 2481 13792 35804 現(xiàn)金流出收益權(quán)（本金）回購(gòu)10000 10000 融資余額10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 溢價(jià)款（%/年計(jì)算）817 250 250 250 900 250 250 250 83 3300 小計(jì)8172502502502502502502501008313300籌資活動(dòng)凈流量9531 9183(250)(250)2231 (900)(250)(250)(250)3709 融資后現(xiàn)金凈流量6240 (1863)(2367)6931 (1751)(1751)730 (2401)(1751)(1751)(1001)3709 融資后累計(jì)凈現(xiàn)金流量6240 4377 2009 8941 7190 5439 6169 3768 2017 266 (736)注2974 注：(736)注2012年第3季度資金缺口為736萬(wàn)元，由重慶融匯投資以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流追加投資。②項(xiàng)目區(qū)位及交通融匯半島位于山水秀麗的巴南區(qū)，地處李家沱長(zhǎng)江大橋與馬桑溪長(zhǎng)江大橋之間，北面毗臨長(zhǎng)江與大渡口、九龍坡區(qū)隔江相望，西南緊鄰李家沱片區(qū)，南面臨兩橋快速干道，分別通過(guò)李家沱長(zhǎng)江大橋與九龍坡區(qū)相連、經(jīng)馬桑溪大橋與大渡口區(qū)相連，西面通過(guò)渝南大道和正在建設(shè)中的巴南濱江路可快速到達(dá)南坪片區(qū)。重慶融匯投資資料提供齊全的前提下，三個(gè)月內(nèi)做完工程財(cái)務(wù)決算審計(jì)（包括設(shè)計(jì)費(fèi)、地質(zhì)勘察費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)及有關(guān)工程前期費(fèi)用），按審定金額支付二類費(fèi)用。存活19921124工商注冊(cè)號(hào):⑶重慶融匯投資20102012年經(jīng)營(yíng)收入測(cè)算關(guān)于融匯溫泉城調(diào)研分析，重慶融匯投資20102012年經(jīng)營(yíng)收入測(cè)算表，重慶融匯投資具有較強(qiáng)的還款能力表 20 重慶融匯投資20102013年盈利能力分析序號(hào)項(xiàng)目2010年2011年2012年2013年　交房面積59, 146, 179, 485, 一營(yíng)業(yè)收入27, 68, 93, 272, 1其中：房產(chǎn)銷售收入27, 68, 91, 264, 銷售均價(jià)=房屋銷售收入/交房面積4663 4663元/㎡5106元/㎡5440元/㎡2010年9月，融匯溫泉城周邊樓盤均價(jià)50007000元/㎡2010年7月重慶主城區(qū)商品房成交均價(jià)為5554元/平方米（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)指數(shù)研究院西南分院）2 商業(yè)出租收入　 2, 8, 3 房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入　　　　二營(yíng)業(yè)成本15, 43, 57, 157, 1其中：房產(chǎn)銷售成本（含利息）15, 42, 54, 154, 2 商業(yè)出租成本　 2, 3, 3 房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本　　　　三稅金及附加2, 7, 10, 33, 1其中：營(yíng)業(yè)稅金及附加1, 3, 5, 14, 2 土地增值稅1, 3, 5, 17, 3 房產(chǎn)稅　 1, 四營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8, 18, 26, 81, 五期間費(fèi)用3, 4, 4, 5, 1其中：銷售費(fèi)用2, 2, 2, 2, 2 管理費(fèi)用1, 1, 2, 2, 3 財(cái)務(wù)費(fèi)用　　　　六利潤(rùn)總額4, 14, 21, 76, 七企業(yè)所得稅1, 3, 5, 19, 八凈利潤(rùn)3, 10, 16, 57, ⒉重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司支付的代建項(xiàng)目回購(gòu)款根據(jù)《代建合同書(shū)》（2009年8月8日），重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司代建項(xiàng)目回購(gòu)款共計(jì)為19531萬(wàn)元，其中根據(jù)代建合同代建項(xiàng)目回購(gòu)款支付方式。211高層住宅、底商、車庫(kù)⒉2擬經(jīng)營(yíng)物業(yè)萬(wàn)M178。預(yù)計(jì)于2016年開(kāi)發(fā)完畢，建成后的社區(qū)可容納近10萬(wàn)人居住。