【正文】 同時(shí)，公司將充分利用現(xiàn)有的競爭優(yōu)勢(shì)，迅速提高自身經(jīng)營能力和盈利水平，以降低今后因政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。公司將努力提高節(jié)目質(zhì)量和資訊服務(wù)水平，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)市場情況的分析和研究，把握市場脈絡(luò)，提高應(yīng)對(duì)能力，抓住市場機(jī)遇，降低市場風(fēng)險(xiǎn)可能給公司帶來的影響。 技術(shù)與人才方面的風(fēng)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)開展所需的各項(xiàng)設(shè)備科技含量高，一次性投入大，升級(jí)換代迅速；對(duì)電視節(jié)目、廣告拍攝制作人員素質(zhì)要求檔次高、創(chuàng)意強(qiáng)。在這種情況下，投資方獲得的回報(bào)將大大高于通過分紅獲得的回報(bào)。三、 股權(quán)融資方式下投資方的回報(bào)安排與權(quán)益保障（1）各投資方可以依據(jù)《公司法》的規(guī)定享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利；（2）各投資方可以在合資協(xié)議與公司章程中約定每年分紅的最低比例或金額；（3）各投資方可以在合資協(xié)議與公司章程中約定董事會(huì)的人數(shù)及構(gòu)成比例，并可依據(jù)實(shí)際情況約定獨(dú)立董事的人數(shù)及比例；（4）各投資方可以在合資協(xié)議與公司章程中約定公司重大事項(xiàng)的決策程序和議事規(guī)則；（5）各投資方可以在合資協(xié)議與公司章程中約定公司高級(jí)管理人員的任免程序，包括董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的提名、任命等。三、財(cái)務(wù)敏感性分析為進(jìn)一步測算各種因素的變化對(duì)本項(xiàng)目投資回報(bào)的影響程度，分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，下面分別針對(duì)銷售收入上下波動(dòng)10%，銷售成本上下波動(dòng)10%，銷售費(fèi)用上下波動(dòng)10%，管理費(fèi)用上下波動(dòng)10%的四種情況進(jìn)行敏感性分析。（6）管理費(fèi)用包括電話費(fèi)、辦公費(fèi)等日常費(fèi)用，預(yù)計(jì)每年約為銷售收入的8％。在各項(xiàng)目投入方面主要包括：a、硬件設(shè)備投入；b、軟件投入；c、人力資源投入；d、擴(kuò)充節(jié)目內(nèi)容所形成的投入，如節(jié)目對(duì)外采購等。其他業(yè)務(wù)的目前市場單價(jià)分別為：節(jié)目制作：1000元/10分鐘，目前制作能力270分鐘/天節(jié)目傳輸：60元/分鐘，目前傳輸能力： 360分鐘/天機(jī)構(gòu)碰撞合作制作：16萬元/分鐘/年專題片制作：基于上述分析，A公司2005年－2011年收入預(yù)測為：項(xiàng)目年度廣告節(jié)目制作技術(shù)支持專題制作網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)播會(huì)員3G合計(jì)（萬元）200560060028020080110—187020061400800400600100300—360020072100100060012003005001005800200824001200900180050080030079002009360015001200230080010006001100020105000200015002800100020001000153002011800025001800340012003000240022300注：廣告業(yè)務(wù)達(dá)到100％銷售，銷售價(jià)格按照目前價(jià)格的60％計(jì)算。自2004年起，項(xiàng)目進(jìn)入快速成長期。 主營業(yè)務(wù)收入增長情況（單位：萬元）從上表可以看出，自1998年至2004年，除個(gè)別年份出現(xiàn)下降外，電廣傳媒和東方明珠的主營業(yè)務(wù)收入呈增長趨勢(shì)，特別是電廣傳媒2002年至2004年增長速度迅速 凈利潤增長情況（單位：萬元）從上表可以看出，自1998年至2004年，東方明珠的凈利潤呈增長趨勢(shì)，而電廣傳媒的凈利潤則出現(xiàn)了波動(dòng)，其凈利潤在2000年出現(xiàn)了一個(gè)高點(diǎn)，以后呈下降趨勢(shì)，而同期電廣傳媒的主營業(yè)務(wù)收入?yún)s逐年增長。 