其資金來(lái)源和資金使用計(jì)劃如下（不含信托融資財(cái)務(wù)成本）：表 13 重慶融匯溫泉城道路工程投資資金來(lái)源序號(hào)資金來(lái)源資金金額（萬(wàn)元）占比1自有資金9, %2信托融資10, %　總投資19, %表 14 重慶融匯溫泉城道路工程投資使用計(jì)劃項(xiàng) 目2010年2011年2012年合計(jì)一季度及以前二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度現(xiàn)金流出工程成本17808882140203513571357135713571357135767815661工程建設(shè)其他費(fèi)用12688385250333333333333172423預(yù)備費(fèi)244138175167111111111111111111561447小計(jì)329118632367225215011,501150115011501150175119531融資前累計(jì)凈現(xiàn)金流量　329118632367225215011501150115011501150175119531注：其中9531萬(wàn)元為重慶融匯投資自籌資金；另外，預(yù)計(jì)2012年第三季度，重慶融匯投資將以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流補(bǔ)充736萬(wàn)元建設(shè)資金。城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司提供13條市政道路用地、代建業(yè)主必須按基本建設(shè)程序以建設(shè)業(yè)主名義辦理市政道路用地、規(guī)劃、建設(shè)等報(bào)批報(bào)建手續(xù)；融匯溫泉城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目所繳納的區(qū)級(jí)城市建設(shè)配套費(fèi)，?？顚Ｓ?，專用于融匯溫泉城13條市政道路工程建設(shè)以及道路內(nèi)位于用地紅線外的四個(gè)道路街頭部分（約6508平方米）用地拆遷，融匯溫泉城13條市政道路用地上的其余拆遷工作及補(bǔ)償費(fèi)用均不在合同書(shū)范圍內(nèi)，以其他方式給與明確。2009年8月8日，城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式，確定了重慶融匯投資為代建業(yè)主，并簽署了《代建合同書(shū)》（《融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程建設(shè)項(xiàng)目委托代建合同書(shū)》），規(guī)定：重慶融匯投資作為代建單位，負(fù)責(zé)預(yù)先墊資建設(shè)融匯溫泉城市政道路工程，待項(xiàng)目工程竣工驗(yàn)收交付使用后，由重慶市沙坪壩區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)開(kāi)發(fā)公司實(shí)施項(xiàng)目回購(gòu)，資金來(lái)源為融匯溫泉城城市建設(shè)配套費(fèi)返還款。⑷盈利能力分析近三年的發(fā)展，重慶融匯投資取得融匯溫泉城土地價(jià)格較低，隨著銷售增長(zhǎng)和土地成本優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步體現(xiàn)，重慶融匯投資未來(lái)將表現(xiàn)出更強(qiáng)的盈利能力。均為長(zhǎng)期借款。融匯溫泉城先后榮獲 “2007影響中國(guó)的典范社區(qū)”獎(jiǎng)項(xiàng)、“重慶純高層住宅7月銷售金額及面積雙冠王” （2008年）、“中國(guó)（重慶）旅游休閑度假地產(chǎn)金牌” （2008年）、中國(guó)房地產(chǎn)口碑榜監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)沙坪壩區(qū)域榜桂冠（2009年）等榮譽(yù)。③城市運(yùn)營(yíng)重慶融匯投資和重慶融匯地產(chǎn)站在城市運(yùn)營(yíng)的高度統(tǒng)籌整個(gè)項(xiàng)目，建設(shè)功能復(fù)合的和諧社區(qū)，打造區(qū)別于其它樓盤生活方式，擴(kuò)大市場(chǎng)知名度，形成巨大的社會(huì)影響力，并以過(guò)硬的品質(zhì)，為企業(yè)贏得長(zhǎng)期品牌。③副總裁 姚濱女士姚濱女士于1969年出生，天津大學(xué)建筑系畢業(yè)，國(guó)家一級(jí)注冊(cè)建筑師。⑵人員狀況目前，重慶融匯投資共有員工163人，其中行政人事部22人，財(cái)務(wù)管理部13人，計(jì)劃運(yùn)營(yíng)部2人，投資資金部4人，拆遷辦5人，對(duì)外聯(lián)絡(luò)部8人，設(shè)計(jì)研發(fā)部14人（其中，工程技術(shù)人員13人），精裝修管理部7人（其中，工程技術(shù)人員6人），采購(gòu)管理部7人，成本管理部11人，住宅工程管理部8人（其中，工程技術(shù)人員7人），公建工程管理部8人（其中，工程技術(shù)人員7人），品牌中心4人，酒店籌備處4人，經(jīng)營(yíng)銷售部26人（其中，營(yíng)銷市場(chǎng)策劃4人，置業(yè)顧問(wèn)13人），商業(yè)運(yùn)營(yíng)部9人。三、合規(guī)性分析㈠資金用途本信托計(jì)劃募集資金用途明確，資金投資于重慶融匯溫泉城市政道路工程項(xiàng)目，以獲得該BT合同收益權(quán)。⑶受托人與重慶融匯地產(chǎn)簽署集團(tuán)連帶責(zé)任《保證合同》。⒊個(gè)人保證實(shí)際控制人黃祖仕先生提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。㈢交易結(jié)構(gòu)本信托計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)如下：二、信托方案要素㈠項(xiàng)目名稱西安信托截至2010年8月30日，為支持重慶融匯投資加快本項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和提高資金使用效率，由西安國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“我公司”或“受托人”）發(fā)行集合信托計(jì)劃募集人民幣10000萬(wàn)元投資于融匯溫泉城市政道路工程以獲得該BT合同收益權(quán)，期限不超過(guò)24個(gè)月，剩余建設(shè)資金需求由重慶融匯投資自籌，信托計(jì)劃到期前，由重慶融匯投資溢價(jià)回購(gòu)該BT合同收益權(quán)。重慶業(yè)務(wù)部二〇一〇年八月50 / 56目錄一、項(xiàng)目概況 1㈠項(xiàng)目背景 1㈡方案簡(jiǎn)介 1㈢交易結(jié)構(gòu) 2二、信托方案要素 2㈠項(xiàng)目名稱 2㈡信托規(guī)模及資金來(lái)源、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)、信托期限 2㈢融資方全稱 3㈣融資成本、信托報(bào)酬及受益人預(yù)期收益率 3㈤信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分 3㈥風(fēng)險(xiǎn)控制措施 3⒈集團(tuán)保證 3⒉質(zhì)押擔(dān)保 3⒊個(gè)人保證 3⒋工程保證 3⒌城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司回購(gòu)承諾 4⒍資金監(jiān)管 4㈦保管機(jī)構(gòu) 4㈧信托利益的計(jì)算與分配方案 4㈨信托費(fèi)用及稅費(fèi)的承擔(dān)、核算及支付方法 4㈩信托成立、變更及終止 4⒈信托成立條件 4⒉信托終止條件 5三、合規(guī)性分析 5㈠資金用途 5㈡BT合同收益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 5㈢融資方和實(shí)際控制人 5㈣擔(dān)保措施 6四、融資方介紹 6㈠ 融資方基本情況及經(jīng)營(yíng)情況 6⒈基本信息 6⒉股權(quán)結(jié)構(gòu) 6⒊公司組織構(gòu)架、人員狀況 7⒋融資方經(jīng)營(yíng)模式和近年發(fā)展現(xiàn)狀 9㈡ 融資方財(cái)務(wù)狀況及資信情況 11五、用款項(xiàng)目及BT合同收益權(quán)介紹 15㈠用款項(xiàng)目簡(jiǎn)介 15㈡項(xiàng)目立項(xiàng)、審批情況 15㈢項(xiàng)目規(guī)劃與建設(shè)進(jìn)度 17㈣資金預(yù)算及投資進(jìn)度 20⒈資金預(yù)算 20⒉投資進(jìn)度 21㈤融資安排 21㈥BT合同收益權(quán)界定及價(jià)值分析 21⒈BT合同收益權(quán)界定 22⒉價(jià)值分析 22六、還款來(lái)源分析 22㈠第一收益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 22⒈重慶融匯投資經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金收入 22⒉重慶融匯投資收取城鄉(xiāng)開(kāi)發(fā)公司支付的代建項(xiàng)目回購(gòu)款 26㈡第二收益權(quán)回購(gòu)資金來(lái)源 27七、資金監(jiān)管 32㈠監(jiān)管目標(biāo) 32㈡現(xiàn)金流測(cè)算與監(jiān)管方案 32㈢監(jiān)管措施 35八、擔(dān)保方式 35㈠集團(tuán)擔(dān)保 35⒈基本信息 35⒉股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人 36⒊發(fā)展?fàn)顩r及子公司概況 37⒋開(kāi)發(fā)中的主要項(xiàng)目 38⒌財(cái)務(wù)分析 39⒍融資及盈利預(yù)測(cè)分析 43⒎資信狀況分析 43㈡質(zhì)押擔(dān)保 43㈢個(gè)人保證 43㈣工程保證 44