公司上市基本思路和步驟？？公司剝離所屬視訊事業(yè)部系列財(cái)經(jīng)電視節(jié)目制作發(fā)行廣告業(yè)務(wù)及該業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)（含相關(guān)負(fù)債），該部分的資產(chǎn)適當(dāng)?shù)淖鲀r(jià)為 萬元，作為對(duì)A公司的出資。所以，很多企業(yè)都以提高市場占有率為目標(biāo)。與已有的客戶維持好關(guān)系往往比吸引一個(gè)新的客戶更加容易，也非常重要。數(shù)字電視的興起，可以讓用戶自己選擇節(jié)目并和欄目互動(dòng)。因?yàn)榭赡苡行┫M(fèi)者對(duì)某種產(chǎn)品還不甚了解，或產(chǎn)品定價(jià)不合理，產(chǎn)品性能還有缺陷。（4）第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)的問題是，目前中國除了三大證券報(bào)以外，還沒有財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)成功的例子。財(cái)經(jīng)頻道、頻率、報(bào)紙面臨著收視率、收聽率、訂購量的限制和廣告收入走低的壓力。上視財(cái)經(jīng)每天向CNBC提供兩檔直播的《中國財(cái)經(jīng)簡訊》在全球播出。頻道全天播出19個(gè)小時(shí)，直播節(jié)目近12個(gè)小時(shí)，內(nèi)容涵蓋經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、投資等各個(gè)領(lǐng)域。上海第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司簡介上海第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司成立于2003年8月，它是上海文廣新聞傳媒集團(tuán)投入1億元人民幣的全資控股的子公司。國外的財(cái)經(jīng)電臺(tái)、報(bào)刊雜志的專業(yè)性很強(qiáng)，而綜合類財(cái)經(jīng)電臺(tái)、報(bào)刊雜志中經(jīng)濟(jì)報(bào)道是主線之一，公司新聞常常上頭條，但是一般意義上的財(cái)經(jīng)資訊涉及并不太多。這就是一種很清晰的信號(hào)。不管合同執(zhí)行情況如何，這些媒體收支平衡情況大多超出其原來的預(yù)計(jì)。另外，隨著金融業(yè)、證券業(yè)等混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的到來，資本市場的發(fā)展軌跡會(huì)與以往不同，促使人們更需要成熟的財(cái)經(jīng)媒體?！秷?bào)》獨(dú)家授權(quán)信息發(fā)布《報(bào)》是中國證監(jiān)會(huì)指定披露上市公司信息報(bào)紙，《報(bào)》社獨(dú)家授權(quán)？？在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布其信息。◆ 《？？》的資訊服務(wù)● ？？資本圈數(shù)據(jù)庫是？？建立的以資本市場中、高層管理者、主要參與者為核心的高端名錄系統(tǒng)，其中大多數(shù)人也是《？？》的讀者和潛在讀者?！?涉及股票、債券、基金、期貨、外匯、黃金眾多投資領(lǐng)域。目前該業(yè)務(wù)正面臨很好的發(fā)展勢(shì)頭，預(yù)計(jì)未來的發(fā)展將有很大的空間：● 配合直郵營銷業(yè)務(wù)，印刷品設(shè)計(jì)、制作業(yè)務(wù)將不斷提高，參照行業(yè)的慣例，該項(xiàng)業(yè)務(wù)平均占到直郵營銷業(yè)務(wù)的40％左右，預(yù)計(jì)5年后，該項(xiàng)業(yè)務(wù)僅配合直郵營銷一項(xiàng)，即可達(dá)到300500萬元?！叮?？》的自辦發(fā)行也逐步提高，目前已通過多家專業(yè)訂閱服務(wù)公司開展合作，雜志社發(fā)行部的直接訂閱服務(wù)能力日益擴(kuò)大。？？通過衛(wèi)星傳輸技術(shù)，可將各類高標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)經(jīng)專題節(jié)目傳輸給各地電視臺(tái)，充分滿足電視觀眾需要。結(jié)合市場熱點(diǎn)，收集有代表性研究報(bào)告，提煉精華部分，分享機(jī)構(gòu)研究成果。他們相信1+1＞2的合作理念，精心打造一個(gè)精誠團(tuán)結(jié)的團(tuán)隊(duì)。AAA 董事長BBB 總經(jīng)理CCC 副總經(jīng)理 DDD 財(cái)務(wù)總監(jiān) EEE 人力資源總監(jiān) 嚴(yán)密的組織體系一、 組織結(jié)構(gòu)圖二、公司的人才觀與人力資源配備人才觀A公司視人才為企業(yè)生命和最寶貴的財(cái)富，崇尚人文化的團(tuán)隊(duì)管理，倡導(dǎo)多元化的人力資源機(jī)構(gòu)，吸引、培養(yǎng)和發(fā)展各類高素質(zhì)人才。A公司是本次融資的法律主體。實(shí)業(yè)發(fā)展與資本運(yùn)營相結(jié)合公司將在實(shí)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上大力開展資產(chǎn)經(jīng)營和資本運(yùn)營，以謀求核心產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。四、 經(jīng)營方式規(guī)劃公司堅(jiān)持產(chǎn)品經(jīng)營與品牌經(jīng)營相結(jié)合、實(shí)業(yè)發(fā)展與資本運(yùn)營相結(jié)合。？？雜志、網(wǎng)站的增值服務(wù)、？？作為公司核心產(chǎn)業(yè)的必要補(bǔ)充* 《？？》雜志是 大型財(cái)經(jīng)月刊。一個(gè)定位A公司要做中國財(cái)經(jīng)文化媒體第一品牌；二個(gè)立足立足實(shí)體發(fā)展，立足資本運(yùn)營。在此背景下，移動(dòng)流媒體業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是移動(dòng)通信與廣播電視行業(yè)彼此融合的必然結(jié)果。？？公司也可以將上述業(yè)務(wù)及資產(chǎn)評(píng)估后作為對(duì)A公司的增資，從而不降低在A公司的股權(quán)比例。？？改制和重組為A有限責(zé)任公司依據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)精心論證和策劃，？？公司剝離所屬視訊事業(yè)部系列財(cái)經(jīng)電視節(jié)目制作發(fā)行廣告業(yè)務(wù)及該業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)（含相關(guān)負(fù)債），該部分的資產(chǎn)適當(dāng)?shù)淖鲀r(jià)為 萬元，作為對(duì)A公司的出資。？？的發(fā)展歷程及優(yōu)勢(shì)？？的前身是《？？網(wǎng)》，于2002年4月26日試播，每日播出2小時(shí)。一、 企業(yè)使命：“全心全意為廣大中小投資者、上市公司及金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)經(jīng)資訊服務(wù)及互動(dòng)交流平臺(tái)”二、企業(yè)目標(biāo)：打造中國財(cái)經(jīng)文化媒體第一品牌，邁入傳媒業(yè)海外上市公司行列。深圳？？公司是A公司的母公司，A公司背靠？？公司自有獨(dú)特資源，整合眾多強(qiáng)勢(shì)媒體的信息資源。人們的這類選擇需要也是傳統(tǒng)的單一的財(cái)經(jīng)媒體工具所不能滿足的。隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長，國民財(cái)富的迅速增加，使得證券、期貨、外匯等資本市場日益受到社會(huì)大眾的關(guān)注；資本市場的快速成長，個(gè)人財(cái)富的增多，投資理財(cái)需求的不斷提升使人們對(duì)經(jīng)濟(jì)信息與分析的消費(fèi)需求變大，從而使財(cái)經(jīng)類媒體的市場需求變大。 2008年前后，借奧運(yùn)將在中國成功舉辦東風(fēng)，中國傳媒產(chǎn)業(yè)將全面崛起，成為中國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，并進(jìn)而影響到整個(gè)社會(huì)發(fā)展和社會(huì)的深刻變化。2005—2008年將是中國傳媒產(chǎn)業(yè)的崛起期，2005—2010年將是中國傳媒產(chǎn)業(yè)的起飛期，而2005年則將是中國傳媒產(chǎn)業(yè)改制與轉(zhuǎn)折起飛的元年。 一個(gè)產(chǎn)業(yè)的興起，要由一個(gè)龐大的企業(yè)群構(gòu)成。在美日等國及歐洲，傳媒產(chǎn)業(yè)早已形成龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。四、機(jī)密性A公司是為特定對(duì)象提供本計(jì)劃書的。二、內(nèi)容及風(fēng)險(xiǎn)因素本計(jì)劃書含有A公司的機(jī)密信息，本計(jì)劃書僅在于為特定投資人對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行初步評(píng)估，提供充分的信息。上世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)因傳媒的發(fā)達(dá)而出現(xiàn)了新的增長點(diǎn)，傳媒產(chǎn)業(yè)是世界國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。尤其引人矚目的是，政府決策層對(duì)傳媒業(yè)融資的限制開始逐步松動(dòng)，已允許民企、外企資本進(jìn)入傳媒；而從操作層面來看，資本進(jìn)入媒體，媒體通過上市、買殼、購并等形式尋求資本介入的態(tài)勢(shì)已非常明顯。 但2004年中國傳媒業(yè)的發(fā)展，讓我們欣喜地發(fā)現(xiàn)，中國的傳媒業(yè)也正走上產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的規(guī)范道路。 我們預(yù)計(jì)： 2005年，改制將成為中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主題。 根據(jù)我們的研究，中國傳媒產(chǎn)業(yè)核心層應(yīng)包括報(bào)紙廣告、電視廣告、期刊廣告、廣播廣告、廣告公司、有線電視收費(fèi)、圖書出版、報(bào)紙發(fā)行、期刊發(fā)行、電影票房、音像制品、手機(jī)短信、上網(wǎng)費(fèi)、游戲等14類，上述中國傳媒產(chǎn)業(yè)核心層產(chǎn)值規(guī)模已經(jīng)超過3000億元，2004年產(chǎn)值規(guī)模約為3270億元（如圖圖2所示）。另隨著中國加入WTO以及2008年奧運(yùn)會(huì)的臨近，中國與世界接軌進(jìn)程加速，經(jīng)濟(jì)騰飛另世界各國刮目相看。A公司擁有？？雜志及其廣告業(yè)務(wù)的發(fā)行許可證，并可代理發(fā)行系列相關(guān)的財(cái)經(jīng)音像、影視產(chǎn)品。A公司注冊(cè)地址為： 。五、企業(yè)氛圍：“既緊張嚴(yán)肅，又輕松愉快”緊張嚴(yán)肅的工作秩序，輕松愉快的人文環(huán)境。2004年2月，？？召開首次節(jié)目發(fā)行推廣會(huì)——《研討會(huì)》，取得了良好的效果，全國各地60余家電視臺(tái)負(fù)責(zé)人到會(huì)。引進(jìn)真正的戰(zhàn)略投資者，特別是實(shí)力雄厚的國際財(cái)團(tuán)、上市公司或風(fēng)險(xiǎn)投資者參與投資將是公司開展資產(chǎn)經(jīng)營和資本運(yùn)營的首要工作。* 加強(qiáng)與彭博等海外財(cái)經(jīng)媒體及國內(nèi)財(cái)經(jīng)電視媒體、供應(yīng)商的合作，通過節(jié)目譯制、改造、互換，汲取精華，豐富節(jié)目內(nèi)容，提高節(jié)目的收視率。* 籌劃建立分級(jí)會(huì)員體系，利用？？公司的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品（數(shù)據(jù)源、增值庫、產(chǎn)品庫），籌建數(shù)字電視（點(diǎn)播模式、視頻庫），為會(huì)員體系提供配套服務(wù)產(chǎn)品。總體而言，公司在財(cái)經(jīng)電視節(jié)目？？的制作及經(jīng)營方面已經(jīng)積累了較多資源，節(jié)目、人才、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和營銷網(wǎng)絡(luò)都已基本形成，其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)較大，發(fā)展機(jī)會(huì)多，因此公司將其確定為核心產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)品經(jīng)營與品牌經(jīng)營相結(jié)合當(dāng)前，？？作為企業(yè)品牌已在全國財(cái)經(jīng)電視節(jié)目制作行業(yè)廣泛傳播并已建立一定的知名度，同時(shí)此品牌在全國廣大中小投資者中深入人心。當(dāng)前公司主營業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)資源逐步形成，經(jīng)營管理更加完善，經(jīng)營團(tuán)隊(duì)不斷成熟與壯大，公司的核心產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品品牌具有巨大的市場價(jià)值，這些都為公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、開展資本運(yùn)營奠定了良好基礎(chǔ)。二、 融資目的硬件設(shè)備采購、軟件采購、新業(yè)務(wù)開辦費(fèi)用、對(duì)外采購節(jié)目內(nèi)容以及彌補(bǔ)流動(dòng)資金等。公司致力于營造充滿激勵(lì)的環(huán)境，搭建科學(xué)合理的人力資源平臺(tái)，建立優(yōu)秀的企業(yè)文化，提供完備并具有競爭力的薪酬福利體系。 有力的外部支持▲　中國證券市場最全面、準(zhǔn)確和權(quán)威的證券資料數(shù)據(jù)庫▲　深市實(shí)時(shí)行情信息▲　權(quán)威全面的深市上市公司股東資料庫股東信息網(wǎng) 　　?！　　瘛丁罚好繖n10分鐘。作為日常獲取信息的主要渠道，人們對(duì)電視媒體中高質(zhì)量財(cái)經(jīng)節(jié)目的需求也日益迫切。另一方面，《？？》已經(jīng)進(jìn)入全國各大、中城市的主要機(jī)場銷售，也在北京、上海等地的高級(jí)酒店和地鐵銷售，這個(gè)銷售網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)入成本將越來越高?！叮?？》多種經(jīng)營業(yè)務(wù)多種經(jīng)營業(yè)務(wù)主要是指公司利用相關(guān)部門的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)支持，發(fā)揮公司在印刷、禮品制作等方面的特長開展的非媒體發(fā)行業(yè)務(wù)，以設(shè)計(jì)、制作業(yè)務(wù)為主，兼顧營銷活動(dòng)、配合直郵營銷業(yè)務(wù)?！?內(nèi)容涵蓋國內(nèi)、亞太地區(qū)、歐美地區(qū)等全球主要財(cái)經(jīng)市場。● 資深財(cái)經(jīng)編輯記者深入研究各類市場信息，提供跨市場、全方位投資參考。數(shù)據(jù)倉庫可以根據(jù)客戶的需求生成數(shù)字產(chǎn)品。這個(gè)階段，可以預(yù)見的規(guī)則變化會(huì)加快，更多人的利益會(huì)受到牽動(dòng)，更多的人必須關(guān)注資本市場的變化，關(guān)注規(guī)則變化對(duì)它的影響。近幾年若干新切進(jìn)市場的財(cái)經(jīng)媒體都拿到了幾個(gè)大的訂單。比如，選擇財(cái)經(jīng)電視節(jié)目時(shí)；訂財(cái)經(jīng)報(bào)刊雜志時(shí)大家都在互相討論，你在看什么雜志，請(qǐng)參謀一下我應(yīng)該訂什么報(bào)刊。這和國外媒體界的情況有所不同。二、競爭分析目前在國內(nèi)的財(cái)經(jīng)傳媒公司中，A公司作為跨媒體、跨地域的綜合性財(cái)經(jīng)媒體平臺(tái)，其競爭對(duì)手在國內(nèi)并不多，而上海第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司為較典型和具有代表性的，以下將對(duì)第一財(cái)經(jīng)與A公司之間進(jìn)行一個(gè)相關(guān)競爭力的對(duì)比分析。部分節(jié)目通過東方衛(wèi)視覆蓋全國。（2）是中國財(cái)經(jīng)電視節(jié)目首次進(jìn)入國際主流媒體的傳播平臺(tái)；早在2004年4月10日，第一財(cái)經(jīng)頻道的前生即當(dāng)時(shí)的上視財(cái)經(jīng)頻道與國際著名財(cái)經(jīng)傳媒CNBC實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性合作。★ 第一財(cái)經(jīng)的競爭劣勢(shì)（1）第一財(cái)經(jīng)作為專業(yè)財(cái)經(jīng)頻道、廣播、報(bào)紙的平臺(tái)，運(yùn)營成本相對(duì)A公司巨大很多，也無法回避受眾人群狹窄所帶來的收益困境。（3）第一財(cái)經(jīng)頻率作為一個(gè)地方電臺(tái)，面臨著中央廣播電臺(tái)以及地方電臺(tái)的經(jīng)濟(jì)頻率的直接競爭。每種產(chǎn)品都有吸引新用戶，增加用戶數(shù)量的潛力。為產(chǎn)品開辟新的用途，可擴(kuò)大需求量并使產(chǎn)品久暢不衰。而最基本的措施是保住老客戶，優(yōu)化現(xiàn)有的市場份額。在許多產(chǎn)品市場上，一個(gè)百分點(diǎn)的占有率往往意味著幾千萬美元。 公司業(yè)務(wù)范圍A財(cái)經(jīng)視訊公司作為中國財(cái)經(jīng)媒體文化產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)，